【本文摘要】 企業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保險體系的第二支柱的重要組成部分，發(fā)展?jié)摿薮?。但目前存在稅收政策不到位、配套運(yùn)行細(xì)則相對滯后、認(rèn)識存在誤區(qū)、保險公司重視程度和支持力度不夠、各種資格角色之間的協(xié)調(diào)難度較大、功能定位模糊、理事會定位不清、類型單一、監(jiān)管和防范風(fēng)險的力度較弱等問題。因此，需要盡快出臺全國統(tǒng)一的稅收政策、推動DB模式的合法化、出臺完善配套細(xì)則、簡化運(yùn)行模式、完善企業(yè)年金理事會制度、提高發(fā)展企業(yè)年金的緊迫感、建立完善企業(yè)年金受益人保護(hù)機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)年金；保險業(yè)；稅收優(yōu)惠；企業(yè)年金理事會

一、我國保險業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展情況

我國補(bǔ)充養(yǎng)老保險和企業(yè)年金制度建設(shè)起步較晚，2004年，勞動和社會保障部《企業(yè)年金試行辦法》(勞社部令2004年第20號)、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(勞社部令2004年第23號)(以下簡稱“兩個試行辦法”)等一系列文件的出臺，企業(yè)年金制度才真正逐步走上了規(guī)范發(fā)展的道路。

在勞動部“兩個試行辦法”出臺前，全國各地以補(bǔ)充養(yǎng)老保險名義建立的準(zhǔn)企業(yè)年金運(yùn)作模式主要有三種：委托社保機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理；企業(yè)自我管理，自主運(yùn)用資金；通過購買團(tuán)體養(yǎng)老保險，由商業(yè)保險公司進(jìn)行管理。勞動部一項統(tǒng)計顯示，截至2005年初，全國建立企業(yè)年金的企業(yè)有22
463戶，涉及職工703萬人，積累基金493億元。各地發(fā)展極為不均衡，以北京為例，北京市勞動局一項統(tǒng)計表明，截至2005年初，只有6家北京市屬企業(yè)建立了企業(yè)年金，覆蓋人群5.2萬人，基金資產(chǎn)約2.2億元，主要采取自我管理模式。

保險業(yè)一直是我國補(bǔ)充養(yǎng)老保險市場的主力軍，經(jīng)過20多年的經(jīng)營，積累了豐富的經(jīng)驗，承保了大量的養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，為完善養(yǎng)老保險體系、保障社會穩(wěn)定起到了積極作用。據(jù)統(tǒng)計，2005年，保險業(yè)養(yǎng)老保險保費(fèi)收入為777.83億元，團(tuán)體養(yǎng)老保險保費(fèi)收入達(dá)595.18億元，客戶包括中國移動、中國聯(lián)通、中糧、華北電力、北京鐵路局、摩托羅拉、惠普、寶潔等國有大中型企業(yè)和外資企業(yè)。其中，中國石油天然氣集團(tuán)公司為其39萬退休職工投?！爸幸怅柟鈭F(tuán)體年金保險”，躉繳保費(fèi)達(dá)200億元，為全球最大的團(tuán)險保單，屬于契約型的準(zhǔn)企業(yè)年金計劃。

勞動部“兩個試行辦法”出臺后，企業(yè)年金市場在探索中逐步規(guī)范發(fā)展。各壽險公司、養(yǎng)老保險公司積極申請經(jīng)辦資格，參與企業(yè)年金工作。一是加強(qiáng)調(diào)查研究。在保監(jiān)會、勞動部組織下，由各養(yǎng)老和壽險公司的專業(yè)人士組成了稅收政策、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、精算技術(shù)、市場動態(tài)等多個課題組，取得了不少研究成果，為制訂企業(yè)年金政策提供了重要參考。二是建立新的運(yùn)營機(jī)制。針對自身的資格角色定位，各養(yǎng)老和壽險公司積極著手進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整、人員配備、后臺系統(tǒng)開發(fā)等各項準(zhǔn)備工作，探索既服務(wù)客戶又提高自身競爭能力的機(jī)制和體制。三是探索新的銷售模式。獲得企業(yè)年金資格的各家公司根據(jù)自身企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展要求，在創(chuàng)新銷售模式、銷售渠道等方面做出了積極探索，例如：交叉銷售、二次開發(fā)、銷售專員模式等等。四是創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。各養(yǎng)老和壽險公司以客戶需求為導(dǎo)向，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，充分利用精算技術(shù)、賬戶管理、后續(xù)服務(wù)等方面的優(yōu)勢，為企業(yè)量身定做企業(yè)年金計劃，設(shè)計開發(fā)新型企業(yè)年金產(chǎn)品，取得了較好的成果。五是加大宣傳力度。當(dāng)前，我國企業(yè)和職工對年金的相關(guān)知識了解有限，迫切需要加大宣傳力度，普及年金知識，培育企業(yè)年金市場。一些公司在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)下，與勞動保障部門、企業(yè)合作舉辦專題培訓(xùn)講座，宣傳企業(yè)年金知識，提高了企業(yè)的認(rèn)知程度，為將來開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、保險業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展存在的困難

(一)稅收政策不到位。由于種種原因，我國尚未出臺全國統(tǒng)一的企業(yè)年金稅優(yōu)政策，各地自行出臺了一些支持企業(yè)年金發(fā)展的稅優(yōu)政策，但絕大多數(shù)沒有得到真正實施，稅收政策已成為企業(yè)年金發(fā)展的瓶頸。一是企業(yè)繳費(fèi)沒有稅收優(yōu)惠政策，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，而在實際操作中，不少企業(yè)由于企業(yè)年金暫時還無法享受稅優(yōu)而改投了商業(yè)養(yǎng)老保險；二是個人繳費(fèi)必須繳納個人所得稅，職工參與積極性不高；三是各類經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的稅收政策尚未統(tǒng)一，相同業(yè)務(wù)在不同機(jī)構(gòu)的稅負(fù)不一致；四是投資環(huán)節(jié)的利息稅、資本利得稅、印花稅等稅收均無法減免，影響企業(yè)年金基金的積累。

(二)配套運(yùn)行細(xì)則相對滯后。“兩個試行辦法”為企業(yè)年金的運(yùn)營搭建了基本的法律框架，但是尚未形成企業(yè)年金的建立、管理、運(yùn)營、監(jiān)督等各運(yùn)行環(huán)節(jié)的規(guī)范制度和相應(yīng)的配套法律法規(guī)和政策體系，企業(yè)年金方案的審批標(biāo)準(zhǔn)和程序、會計處理政策、托管賬戶和投資賬戶的開立辦法乃至受托基金的統(tǒng)計口徑等內(nèi)容均沒有明確，企業(yè)和經(jīng)辦機(jī)構(gòu)迫切需要具有操作性的運(yùn)作細(xì)則，統(tǒng)一有關(guān)程序和標(biāo)準(zhǔn)，真正實現(xiàn)企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)范化運(yùn)作。

企業(yè)年金制度流程可以設(shè)計為：企業(yè)確立意向——成立企業(yè)年金執(zhí)行小組或管理委員會——設(shè)計企業(yè)年金方案——提交職工代表大會討論——向勞動部門報備企業(yè)年金方案——選擇受托人與受托人簽訂受托管理合同——受托人與托管人、賬戶管理人、投資管理人簽訂合同——向勞動部門報備企業(yè)年金合同——獲得企業(yè)年金登記號(批復(fù)函)——憑登記號在托管銀行開設(shè)托管賬戶、在投資管理人處開設(shè)投資賬戶——企業(yè)在規(guī)定日期開始向賬戶供款——投資管理人開始投資運(yùn)作——后續(xù)服務(wù)。

   (三)認(rèn)識存在誤區(qū)?！镀髽I(yè)年金試行辦法》(以下簡稱《試行辦法》)中指出：“企業(yè)年金是企業(yè)及其職工……自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度”。因此，不少人誤認(rèn)為企業(yè)年金等同于補(bǔ)充養(yǎng)老保險，只能采取《試行辦法》規(guī)定的信托模式，將完全取代商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險，而壽險公司將被邊緣化，不能再直接經(jīng)辦企業(yè)年金和補(bǔ)充養(yǎng)老保險。因此，不少企業(yè)乃至部分保險公司對投保和銷售商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險采取了觀望態(tài)度。為此，2004年7月保監(jiān)會與勞動部曾進(jìn)行溝通，其會談紀(jì)要明確指出：“享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)養(yǎng)老安排屬于企業(yè)年金；不享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)養(yǎng)老安排，企業(yè)可以自主選擇投保團(tuán)體養(yǎng)老保險，也可按照《辦法》建立企業(yè)年金”，但是紀(jì)要內(nèi)容并沒有形成文件下發(fā)，影響面很小。
 
(四)保險公司重視程度和支持力度不夠。保險業(yè)有多年經(jīng)營補(bǔ)充養(yǎng)老保險和企業(yè)年金的歷史經(jīng)驗，開展企業(yè)年金具有獨(dú)特的優(yōu)勢。這些優(yōu)勢包括：雄厚的精算技術(shù)力量；強(qiáng)大的銷售能力；能夠提供多樣化的年金產(chǎn)品；具有管理長期資產(chǎn)與長期負(fù)債匹配的能力；可以為企業(yè)提供包括年金計劃設(shè)計、賬戶管理、投資等在內(nèi)的一攬子服務(wù)。各保險公司對企業(yè)年金普遍寄予期望，但由于目前企業(yè)年金政策還存在諸多不明確因素。不少公司對如何建立和發(fā)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)感到茫然，缺少發(fā)展企業(yè)年金的思想和技術(shù)準(zhǔn)備。部分公司在團(tuán)體養(yǎng)老保險運(yùn)作中仍然采用包括零管理費(fèi)、承諾高保底利率、利用長險短做、團(tuán)單個做為企業(yè)“洗錢”等違規(guī)手段開展業(yè)務(wù)，比規(guī)模、沖速度。既沒有積累企業(yè)年金的運(yùn)作經(jīng)驗，又損害了保險業(yè)形象。與此同時，銀行、證券公司、基金公司等其他金融機(jī)構(gòu)正在抓緊學(xué)習(xí)研究保險公司的技術(shù)和經(jīng)驗，逐步在賬戶管理、市場營銷方面趕超保險業(yè)。如果不加以重視，保險業(yè)在企業(yè)年金發(fā)展中的先發(fā)優(yōu)勢可能會逐漸喪失。

(五)各種資格角色之間的協(xié)調(diào)難度較大。按照現(xiàn)行管理規(guī)定，企業(yè)年金采用信托方式運(yùn)作管理，受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人角色分離，互相制衡，以保證年金資產(chǎn)的安全，防范關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，保護(hù)委托人的利益。因此，在現(xiàn)行模式下具備不同資格的金融機(jī)構(gòu)之間必須通過密切合作才能開展業(yè)務(wù)。但各類機(jī)構(gòu)之間的合作難度較大。一是各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之間因競爭關(guān)系，不愿意共享客戶信息；二是多數(shù)金融機(jī)構(gòu)雖自行開發(fā)了信息系統(tǒng)，但是短時期內(nèi)難以實現(xiàn)各機(jī)構(gòu)之間的系統(tǒng)對接；三是在現(xiàn)行制度下，各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的利益很難平衡，出現(xiàn)推諉現(xiàn)象在所難免。

(六)功能定位模糊。從國際經(jīng)驗來看，一個運(yùn)作良好的企業(yè)年金市場既需要為一般客戶提供“大而全”的服務(wù)、也需要滿足特殊客戶“小而專”的需求。但是目前各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)大多希望獲得所有資格，定位于“大而全”。比如獲得受托人、投資管理人資格的公司希望將賬戶管理人也囊括在內(nèi)，獲得賬戶管理人資格的公司則希望獲得受托人、投資管理人資格。這種“大而全”的做法，可能產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易和利益輸送行為，損害委托人利益，同時容易引發(fā)惡性競爭，影響企業(yè)年金市場的健康發(fā)展。

(七)理事會定位不清?！对囆修k法》第15條規(guī)定：企業(yè)年金受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會，也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)，企業(yè)年金理事會與法人受托機(jī)構(gòu)比較見表1。從國際經(jīng)驗來看，法人受托模式是企業(yè)年金發(fā)展的主流模式。據(jù)了解，成立理事會作為受托人的模式受到大中型企業(yè)的青睞，也得到了國資委《關(guān)于中央企業(yè)實行企業(yè)年金制度的指導(dǎo)意見》(國資發(fā)分配[2005]135號)的支持。但是企業(yè)年金理事會作為民間團(tuán)體，如何履行受托人職責(zé)，如何承擔(dān)法律責(zé)任，均缺乏制度規(guī)定。理事會定位不清，將影響企業(yè)年金未來運(yùn)營的安全與穩(wěn)健。

(八)類型單一，沒有調(diào)動多方主體的積極性。國際上大多數(shù)建立企業(yè)年金的國家均同時存在確定受益型(DB，又稱契約型)和確定繳費(fèi)型(DC，又稱信托型)兩種模式。DC計劃和DB計劃各有利弊，相互補(bǔ)充。DC計劃的保險金給付水平最終受制于積累基金的規(guī)模和基金的投資收入，其養(yǎng)老金保障的適度性最終取決于一國的金融市場條件和基金投資績效，雇員要承擔(dān)年金基金的投資風(fēng)險。DB計劃的養(yǎng)老金給付水平則取決于退休前職工的收入水平和就業(yè)年限，在沒有全面建立起物價指數(shù)調(diào)節(jié)機(jī)制前，面臨通貨膨脹風(fēng)險?！对囆修k法》規(guī)定：“企業(yè)年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進(jìn)行管理?！庇纱丝梢?，我國現(xiàn)行的企業(yè)年金制度安排主要采用信托型的DC計劃。而有關(guān)DB模式的管理規(guī)定一直未能出臺，不僅限制了企業(yè)的選擇權(quán)，而且與目前保險業(yè)在補(bǔ)充養(yǎng)老保險領(lǐng)域扮演重要角色的現(xiàn)實相悖，使得長期以DB模式提供準(zhǔn)企業(yè)年金服務(wù)的商業(yè)保險公司失去了制度性保障，不利于企業(yè)年金的長遠(yuǎn)發(fā)展。

   (九)監(jiān)管和防范風(fēng)險力度有待加強(qiáng)。一是銀行、信托、證券、保險等各類金融機(jī)構(gòu)共同參與企業(yè)年金，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，存在尋租機(jī)會，可能出現(xiàn)監(jiān)管重疊和真空，不利于企業(yè)年金的健康發(fā)展；二是風(fēng)險防范體系有待建立，企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)、信息披露等相關(guān)制度有待完善，如何保證年金資產(chǎn)安全，保護(hù)企業(yè)和職工利益，值得研究。
 
三、促進(jìn)保險業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展的政策建議

(一)盡快出臺全國統(tǒng)一的稅收政策。從國際經(jīng)驗來看，稅收優(yōu)惠措施對補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度的發(fā)展能起到極大的推動作用。例如，美國、英國、荷蘭的企業(yè)年金發(fā)展較快，目前所覆蓋的職工人數(shù)都已達(dá)到全部職工人數(shù)的40%以上，其中荷蘭高達(dá)83%。這些國家年金計劃發(fā)展較快與政府的稅收優(yōu)惠政策有很大關(guān)系。據(jù)統(tǒng)計，美國每年為企業(yè)參加養(yǎng)老基金提供的稅收優(yōu)惠數(shù)額高達(dá)500億美元；英國每年的養(yǎng)老基金稅收優(yōu)惠額約為150億英鎊。與上述國家相比，德國的稅收制度并不鼓勵私人養(yǎng)老基金的發(fā)展。德國的稅法規(guī)定，企業(yè)向養(yǎng)老基金會或保險公司支付的養(yǎng)老保險費(fèi)不能在稅前扣除，因此德國的企業(yè)很少舉辦基金式補(bǔ)充養(yǎng)老保險或向保險公司投保。

建議財政、稅務(wù)、勞動等有關(guān)部門盡快協(xié)調(diào)制定全國統(tǒng)一的稅收政策，一攬子解決企業(yè)年金稅收優(yōu)惠問題。具體來說，企業(yè)年金的稅收待遇問題要涉及到繳費(fèi)、投資和支付三個環(huán)節(jié)，只有各個環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠都到位，才能充分調(diào)動參與各方的積極性。國際上企業(yè)年金制度的通行稅收政策是 EET稅制，即允許企業(yè)與職工個人從稅前收入中扣除企業(yè)年金繳費(fèi)額，并減免企業(yè)年金基金投資收益所得稅，只對領(lǐng)取環(huán)節(jié)征收個人所得稅。根據(jù)我國實際情況，一步到位采取 EET稅制難度較大，建議分兩步，第一步先統(tǒng)一繳費(fèi)環(huán)節(jié)的稅收政策，第二步解決投資環(huán)節(jié)和支付環(huán)節(jié)的稅收問題。

(二)推動DB模式的合法化。國際經(jīng)驗表明，DB和DC兩種模式各有利弊，適合不同的企業(yè)。以美國為例，雖然以 401K計劃為代表的DC計劃得到快速增長，但DB計劃項下的年金資產(chǎn)也與DC計劃相差不大。統(tǒng)計顯示，美國符合標(biāo)準(zhǔn)的DC計劃的數(shù)量從1975年的20.8萬個上升到了1998年的67.3萬個；與此同時，DB計劃數(shù)量從10.3萬個下降到了5.6萬個。但截止2001年底，DB計劃總資產(chǎn)仍然高達(dá) 1.85萬億美元，而同期DC計劃擁有退休資產(chǎn)是2.11萬億美元。為調(diào)動各方參與企業(yè)年金的積極性，建議有關(guān)部門及早出臺DB計劃企業(yè)年金制度規(guī)定，通過稅收優(yōu)惠等政策積極引導(dǎo)支持DB模式發(fā)展，規(guī)范和促進(jìn)DB模式企業(yè)年金的發(fā)展。

(三)出臺完善配套細(xì)則。為使企業(yè)年金盡快進(jìn)入實質(zhì)操作階段，建議有關(guān)部門盡快出臺企業(yè)年金操作的具體配套細(xì)則，一是明確委托人、受托人(包括企業(yè)理事會)、投資管理人、賬戶管理人、托管人等各方的權(quán)利義務(wù)，針對各方的職責(zé)權(quán)限制定相應(yīng)的管理辦法。二是制訂企業(yè)年金審批的標(biāo)準(zhǔn)和程序，規(guī)范審批企業(yè)年金計劃和委托授權(quán)合同。三是要出臺企業(yè)年金基金投資的具體管理規(guī)定，保證資金的安全性和收益性。四是要制定相應(yīng)的評價考核、責(zé)任追究、風(fēng)險控制等辦法。五是盡快出臺政府監(jiān)管、信息披露和法人治理結(jié)構(gòu)等方面的具體規(guī)定，規(guī)范企業(yè)年金的發(fā)展。

(四)簡化運(yùn)行模式。由于缺乏專門人才，大多企業(yè)希望金融機(jī)構(gòu)能為其提供“一站式”服務(wù)，幫助其解決所有相關(guān)問題。但是現(xiàn)行企業(yè)年金運(yùn)營模式中至少存在委托人、受托人、賬戶管理人等多個主體和包括信托關(guān)系和委托代理關(guān)系在內(nèi)的兩層法律關(guān)系，一家企業(yè)要面對各種資格的多家機(jī)構(gòu)。不少企業(yè)認(rèn)為這種復(fù)雜模式下經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系很松散，信托、委托關(guān)系過于復(fù)雜，風(fēng)險無法監(jiān)控，運(yùn)作安全性值得懷疑。建議有關(guān)部門在出臺企業(yè)年金實施規(guī)則時，在防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上盡量簡化運(yùn)行模式，為企業(yè)提供簡單明了、全面直接的“一攬子”解決方案。

(五)完善企業(yè)年金理事會制度。從國際經(jīng)驗看，各國和地區(qū)政府對企業(yè)年金理事會都有嚴(yán)格的監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)，理事會理事必須具備足夠的風(fēng)險防范和控制措施，如：資信等級、財產(chǎn)要求、購買責(zé)任保險或者銀行擔(dān)保等。香港地區(qū)強(qiáng)積金針對自然人受托有如下的規(guī)定：一是必須是香港公民，二是必須具備良好的信譽(yù)和品格，三是有相關(guān)的擔(dān)保措施 (購買保險或銀行擔(dān)保)，且擔(dān)保的資產(chǎn)規(guī)模必須要達(dá)到計劃凈資產(chǎn)的10%以上。由于這些嚴(yán)格的風(fēng)險控制措施要求，迄今為止，香港地區(qū)強(qiáng)積金還沒有自然人受托人情形的出現(xiàn)。因此，建議完善企業(yè)年金理事會制度，促進(jìn)企業(yè)年金專業(yè)化管理和規(guī)范性發(fā)展。

   (六)提高發(fā)展企業(yè)年金的緊迫感。獲得受托人資格的現(xiàn)有養(yǎng)老金公司成立時間較短，對于如何開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)還處于研究摸索階段，獲得其他資格的壽險公司雖曾經(jīng)營補(bǔ)充養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，但尚缺乏按照“兩個試行辦法”的規(guī)范要求運(yùn)營企業(yè)年金的實踐經(jīng)驗。建議保監(jiān)會引導(dǎo)保險業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)緊迫感，加強(qiáng)企業(yè)年金基礎(chǔ)工作建設(shè)，積極鼓勵保險公司積極研究、建立和完善各項企業(yè)年金精算技術(shù)；制定保險公司經(jīng)營企業(yè)年金和養(yǎng)老金的數(shù)據(jù)統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)和報表制度，追蹤市場動態(tài)，加強(qiáng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析；鼓勵各保險公司通過組織架構(gòu)創(chuàng)新，提高企業(yè)年金專業(yè)化經(jīng)營水平。
 
(七)健全完善企業(yè)年金受益人保護(hù)機(jī)制?，F(xiàn)有專業(yè)養(yǎng)老保險公司雖然主要脫胎于壽險公司，但是養(yǎng)老保險公司在業(yè)務(wù)范圍、銷售渠道、精算等多個環(huán)節(jié)都與傳統(tǒng)的壽險公司有很大區(qū)別，《保險法》和有關(guān)法律法規(guī)對其性質(zhì)類屬均沒有明確界定。因此，養(yǎng)老保險公司并不能適用《保險法》中壽險公司“不得解散”的有關(guān)規(guī)定。建議保監(jiān)會在修改完善《保險法》時，增加有關(guān)規(guī)定，同時將養(yǎng)老保險公司客戶也納入保險保障基金的保護(hù)范圍，給予養(yǎng)老保險公司的保單持有人和受托管理的企業(yè)年金受益人以充分全面的保護(hù)。

【2007.03.23 11:30】 來源: 保險研究   作者：宣偉