【導(dǎo)讀】:□博時(shí)基金管理有限公司韓強(qiáng) 信托型年金業(yè)務(wù)開(kāi)展中，各類運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，方可順利開(kāi)展年金業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)必須進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管方能建立高效、有序的年金業(yè)務(wù)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)環(huán)境?！盎鞓I(yè)共同經(jīng)營(yíng)，分業(yè)協(xié)同監(jiān)管”將是我國(guó)年金業(yè)務(wù)的突出特點(diǎn)。

　　□博時(shí)基金管理有限公司 韓強(qiáng)

　　信托型年金業(yè)務(wù)開(kāi)展中，各類運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，方可順利開(kāi)展年金業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)必須進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管方能建立高效、有序的年金業(yè)務(wù)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)環(huán)境?！盎鞓I(yè)共同經(jīng)營(yíng)，分業(yè)協(xié)同監(jiān)管”將是我國(guó)年金業(yè)務(wù)的突出特點(diǎn)。

　　勞動(dòng)保障部于2005年8月1日發(fā)布了獲得第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)的公告，認(rèn)定了37家企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)。其法人受托機(jī)構(gòu)、投資管理人、賬戶管理人、托管人歸屬信托、基金、證券、保險(xiǎn)、銀行五類行業(yè)。從獲得業(yè)務(wù)資格的分布情況看，雖然有若干機(jī)構(gòu)獲得2個(gè)業(yè)務(wù)資格，中信、招商系等跨行業(yè)的金融集團(tuán)獲得了三個(gè)業(yè)務(wù)資格，但沒(méi)有哪一類機(jī)構(gòu)或一個(gè)跨行業(yè)的金融集團(tuán)能夠獨(dú)立開(kāi)展企業(yè)年金的全部業(yè)務(wù)。這樣一種業(yè)務(wù)格局要求獲得年金運(yùn)營(yíng)管理資格的各類機(jī)構(gòu)必須開(kāi)展廣泛的業(yè)務(wù)合作。從業(yè)務(wù)實(shí)踐中我們看到，企業(yè)從建立企業(yè)年金計(jì)劃到年金基金運(yùn)營(yíng)管理需要一種“一站式的”便捷服務(wù)方式，因此這就要求各家機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，提供一攬子的服務(wù)。

　　從業(yè)務(wù)監(jiān)管層面看，雖然企業(yè)年金業(yè)務(wù)的主導(dǎo)監(jiān)管部門(mén)是勞動(dòng)保障部，但目前各類機(jī)構(gòu)都有隸屬的監(jiān)管部門(mén)，因此一個(gè)有序而高效的業(yè)務(wù)環(huán)境就需要各個(gè)監(jiān)管部門(mén)發(fā)揮協(xié)同監(jiān)管的作用。從海外的經(jīng)驗(yàn)看，國(guó)際上很多國(guó)家的年金監(jiān)管均采取協(xié)同監(jiān)管的模式。

　　在香港，年金監(jiān)管體系中強(qiáng)積金局是主導(dǎo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)建立制度，審慎監(jiān)管強(qiáng)積金計(jì)劃；金管局、保監(jiān)會(huì)以及證監(jiān)會(huì)與強(qiáng)積金局協(xié)同監(jiān)管。四個(gè)監(jiān)管當(dāng)局簽署《規(guī)管強(qiáng)制性公積金中介人協(xié)議備忘錄》，旨在確保各方監(jiān)管方式一致，盡量避免彼此監(jiān)管工作重疊，填補(bǔ)監(jiān)管漏洞，盡量加強(qiáng)保障強(qiáng)積金計(jì)劃參與者的利益。

　　海外這種協(xié)同監(jiān)管在規(guī)則的制定上強(qiáng)調(diào)協(xié)同合作是年金運(yùn)作規(guī)范的前提，而具體到各監(jiān)管部門(mén)的功能監(jiān)管，需要審視企業(yè)年金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的全過(guò)程并按照監(jiān)管效率最大化原則去尋找各自監(jiān)管角色的定位，這是一種功能監(jiān)管模式。比如年金的投資管理、托管等方面有著與其它業(yè)務(wù)交叉的方面，作為主導(dǎo)監(jiān)管部門(mén)實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管有效性的關(guān)鍵在于加強(qiáng)自身對(duì)年金業(yè)務(wù)不同于其它業(yè)務(wù)部分的監(jiān)管；與年金有著交叉關(guān)系的領(lǐng)域，則主要由相關(guān)監(jiān)管部門(mén)完成監(jiān)管，主導(dǎo)監(jiān)管部門(mén)備案。主導(dǎo)監(jiān)管部門(mén)建立聯(lián)席備忘錄的方式，明確各自監(jiān)管職責(zé)和需要協(xié)同處理的細(xì)則，按照運(yùn)作流程進(jìn)行監(jiān)管，各司其職。海外的這個(gè)經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。勞動(dòng)保障部劉永富副部長(zhǎng)曾談到，加強(qiáng)企業(yè)年金市場(chǎng)監(jiān)管，是勞動(dòng)保障部門(mén)和各金融監(jiān)管部門(mén)的共同責(zé)任，也是一個(gè)全新的課題。同時(shí)，加強(qiáng)部門(mén)之間的溝通與合作，及時(shí)進(jìn)行信息交流和磋商，建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使金融監(jiān)管部門(mén)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮。

　　finance.sina.com.cn 2005年12月06日 08:50 中國(guó)證券報(bào)

　　【作者：韓強(qiáng)】  【出處：中國(guó)證券報(bào)】