人們正在享受著金融創(chuàng)新所帶來的各種便利。在任何一臺ATM機上，人們都可以擺脫排長隊等候取錢的煩惱，享受信用卡快捷而便利的服務(wù)；而如果你想足不出戶的話，憑借家里的一臺電腦，你也同樣可以辦理以往必須通過郵局匯兌才能辦理的業(yè)務(wù)；同樣，越來越多銀行推出的理財產(chǎn)品也可以為你的財富籃子增加新的分量。
      
    目前，人們所享受的這些快捷便利的金融產(chǎn)品，就是金融創(chuàng)新的結(jié)果。金融創(chuàng)新極大地豐富了金融產(chǎn)品、機構(gòu)和金融制度的內(nèi)容，提高了銀行業(yè)的服務(wù)效率、競爭力并降低了風(fēng)險。便利了老百姓的生活，同時提高了銀行自身的經(jīng)營能力。
       
    回顧金融創(chuàng)新幾年來所走過的歷程，我們有必要知道，金融創(chuàng)新是怎樣成為我國銀行業(yè)發(fā)展的客觀要求和必然選擇的。帶著這些問題，本報記者近日采訪了中國銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部負(fù)責(zé)人李伏安。
      
    我們?yōu)楹涡枰鹑趧?chuàng)新 
       
    李伏安給記者梳理了我國金融創(chuàng)新的歷程，他說，經(jīng)過20多年的改革開放，我國國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，綜合國力不斷增強，人民生活水平不斷提高，相應(yīng)地企業(yè)和居民金融意識和金融需求不斷增強，從而對金融業(yè)服務(wù)提出了新的需求。

    轉(zhuǎn)軌中的中國金融業(yè)始終面臨著不斷探索自己的定位而更好地提升自身和服務(wù)對象的過程。中國的銀行業(yè)為整個改革和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型作出了貢獻(xiàn)，但是也承擔(dān)了相應(yīng)的代價，這就是在這個轉(zhuǎn)型過程中銀行積聚了大量的風(fēng)險壓力。
       
    李伏安回顧說，從1997年亞洲金融危機開始，中國銀行業(yè)一直面臨著沉重的風(fēng)險壓力的負(fù)擔(dān)，脆弱的銀行體系不允許更多地創(chuàng)新，因此在當(dāng)時風(fēng)險較大的情況下監(jiān)管部門對創(chuàng)新持一種審慎的態(tài)度，把控制風(fēng)險作為首要任務(wù)。
       
    以后，隨著這幾年來銀行改革的力度逐漸提高和“良好監(jiān)管要促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展，要努力提升我國金融業(yè)在國際金融服務(wù)中的競爭力”新的監(jiān)管理念的確立，從2000年后，尤其是2003年后我國銀行業(yè)高風(fēng)險的狀況得到實質(zhì)性的控制，使銀行有了改革的條件、實力來著手推進(jìn)金融創(chuàng)新。
       
    從內(nèi)生動力看，我國銀行現(xiàn)存的重要問題是存款總量過大，受銀行內(nèi)部管理和宏觀調(diào)控的影響，貸款更加慎重，所以存貸差越來越大，銀行生存空間受到影響。銀行從自身生存考慮，要通過其他方式減少存貸差，分散存款。存款量大于貸款是過去5年的一個基本發(fā)展趨勢，這種流動性過剩的趨勢在近期之內(nèi)也不會改變，這就需要銀行拓展新的生存空間和業(yè)務(wù)發(fā)展模式。這樣就使我們銀行具備了改革的前提條件。
       
    與銀行相對應(yīng)的是我們的經(jīng)濟改革逐步到位后我國企業(yè)和居民的變化。我國的企業(yè)經(jīng)過這么多年的發(fā)展，對金融服務(wù)的需求發(fā)生了巨大的變化：由以前的純粹貸款轉(zhuǎn)向為金融支持和財務(wù)管理。而富裕起來的老百姓對銀行提供的服務(wù)也有了更高的要求，金融不僅要幫他們解決存款、取款等支付問題，還產(chǎn)生了高檔個人消費品如住房、汽車貸款等，此外還有個人金融管理服務(wù)，如養(yǎng)老、孩子教育、醫(yī)療、失業(yè)等風(fēng)險管理，這些在國外都是通過金融服務(wù)的方式實現(xiàn)的。以上的需求、變化和銀行內(nèi)部準(zhǔn)備都是在新環(huán)境下推動銀行改革的重要前提條件。
       
    參照國際金融業(yè)來看，李伏安表示，金融創(chuàng)新服務(wù)在世界發(fā)展得非常普遍，市場化的環(huán)境、客戶需求、技術(shù)、管理、流程帶來的進(jìn)步，由此帶來的金融創(chuàng)新服務(wù)是一個自然的過程和必然的趨勢。為了提升我國銀行業(yè)的競爭能力，加快金融創(chuàng)新是大勢所趨。在目前來說，跟進(jìn)國際金融業(yè)發(fā)展的中國金融業(yè)對國際金融創(chuàng)新產(chǎn)品的引進(jìn)、消化和吸收，是中國金融創(chuàng)新的重要特點。

    我們需要怎樣的金融創(chuàng)新

    正是在這種背景下，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部和建設(shè)創(chuàng)新型國家的政策十分吻合。
       
    業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部是2005年4月籌建、11月正式成立的，它旨在增進(jìn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者雙方對業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其相關(guān)風(fēng)險的理解，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)提高對金融創(chuàng)新的認(rèn)識，加強金融機構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局橫向溝通和協(xié)作，構(gòu)建良好的創(chuàng)新環(huán)境。為了完善創(chuàng)新監(jiān)管制度建設(shè)，銀監(jiān)會先后出臺了《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《信貸資產(chǎn)證券化試點辦法》等監(jiān)管規(guī)章及規(guī)范性文件，為銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了重要的政策及法律支持。
       
    在闡釋業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部職責(zé)的主要特點時，李伏安說，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作，需要在環(huán)境、制度、規(guī)章等方面進(jìn)行協(xié)調(diào)統(tǒng)籌考慮。我們不是一個審批機構(gòu)，而是政策協(xié)調(diào)和市場推動機構(gòu)。
       
    李伏安進(jìn)一步解釋道，目前，我國金融業(yè)總體的市場環(huán)境體現(xiàn)的還是以銀行為主體的，至少有90%以上的金融業(yè)務(wù)還是依賴銀行進(jìn)行的。抽樣調(diào)查顯示，老百姓去銀行存款的動機大部分是為了滿足養(yǎng)老、醫(yī)療、孩子的教育需要，這是長期的避險需求。在國外的實現(xiàn)方式是“投資＋保險”實現(xiàn)的，而不是以簡單的儲蓄實現(xiàn)的。如此依賴銀行，是專業(yè)機構(gòu)配置不到位的一種客觀現(xiàn)實，應(yīng)建立這樣的專業(yè)機構(gòu)來幫助老百姓滿足這方面的需求。
       
    從企業(yè)看，目前企業(yè)在銀行借款占到整個融資的80%到90%，這其中有一部分是長期資本需求，應(yīng)通過長期資本市場以發(fā)行股票方式解決；另外一部分應(yīng)通過長期穩(wěn)定的債券市場進(jìn)行，而這兩部分共同構(gòu)成了資本市場。目前企業(yè)對于資本的需求遠(yuǎn)超過現(xiàn)實所能提供的，資本市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求，這就需要通過大的機構(gòu)調(diào)整和制度調(diào)整來滿足。
       
    在談及我國金融機構(gòu)金融創(chuàng)新的特點時，李伏安說，這方面我們借鑒了國際金融創(chuàng)新的做法，因為從經(jīng)濟改革和參與國際化的進(jìn)程看，隨著市場化進(jìn)程的推進(jìn)，參與國際市場的程度提高，匯率、利率的市場化改革是一個必然趨勢，利率、匯率的市場化的影響又是系統(tǒng)性的，帶有很大的波動性和不確定性。風(fēng)險要管理、要規(guī)避，需要金融機構(gòu)提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移對沖的交易。國際市場的基礎(chǔ)價格涉及廣大企業(yè)和個人、資產(chǎn)和負(fù)債的價值波動，也就是風(fēng)險。要解決這些風(fēng)險，銀行必須要有手段去管理這些風(fēng)險。衍生產(chǎn)品就是管理這些風(fēng)險的手段，購買衍生產(chǎn)品就猶如坐飛機買意外險。
      
    我們的金融創(chuàng)新基本上是圍繞管理財富和規(guī)避風(fēng)險這兩方面展開的。一是從機構(gòu)上，銀行設(shè)保險公司、基金公司，借用銀行網(wǎng)絡(luò)向其客戶代理這些產(chǎn)品；二是誕生了大量的衍生產(chǎn)品和理財產(chǎn)品，方便投資者控制風(fēng)險，提高收益；三是隨著經(jīng)濟發(fā)展、科技進(jìn)步，金融業(yè)借助科技手段，推出了眾多高效、便捷的網(wǎng)上電子服務(wù)手段。如電子轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上銀行、無線支付、手機支付等。創(chuàng)新還有一些更大的延伸，如金融服務(wù)深化，根據(jù)市場對客戶進(jìn)行細(xì)分，分出了基礎(chǔ)客戶、中端客戶和高端客戶等，相應(yīng)出現(xiàn)了微觀金融、社區(qū)金融服務(wù)等。對高端客戶的服務(wù)，既是市場的需求，也是留住國民財富在境內(nèi)存在的方式，由此誕生了私人銀行。中國需要發(fā)展此項業(yè)務(wù)，外資銀行對此已非常重視。
       
    李伏安說，金融創(chuàng)新是一個復(fù)雜而綜合的活動，并不僅是產(chǎn)品、技術(shù)的變化，它還包括了管理方法、規(guī)章制度的發(fā)展和調(diào)整。在我國現(xiàn)今金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠完善，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)的規(guī)范和支持的情況下，業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部的政策協(xié)調(diào)還體現(xiàn)在對創(chuàng)新的金融產(chǎn)品進(jìn)行財政、稅收、匯率、外匯管理等的協(xié)調(diào)，在風(fēng)險控制的前提下，為金融企業(yè)的創(chuàng)新建立一種通道。

    我們怎樣去進(jìn)行金融創(chuàng)新

    方興未艾的金融創(chuàng)新為中國金融業(yè)規(guī)劃了美好的明天，那么，作為監(jiān)管部門，業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部將怎樣指導(dǎo)廣大的金融機構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新呢？
       
    李伏安說，綜合經(jīng)營、衍生產(chǎn)品、公司和個人理財、電子銀行、資產(chǎn)證券化幾大專題是創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部今年的工作重點。加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作就要支持商業(yè)銀行創(chuàng)新服務(wù)方式，提高服務(wù)水平。他說，要在支持普通消費類產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的同時，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人理財服務(wù)，為金融消費者提供更豐富的投資工具。
       
    同時，銀監(jiān)會將鼓勵商業(yè)銀行自主開展人民幣衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。當(dāng)前，外資銀行參與人民幣衍生產(chǎn)品市場的深度和廣度逐步提高，交易規(guī)模呈放大趨勢。但中資銀行對這些產(chǎn)品的知識和操作還不夠熟悉。因此，銀監(jiān)會積極鼓勵支持中資商業(yè)銀行向外資銀行學(xué)習(xí)并加強實踐，在防范風(fēng)險的前提下，逐步提高自主開展人民幣衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的能力。
       
    據(jù)李伏安透露，銀監(jiān)會還鼓勵商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展綜合化經(jīng)營試點。支持商業(yè)銀行深入開展銀保合作，既支持銀行直接投資設(shè)立保險公司，又支持國內(nèi)保險公司投資入股商業(yè)銀行，建立更深層次的交叉銷售和代理合作關(guān)系。督促商業(yè)銀行按照“法人分業(yè)”的原則，建立健全與其所設(shè)基金管理公司之間的風(fēng)險隔離、關(guān)聯(lián)交易制度，防范風(fēng)險在金融市場不同領(lǐng)域的傳遞。
       
    銀監(jiān)會也在關(guān)注對沖基金的發(fā)展并實行審慎監(jiān)測方法。李伏安說，業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部將與市場參與者就這一行業(yè)問題保持非監(jiān)管方式的對話和監(jiān)管前瞻性談話；增加與各類基金經(jīng)理的專題討論；成立對沖基金專題研究小組，收集更多的信息與資料；鼓勵市場主動進(jìn)行信息披露，銀監(jiān)會將制定適當(dāng)?shù)呐稑?biāo)準(zhǔn)，為銀行業(yè)等提供參考。
       
    李伏安表示，2006年底，我國銀行業(yè)將結(jié)束WTO過渡期，全面融入國際金融體系，我國銀行業(yè)面對越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，只有不斷改革和創(chuàng)新，才能形成后發(fā)優(yōu)勢，在新的競爭環(huán)境中生存、發(fā)展和壯大。目前，我國原有的資金稀缺矛盾得到極大改善，傳統(tǒng)簡單的信貸銀行已經(jīng)不能滿足新形勢的要求，迫切需要全面提高銀行的經(jīng)營能力，如何通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新提高自身的競爭能力是當(dāng)前銀行業(yè)所面臨的的最大挑戰(zhàn)。只要銀行業(yè)金融機構(gòu)能夠充分發(fā)揮產(chǎn)品設(shè)計能力強、營銷網(wǎng)絡(luò)廣的優(yōu)勢，再結(jié)合雄厚的客戶基礎(chǔ)、就可以為金融消費者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在金融業(yè)重新定位和分工的浪潮中發(fā)揮龍頭作用。

    剛剛遷入新址的銀監(jiān)會，對金融創(chuàng)新推動的力度進(jìn)一步加大。

    編輯點評

    競爭力的關(guān)鍵

    從本期開始，《金融周刊》將開辟“聚焦金融創(chuàng)新”專欄，對當(dāng)前方興未艾的金融創(chuàng)新進(jìn)行一次全景式報道。
       
    我們之所以如此關(guān)注金融創(chuàng)新，無疑是因為它與提升我國金融業(yè)整體競爭能力密切相關(guān)。長期以來，銀行業(yè)務(wù)一直是傳統(tǒng)的老三樣：存、貸、匯。隨著改革開放的逐步深化和擴大，中國銀行業(yè)的整體素質(zhì)和核心競爭力明顯增強，但發(fā)展中的深層次矛盾也不斷顯現(xiàn)，公司治理結(jié)構(gòu)亟待規(guī)范和完善，經(jīng)營模式和經(jīng)營方向亟須切實轉(zhuǎn)變，競爭能力、盈利能力和風(fēng)險防范能力亟待提高，而解決這些問題的根本途徑就是金融創(chuàng)新。
       
    可以說，金融創(chuàng)新是當(dāng)今中國銀行業(yè)改革發(fā)展的客觀要求，是銀行業(yè)規(guī)避風(fēng)險，有效提高國際競爭力，促進(jìn)銀行業(yè)科學(xué)發(fā)展的必然選擇。目前，各家銀行機構(gòu)的金融創(chuàng)新十分活躍，他們在制度安排、機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品技術(shù)、金融服務(wù)等方面創(chuàng)造性地開展了各項活動，廣大客戶已經(jīng)從這些創(chuàng)新活動中獲得益處。
       
    但是不可否認(rèn)，目前的金融創(chuàng)新還是剛剛起步，技術(shù)水平還處于初級階段，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較普遍，很多創(chuàng)新實際上還是在模仿國外同業(yè)產(chǎn)品，尤其是在地域和機構(gòu)之間還存在著很多的不平衡。所以，未來還需要金融業(yè)不懈努力，才能使金融創(chuàng)新真正成為提升競爭力的重要動力。
       
    為了讓人們更多地了解金融創(chuàng)新已經(jīng)取得的成效，向讀者介紹更多新的金融業(yè)務(wù)，我們在“聚焦金融創(chuàng)新”系列報道中，將分別就消費信貸、理財服務(wù)、中小企業(yè)貸款、銀保合作、銀行創(chuàng)辦基金公司、資產(chǎn)證券化、人民幣衍生產(chǎn)品等方面的金融創(chuàng)新給予全面展示。希望這一系列報道能有助于促進(jìn)金融業(yè)將創(chuàng)新活動進(jìn)一步推向深入。

2006年08月10日  本報記者  梁樺   文/王智