美基金公司加強(qiáng)高管薪酬披露透明度

為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)證券和基金公眾持有人利益的保護(hù)，杜絕上市公司、基金公司高管與公司之間不正當(dāng)?shù)睦娼灰?，美?guó)證券交易委員會(huì)（證交會(huì)）最近頒布了上市公司、基金公司高層管理人員和董事年度薪酬向公眾和股東披露的新規(guī)定。

2006年8月25日，證交會(huì)頒布了這一新規(guī)定的初稿，要求上市公司、共同基金公司對(duì)高層管理人員和董事的年度薪酬，包括股票和期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、其他非現(xiàn)金的優(yōu)惠和同公司之間的所有利益相關(guān)交易等，向公眾和股東披露。披露的形式是通過(guò)公司的注冊(cè)表、年度報(bào)告和股權(quán)表決代表委托書(shū)來(lái)進(jìn)行。此外，證交會(huì)還專門就共同基金公司中某些非行政高管人員的年度收入提出了披露的要求。新規(guī)定于2006年12月29日生效。

近年來(lái)，美國(guó)基金公司支付給其高管人員、董事和非行政高管基金經(jīng)理們的巨額薪酬和種種其他形式的補(bǔ)貼、優(yōu)惠，引起越來(lái)越多投資者的注意。特別是在投資表現(xiàn)業(yè)績(jī)不好時(shí)，有些基金公司仍付給其高管十分可觀的報(bào)酬，引起基金持有人的質(zhì)疑和不滿。美國(guó)證交會(huì)關(guān)于加強(qiáng)基金公司高管薪酬透明度的新規(guī)定，將有助于政府和股東對(duì)這類做法的監(jiān)視，并強(qiáng)迫公司在制定高管人員的報(bào)酬制度時(shí)，更多考慮公司和持有人的利益。

新規(guī)定要求基金公司在其注冊(cè)表、股權(quán)表決代表委托書(shū)和年度報(bào)告中，通過(guò)表格和陳述的方式將高管報(bào)酬中的所有部分進(jìn)行詳細(xì)披露，包括以下四個(gè)部分：（1）公司有關(guān)雇員報(bào)酬的目的和政策；（2）最近三個(gè)財(cái)政年度中公司主要行政執(zhí)行官、主要財(cái)務(wù)官和以下三個(gè)年薪最高的公司高管人員年度薪酬的所有組成部分；（3）高管在這一時(shí)期里獲得的股票或者期權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)額和價(jià)值；（4）高管人員在離職后公司將繼續(xù)向其支付的薪酬、獎(jiǎng)勵(lì)和任何其他安排。此外，披露的內(nèi)容還必須包括基金公司在最近財(cái)政年度支付給所有董事的全部報(bào)酬，以及支付給董事們的價(jià)值為1萬(wàn)美元以上的其他公司補(bǔ)貼和優(yōu)惠待遇。

新規(guī)定還要求基金公司披露在上一個(gè)財(cái)政年度中收入超過(guò)上述公司高管的三位非行政高管，以及在公司或子公司、主要部門或業(yè)務(wù)方面有決策責(zé)任的雇員的全部報(bào)酬。證交會(huì)專門澄清，基金經(jīng)理的年薪報(bào)酬往往會(huì)超過(guò)公司最高行政管理人員的薪酬；但如果基金經(jīng)理只負(fù)責(zé)基金的投資管理，將不屬于披露之列。如果除了基金投資管理以外，基金經(jīng)理還負(fù)責(zé)所有股票基金或債券基金的戰(zhàn)略決策和發(fā)展方向等更廣泛的責(zé)任，就屬于披露的范圍之內(nèi)。

此外，新規(guī)定要求基金公司將最近財(cái)政年度中公司與其高管和董事之間進(jìn)行的所有“相關(guān)利益交易”進(jìn)行披露，相關(guān)交易包括公司與任何高官人員之間價(jià)值在12萬(wàn)美元以上的所有貸款安排?；鸸具€必須披露公司審查和批準(zhǔn)所有類似相關(guān)利益交易的政策和程序，以便于政府部門和公共投資者對(duì)該公司利益相關(guān)交易的了解和監(jiān)督。

新規(guī)定特別要求共同基金公司在其股權(quán)表決代表委托書(shū)和基金注冊(cè)表中，對(duì)其獨(dú)立董事同基金公司之間任何價(jià)值在12萬(wàn)美元以上的相關(guān)利益、交易或安排進(jìn)行全面的披露。此外，對(duì)基金經(jīng)理薪酬的披露，必須包括公司給予新雇用或新調(diào)職的基金經(jīng)理的任何搬家所需的現(xiàn)金和非現(xiàn)金的優(yōu)惠待遇、補(bǔ)貼和安排

2007年01月15日 05:40 全景網(wǎng)/《證券時(shí)報(bào)》 作者：普信資產(chǎn)管理公司副總裁  林羿