【導(dǎo)讀】:企業(yè)年金驟然升溫。 9月2日，在勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布37家第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)名單后整整一個(gè)月，第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇在大連召開。參加論壇的，除了保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，還有與企業(yè)年金運(yùn)作密切相關(guān)的國(guó)家部委、銀行、證券公司

　　企業(yè)年金驟然升溫。

　　9月2日，在勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布37家第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)名單后整整一個(gè)月，第二屆企業(yè)年金與保險(xiǎn)發(fā)展論壇在大連召開。參加論壇的，除了保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，還有與企業(yè)年金運(yùn)作密切相關(guān)的國(guó)家部委、銀行、證券公司和基金管理公司。

　　在論壇前夕，記者專訪了太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)何志光。太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱“太平”)堪稱企業(yè)年金運(yùn)作的先行者，早在一年前就參與遼寧企業(yè)年金試點(diǎn)。何向記者闡述了太平年金運(yùn)作的實(shí)踐心得和下一階段發(fā)展戰(zhàn)略。

　　遼寧試點(diǎn)規(guī)模4000萬

　　《21世紀(jì)》：太平人壽去年8月就獲特批在遼寧作出年金試點(diǎn)，太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司又獲得了企業(yè)年金運(yùn)作者的受托人和投資管理人資格。太平現(xiàn)在在遼寧的試點(diǎn)進(jìn)展情況如何？

　　何志光：去年8月太平人壽參與遼寧企業(yè)年金試點(diǎn)項(xiàng)目，按當(dāng)時(shí)擬訂的法規(guī)草案，太平人壽與遼寧勞動(dòng)和社會(huì)保障廳簽定協(xié)議，把他們承辦的48家企業(yè)近6000名員工的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)按企業(yè)年金方式進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，當(dāng)時(shí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)金規(guī)模近 2000萬元?，F(xiàn)在太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司拿到兩項(xiàng)資格，又與遼寧社保廳簽署了正式協(xié)議，開始按照現(xiàn)行法規(guī)作為受托人去運(yùn)作這部分企業(yè)年金。

　　目前試點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)增加到64家，約8000人，基金規(guī)模達(dá)到了4000萬元，其中部分企業(yè)已經(jīng)開始進(jìn)行第二次交費(fèi)。同時(shí)我們還在爭(zhēng)取與遼寧社保廳進(jìn)一步合作，推進(jìn)遼寧省其他類型企業(yè)的參與企業(yè)年金，比如將中央駐遼寧的企業(yè)也納入進(jìn)來。

　　《21世紀(jì)》：但是，太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司并沒有獲得賬戶管理人的資格，要真正按照企業(yè)年金的運(yùn)作流程，太平應(yīng)該選擇一個(gè)有這方面資格的合作伙伴來繼續(xù)試點(diǎn)工作的進(jìn)行。

　　何志光：在一年來的試點(diǎn)工作中，太平一直同時(shí)行使著受托人、賬戶管理人和投資管理人三項(xiàng)職能，由于是試點(diǎn)，因此雖然太平?jīng)]有拿到賬戶管理人的資格，但也得到了勞動(dòng)和社會(huì)保障部許可，遼寧省試點(diǎn)的所有企業(yè)仍然由太平作為賬戶管理人，行使賬戶管理人職責(zé)。

　　我們內(nèi)部覺得剛開始要做的事情比較多，因此做了一下劃分，由養(yǎng)老保險(xiǎn)公司做受托人和投資管理人，由太平人壽做賬戶管理人。我們考慮過做到一定規(guī)模后，太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司將申請(qǐng)賬戶管理人的牌照，但一兩年內(nèi)都會(huì)按現(xiàn)在這種模式運(yùn)作。

　　國(guó)家銀行合作伙伴

　　《21世紀(jì)》：太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得了受托人和投資管理人資格，是否意味著太平作為受托人在選擇投資管理人時(shí)只會(huì)考慮太平自己？

　　何志光：太平養(yǎng)老會(huì)采用以受托人為核心的模式，在選擇投資管理人時(shí)不會(huì)只選擇太平自己，而會(huì)視客戶的大小和客戶的需求采用兩種模式。一種是對(duì)于資金量大的大中型客戶，太平養(yǎng)老作為受托人不一定會(huì)推薦自己做投資管理人，而是會(huì)為客戶量身定做投資方案，在大企業(yè)的年金計(jì)劃中，會(huì)視資金量的大小選擇兩到三家在投資領(lǐng)域有差異化優(yōu)勢(shì)的投資管理人，幫助客戶分散風(fēng)險(xiǎn)。另一種是對(duì)小客戶采用捆綁式，比如只有幾十個(gè)人或幾百個(gè)人的企業(yè)，每年只有幾萬至十幾萬元的基金，如果量身定做成本會(huì)比較高，我們會(huì)自己做投資管理人，以成立共同基金的方式運(yùn)作。

　　《21世紀(jì)》：太平如何選擇另兩類資格的伙伴？

　　何志光：在選擇合作伙伴時(shí)應(yīng)該是涉及的機(jī)構(gòu)越少越利于協(xié)調(diào)和溝通，現(xiàn)在有四家銀行同時(shí)獲得了我們沒有的另兩項(xiàng)資格，分別是工商銀行、交通銀行、招商銀行和光大銀行，我們傾向于在他們中間尋找合作伙伴，這樣正好可以搭在一起。在遼寧我們做了一單是與招商銀行合作，但其他幾個(gè)銀行我們也都在談判中。

　　同時(shí)，我們還選擇了畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任企業(yè)年金財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)人，而作為受托人，我們選擇另三類機(jī)構(gòu)時(shí)都可能不止一家。

　　與企業(yè)理事會(huì)存在競(jìng)爭(zhēng)

　　《21世紀(jì)》：太平養(yǎng)老金公司目前沒有自己的銷售隊(duì)伍，計(jì)劃采用什么樣的營(yíng)銷模式推展企業(yè)年金？

　　何志光：太平人壽是太平養(yǎng)老的控股股東，太平養(yǎng)老會(huì)充分利用太平人壽已有的網(wǎng)絡(luò)和機(jī)構(gòu)，以委托太平人壽代理銷售為主要營(yíng)銷模式，還會(huì)與太平人壽的合作伙伴，如保險(xiǎn)代理公司、經(jīng)紀(jì)公司合作，以委托它們銷售作為輔助。同時(shí)我們也已經(jīng)與很多信托公司、銀行聯(lián)系，達(dá)成了初步合作意向，在一些具體項(xiàng)目上已經(jīng)開始運(yùn)作。

　　因?yàn)橛刑饺藟鄣木W(wǎng)絡(luò)資源，初期我們沒有考慮大面積鋪設(shè)分支機(jī)構(gòu)，但隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，可能會(huì)視客戶的需求設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

　　《21世紀(jì)》：一直以來好象都是專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)操作企業(yè)年金的熱情比較高，而企業(yè)自己卻沒有那么高的熱情，這種情況下進(jìn)行企業(yè)年金營(yíng)銷的難度就會(huì)比較大。

　　何志光：其實(shí)企業(yè)的熱情也很高，只是他們對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)操作企業(yè)年金缺乏了解。近期我們?cè)诤芏嗟胤秸匍_了企業(yè)年金論壇，包括江蘇、山東、浙江、廣東等省份，與企業(yè)一起探討企業(yè)年金的問題，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)都很關(guān)心企業(yè)年金。

　　今年我們與益普索市場(chǎng)調(diào)查公司一起進(jìn)行企業(yè)年金的調(diào)查，并完成了調(diào)查報(bào)告。在北京、上海、沈陽(yáng)、杭州、大連和寧波6個(gè)地方，有81.6%的企業(yè)愿意考慮建立企業(yè)年金計(jì)劃，60%以上的員工認(rèn)為企業(yè)年金計(jì)劃能起到激勵(lì)作用。這些都說明企業(yè)是有這個(gè)意愿的，但在政策上還需要更多的支持，其中最大的支持還是稅收的優(yōu)惠。財(cái)政部對(duì)于企業(yè)年金稅前列支的政策是先在遼寧試點(diǎn)，然后推廣到整個(gè)東三省進(jìn)行試點(diǎn)，之后允許部分行業(yè)和個(gè)別省市的一部分企業(yè)逐步開放試點(diǎn)。我認(rèn)為應(yīng)該在這個(gè)方面加快步伐。而稅優(yōu)跟企業(yè)的效益有關(guān)，4%的稅前列支對(duì)于效益好、保障需求高的企業(yè)明顯不夠，我們希望能根據(jù)情況放開這個(gè)比例，實(shí)現(xiàn)最低為4%。

　　《21世紀(jì)》：現(xiàn)在有很多大企業(yè)還是希望由自己成立理事會(huì)做受托人，這就會(huì)影響已經(jīng)獲得受托人資格的機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，您怎么看這個(gè)問題？

　　何志光：由專業(yè)性公司做受托人和企業(yè)自己辦理事會(huì)做受托人哪個(gè)更好，是我們一直探討的問題，在遼寧試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)使我們更明確了專業(yè)性公司做受托人的優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)實(shí)操作中對(duì)受托人法律、責(zé)任、專業(yè)和技術(shù)方面的要求都很高，而企業(yè)成立的理事會(huì)一般不具備專業(yè)知識(shí)，對(duì)具備其他幾類資格的機(jī)構(gòu)也沒有充分的了解，而專業(yè)公司則具備人才和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)。另外，履行受托人的資格工作量很大，成本也比較高，對(duì)四種人的協(xié)調(diào)和溝通不是簡(jiǎn)單的事，而受托人收取的管理費(fèi)用也不高，上限是每年凈資產(chǎn)的千分之二，考慮到成本則自己成立理事會(huì)不如找專業(yè)公司做受托人更方便。按勞社部的要求受托人在企業(yè)年金操作中基本要負(fù)全部法律責(zé)任，如果采用理事會(huì)形式則要由理事承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　在第一批獲得資格的5家受托人中，3家是信托公司，兩家是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。一般的公司成立的理事會(huì)不具備專業(yè)性一般很難拿到這個(gè)牌照，只有大企業(yè)下設(shè)的財(cái)務(wù)公司才可以申請(qǐng)。但因?yàn)閭鹘y(tǒng)和習(xí)慣，還是會(huì)有很多企業(yè)自己成立理事會(huì)操作，但我認(rèn)為這種做法不會(huì)延續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，最多三到五年他們的觀念就會(huì)轉(zhuǎn)變。

　　當(dāng)然也不排除在初期競(jìng)爭(zhēng)階段，有些沒有受托人資格的投資管理人會(huì)采取一些措施，因?yàn)閾?dān)心同時(shí)具備受托人和投資管理人資格的機(jī)構(gòu)不再選擇其他機(jī)構(gòu)做投資管理人，就會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)自己設(shè)立理事會(huì)。

　　2005年10月10日 12:56 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道本報(bào)記者 孫 軻  大連報(bào)道

　　【作者：孫 軻】  【出處：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】