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路透推出中國企業(yè)年金指數(shù)

2016-09-28 17:25:06 無憂保

　　【導(dǎo)讀】:“我們預(yù)計(jì)十年之內(nèi)，將會有15萬個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃，有五千萬員工參與其中，我們推年金指數(shù)是非常符合時(shí)機(jī)的?！甭吠干缰袊鴧^(qū)董事總經(jīng)理王倩茵說，“從2005年4月至今，按照我們的指數(shù)顯示，企業(yè)年金計(jì)劃的投資回報(bào)率應(yīng)在7%左右。” 由于看好企業(yè)年金市場

　　“我們預(yù)計(jì)十年之內(nèi)，將會有15萬個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃，有五千萬員工參與其中，我們推年金指數(shù)是非常符合時(shí)機(jī)的?！甭吠干缰袊鴧^(qū)董事總經(jīng)理王倩茵說，“從2005年4月至今，按照我們的指數(shù)顯示，企業(yè)年金計(jì)劃的投資回報(bào)率應(yīng)在7%左右?！?/p>

　　由于看好企業(yè)年金市場的發(fā)展前景，銀行、保險(xiǎn)、基金、券商等投資機(jī)構(gòu)都摩拳擦掌紛紛準(zhǔn)備進(jìn)入這個(gè)具有極大潛力的市場。借此勢頭，英國路透社于3月31日開始，在中國正式推出企業(yè)年金指數(shù)。

　　基準(zhǔn)指標(biāo)

　　雖然目前還沒有一份企業(yè)年金計(jì)劃正式開始運(yùn)作，但自從2004年8月，勞動保障部和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，聯(lián)合下發(fā)了37個(gè)企業(yè)年金資格后，各方對企業(yè)年金市場未來的發(fā)展，都表示了極大的興趣。

　　“我們覺得一年之后，可能有五千個(gè)計(jì)劃，而這些計(jì)劃可能有五百萬的員工參與?！甭吠纲Y產(chǎn)管理部中國區(qū)經(jīng)理陸旻說，“接下來的五年里面，可能就有四萬個(gè)計(jì)劃，會有兩千萬的員工參與?！?/p>

　　和社?；?/a>不同，企業(yè)年金的委托更為市場化，因此評估年金的管理水平，也成了企業(yè)年金運(yùn)作的重要部分。

　　“我們考慮到，市場參與者會關(guān)注如何評估企業(yè)年金的運(yùn)作，監(jiān)管者也想了解市場運(yùn)作的基準(zhǔn)是什么。”陸旻說。

　　據(jù)王倩茵透露，路透年金指數(shù)參考了現(xiàn)金、債券和股票三類資產(chǎn)的收益情況。并且，按照有關(guān)部委發(fā)布的《企業(yè)年金管理指引》，確定各自的權(quán)重。

　　根據(jù)《企業(yè)年金管理指引》的規(guī)定：企業(yè)年金的投資構(gòu)成中，流動性產(chǎn)品的資產(chǎn)比例應(yīng)高于20%，股票權(quán)益類資產(chǎn)比例最高30%，債券類資產(chǎn)的比例高于50%。

　　目前，路透年金指數(shù)中，現(xiàn)金的比例為30%，債券為50%，股票為20%。同時(shí)，現(xiàn)金的收益率參照中國人民銀行的儲蓄利率，債券收益率則使用中國債券總指數(shù)，股票收益率根據(jù)中證指數(shù)有限公司滬深300指數(shù)。

　　王倩茵說，“通過回溯，我們發(fā)現(xiàn)過去一年的年金指數(shù)增幅為7%?！?/p>

　　但是資產(chǎn)的比例并不是固定的，王倩茵說：“我們還是會每個(gè)季度做調(diào)整?！?/p>

　　路透為此成了一個(gè)指數(shù)委員會，這個(gè)委員會將每季度對指數(shù)進(jìn)行評估和調(diào)整?！爸笖?shù)委員會包括銀行、信托公司、政府單位、基金經(jīng)理人，也包括學(xué)者，也包括有國際經(jīng)驗(yàn)的人?！蓖踬灰鹫f，“但是名單沒有公布。”

　　實(shí)際上，由于國外市場上年金是個(gè)非常重要的投資者，因此，相關(guān)的指數(shù)也相當(dāng)多?！霸谟?、美國都有不同的指數(shù)產(chǎn)品?！标憰F說，“我們在歐洲和美國都做過有關(guān)的指數(shù)，我們對此很有經(jīng)驗(yàn)?！?/p>

　　“現(xiàn)在第一個(gè)階段是被動指數(shù)，我們模擬規(guī)定的資產(chǎn)配置，進(jìn)行被動跟蹤。”王倩茵說：“我們想六個(gè)月之后，會有比較多的年金計(jì)劃，所以希望六個(gè)月之后可以推出年金同業(yè)指數(shù)?！?/p>

　　除了年金同業(yè)指數(shù)以外，路透還準(zhǔn)備在合適的時(shí)候，推出路透年金持股指數(shù)。年金持股指數(shù)比同業(yè)指數(shù)更進(jìn)一步，“除了績效以外，還要把具體選取的股票、債券等信息，告訴我們，”陸旻說，“這樣經(jīng)過我們的統(tǒng)計(jì)，就可以了解到投資管理人是資產(chǎn)配置做得好，還是選股選得好。基金管理人的優(yōu)勢和不足很快就可以體現(xiàn)出來了。”