2008年5月27-28日，“2008年中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)峰會(huì)”在上海萬(wàn)豪虹橋大酒店舉行。在此次峰會(huì)中，全球保險(xiǎn)業(yè)首腦們將共同探討保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇及挑戰(zhàn)。騰訊財(cái)經(jīng)全程報(bào)道。圖為太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘l(fā)表演講。

    以下為太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘葜v實(shí)錄：

    開創(chuàng)中國(guó)養(yǎng)老金業(yè)的新時(shí)代

    ● 企業(yè)年金是建立三支柱養(yǎng)老保障體制的關(guān)鍵

    ● 企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀

    ● 創(chuàng)新型專業(yè)養(yǎng)老金公司領(lǐng)跑養(yǎng)老金市場(chǎng)

    ● 企業(yè)年金未來(lái)發(fā)展

    楊 帆：搭建這樣一個(gè)平臺(tái)，是一件非常不容易的工作，我代表與會(huì)者向喬先生以及工作人員表示深深的敬意！劉德華講自己永遠(yuǎn)28歲，很多女士也希望自己永遠(yuǎn)18歲。你可以不生病，可以非常富有，但你可以不老嗎？當(dāng)四川大地震后，我們看到失去父母的小孩，看到失去子女的老人，他們的生活應(yīng)該怎么保障呢？中國(guó)能給他們帶來(lái)什么補(bǔ)償呢？這些都是未來(lái)幾十年中中國(guó)人所面臨的一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。我們是一家國(guó)有控股、外資參股的混血兒公司。我給大家回顧一下中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程以及未來(lái)幾十年的發(fā)展趨勢(shì)。

    企業(yè)年金從意義上講，是中國(guó)進(jìn)行了很多年的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。很多人講商業(yè)險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)混在一起了，03年被稱為企業(yè)年金。我給大家介紹一下。04年的調(diào)查報(bào)告顯示，中國(guó)正在進(jìn)入一個(gè)未富先老的時(shí)代，從99年開始，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了老齡化社會(huì)。04年60歲及以上的老年人口是1.43億，占總?cè)丝诘?1%，預(yù)計(jì)到2014年將達(dá)到2億，2051年達(dá)到最大值，最后維持在3到4億的平均水平。中國(guó)人的壽命，也隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，醫(yī)療條件的改善不斷延長(zhǎng)。05年中國(guó)人的平均壽命是72歲，預(yù)計(jì)再過(guò)30多年，我們可以達(dá)到79歲，有望達(dá)到80歲。企業(yè)職工的平均壽命，我相信一定會(huì)超過(guò)80歲。其他的發(fā)達(dá)國(guó)家，德國(guó)、美國(guó)預(yù)計(jì)在未來(lái)的30多年中會(huì)超過(guò)80歲，尤其是日本，會(huì)達(dá)到88歲這樣的長(zhǎng)壽的平均年齡。

    世界銀行根據(jù)全世界的整體情況明確了一個(gè)養(yǎng)老保障體系。大家熟悉的是第一支柱，國(guó)家強(qiáng)制性的養(yǎng)老保險(xiǎn)，這個(gè)目標(biāo)希望達(dá)到80%，但實(shí)際是非常困難的。對(duì)窮人非常容易達(dá)到，對(duì)有很好的工作水平的人很難達(dá)到這樣的水平。支柱二，企業(yè)年金計(jì)劃以及相關(guān)的其他補(bǔ)充性計(jì)劃，目標(biāo)希望達(dá)到20%到30%。支柱三，是投資性的、商業(yè)性的保險(xiǎn)以及個(gè)人儲(chǔ)蓄、投資等等。業(yè)內(nèi)的預(yù)期，是達(dá)到10%左右的水平。這是社會(huì)的平均水平，不代表我們金融行業(yè)。

    全球養(yǎng)老金發(fā)展的趨勢(shì)，一共有幾種主流模式：新加坡的模式是1955年開始建立起來(lái)的，美國(guó)的401K和403B計(jì)劃，中國(guó)的養(yǎng)老金制度是來(lái)自于美國(guó)，智利是1981年開始建立，現(xiàn)在看起來(lái)非常成功。國(guó)家政府部門以及相應(yīng)的養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)多次派人到智利考察，對(duì)中國(guó)的養(yǎng)老金體系、保障制度產(chǎn)生了積極的影響。澳大利亞的模式，最大的特點(diǎn)就是立法的強(qiáng)制性，強(qiáng)制性的要求你必須加入他的第二支柱計(jì)劃。所以澳大利亞的企業(yè)年金發(fā)展非常迅速，短期內(nèi)就成為世界上企業(yè)年金發(fā)達(dá)的國(guó)家。前一段時(shí)間我到香港，見到董建華先生，香港在經(jīng)歷了金融危機(jī)之后，財(cái)政非常困難的情況下，建立香港的強(qiáng)制養(yǎng)老金執(zhí)行計(jì)劃，事實(shí)證明，這個(gè)計(jì)劃非常成功。

    國(guó)家高級(jí)員工養(yǎng)老金的主要情況，美國(guó)的整體替代率最高，達(dá)到70%，企業(yè)年金計(jì)劃達(dá)到55%，社會(huì)保險(xiǎn)占20%左右。香港的強(qiáng)制基金達(dá)到了將近70%的替代水平。換句話說(shuō)，如果你工資是10萬(wàn)美金，你就可以拿到7萬(wàn)美金。企業(yè)年金在中國(guó)發(fā)展非?？?，幾個(gè)重要的作用跟大家簡(jiǎn)單介紹一下。中國(guó)老齡化的高潮到來(lái)之際，企業(yè)年金能夠?yàn)橹袊?guó)創(chuàng)造良好的社會(huì)秩序，能夠保證人們?cè)谕诵葜蟮纳钏交揪S持不變。當(dāng)人們生活水平?jīng)]有保障的時(shí)候，國(guó)家是一定要管的。企業(yè)年金制度，不僅適合社會(huì)保障問(wèn)題，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，更是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。企業(yè)的保障體系無(wú)法得到建立之前，很難建立一個(gè)深層次的、全方位的改革，尤其是人力制度的改革，它是改革的一個(gè)重大保障。養(yǎng)老保障體系不是一個(gè)簡(jiǎn)單的民生問(wèn)題，而是民生加經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。

    企業(yè)年金制度的建立，有幾個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)。05年之前，也就是中國(guó)的企業(yè)年金真正開始啟動(dòng)之前，有三個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)：1991年，國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定首次明確提出建立中國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄相結(jié)合的社會(huì)保障體系，這是一個(gè)偉大的進(jìn)步，規(guī)定各地的勞動(dòng)保障部門下屬的社保機(jī)構(gòu)可以作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。社保機(jī)構(gòu)來(lái)管理養(yǎng)老保險(xiǎn)。2000年，另外一個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)，國(guó)務(wù)院關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系的試點(diǎn)方案，國(guó)家將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)改為企業(yè)年金，不是由政府部門、社保機(jī)構(gòu)進(jìn)行承辦，而是由市場(chǎng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。四年之后，才真正出臺(tái)了執(zhí)行文件的兩個(gè)類，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的影響。05年之后，有兩個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)。一個(gè)是05年8月，給了第一批金融機(jī)構(gòu)牌照，其中包括平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、中信信托、交通銀行、工商銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的第一批資格，也包括其他的華夏基金、嘉實(shí)基金等基金公司的企業(yè)年金管理牌照，準(zhǔn)入制開始發(fā)揮作用。07年的9月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委152號(hào)文件發(fā)布。

    現(xiàn)狀如何呢？制度的基礎(chǔ)和監(jiān)管的基礎(chǔ)，沒(méi)有它們就沒(méi)有市場(chǎng)的發(fā)展。監(jiān)管非常復(fù)雜，首先是涉及到財(cái)政部，它為最基本的政策參與養(yǎng)老基本政策的制訂，勞動(dòng)保障部是企業(yè)年金和社會(huì)保障體系的主管部門，出臺(tái)相應(yīng)政策，國(guó)資委是中央、企業(yè)的主管部門，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管市場(chǎng)的所有參與者等等。企業(yè)年金制度包括這么多的法律，最重要的文件有兩個(gè)，一個(gè)是07年12月頒布的12號(hào)文件，勞動(dòng)保障部發(fā)的，另外是07年152號(hào)文件，國(guó)資委發(fā)的，意味著龐大的中央企業(yè)體系開始啟動(dòng)建立企業(yè)年金計(jì)劃。在此之后大量的企業(yè)迅速行動(dòng)起來(lái)。目前計(jì)劃的包括中國(guó)石油、中國(guó)電信、中國(guó)網(wǎng)通、中國(guó)電網(wǎng)超大型的中央企業(yè)，都已經(jīng)建立起了企業(yè)年金計(jì)劃，他們帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

    企業(yè)年金制度和我們公司的治理結(jié)構(gòu)有相似之處。企業(yè)是企業(yè)年金的委托人，代表員工通過(guò)信托的方式把基金給受保人管理，目前中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中國(guó)工商銀行都拿到了做社保人的牌照。受保人相當(dāng)于總經(jīng)理的角色，還有投資管理人、帳戶管理人和托管人，相當(dāng)于企業(yè)里的出納角色。股東就是員工，最終的收益者也是員工。角色齊全了，才能建立起一個(gè)完整的年金計(jì)劃。從目前的市場(chǎng)看，很熱鬧，二級(jí)資格確定之后，40個(gè)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入使得年金市場(chǎng)進(jìn)一步開放，市場(chǎng)的形勢(shì)現(xiàn)在正在發(fā)生變化。40個(gè)金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)全部在里面。關(guān)于做好企業(yè)年金，政府完全推出了企業(yè)年金的管理，勞動(dòng)保障部、相關(guān)的部委，也在實(shí)施一個(gè)相對(duì)有效的監(jiān)管。但是，如何整合各大部門的監(jiān)管職能，是企業(yè)年金制度面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。之前企業(yè)年金還不是一個(gè)很大的市場(chǎng)，我相信未來(lái)三年之內(nèi)大家一定會(huì)關(guān)注這個(gè)行業(yè)，它將成為資本市場(chǎng)中最重要的投資力量。

    91年到02年之間，企業(yè)年金制度發(fā)展緩慢，01年僅有200億的規(guī)模。隨著企業(yè)年金的市場(chǎng)發(fā)展，資產(chǎn)積累迅速，07年底資產(chǎn)規(guī)模突破400億。05年我們開始拿到牌照運(yùn)作，到06年我們的資產(chǎn)管理規(guī)模是2000萬(wàn)。從06年的8月到現(xiàn)在，管理資產(chǎn)超過(guò)200億。這是行業(yè)發(fā)展速度的一個(gè)反映。不到兩年的時(shí)間，我相信資產(chǎn)將會(huì)有一個(gè)1000倍的增長(zhǎng)。中國(guó)還有230萬(wàn)家中小企業(yè)的年金計(jì)劃處于一個(gè)艱難的階段，他們的興趣實(shí)際特別大，特別是江浙這一帶，盡管我們暫時(shí)解決了企業(yè)的需求，但是亟待更完善的法規(guī)的出臺(tái)。

    中小企業(yè)的定義，就是繳費(fèi)在1000萬(wàn)以下、企業(yè)員工在15000人以下的企業(yè)。就目前情況看，稅收政策盡管講了十幾年了，但沒(méi)有一個(gè)明確的細(xì)則出臺(tái)。相關(guān)的法規(guī)需要進(jìn)一步的完善，包括信息披露、管理辦法等等。而且現(xiàn)在已經(jīng)開始出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)了，這對(duì)監(jiān)管部門是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。在行業(yè)還沒(méi)有發(fā)展非常強(qiáng)大的時(shí)候，已經(jīng)開始出現(xiàn)了免費(fèi)服務(wù)的情況，這是一個(gè)可怕的趨勢(shì)。

    專業(yè)、創(chuàng)新型公司，我們是怎么理解的？企業(yè)年金的起始階段，簡(jiǎn)單的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、有限的投資選擇、單一的管理方案，只提供基本信息給計(jì)劃參與者，只有原則，沒(méi)有細(xì)則。第二階段是發(fā)展階段，更復(fù)雜的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，個(gè)性化的管理解決方案，有基本信息的交流、綜合性的監(jiān)督管理。成熟的企業(yè)年金，應(yīng)該可以提供多樣化的差別設(shè)計(jì)、一體化的解決方案、為參與者提供全面的投資教育和培訓(xùn)，全面關(guān)注和綜合性的管理等等。我們希望早日實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。

    我們處在一個(gè)信息爆炸的時(shí)代，過(guò)多的誘惑使我們分散了很多精力。如果一家公司安下心來(lái)做一件事，這是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。我在國(guó)外待了5年的時(shí)間，“專業(yè)”是大家認(rèn)同的、習(xí)慣的詞匯，是非常受人尊重的詞匯?？稍谖覀冞@個(gè)行業(yè)中，還需要重新建立它。一家專業(yè)的公司，才能有長(zhǎng)遠(yuǎn)的生存和發(fā)展。一些不專業(yè)的公司、沒(méi)有誠(chéng)信的公司，是不可能承擔(dān)責(zé)任的。

    在沒(méi)有人為養(yǎng)老金擔(dān)保的制度下，這種制度與契約型不一樣，意味著所有業(yè)務(wù)必須以信托型為主，必須由委托人、員工來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。只有打造一個(gè)非常安全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，能實(shí)時(shí)的看到每天對(duì)他養(yǎng)老金的管理，達(dá)到這樣的模式，受托人才能真正履行職責(zé)。第二階段將出現(xiàn)專業(yè)個(gè)規(guī)范、服務(wù)的階段，最后是信者天下、市場(chǎng)擴(kuò)大。做金融，有一個(gè)夢(mèng)想，就是希望有一天錢主動(dòng)向你流來(lái)，而不是光靠市場(chǎng)。其次，是專業(yè)化的服務(wù)，最好的服務(wù)，這樣錢才會(huì)流向你。未來(lái)的五年之內(nèi)，我們希望能夠見到這個(gè)夢(mèng)想的一點(diǎn)點(diǎn)端倪。

    全世界的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司有幾個(gè)模式。一個(gè)是將所有的職能捆綁，由一家公司銷售。中歐國(guó)家依托的也是專業(yè)的公司，提供一站式的服務(wù)。在澳洲，集中度非常高，在澳洲大量的養(yǎng)老金只集中在兩家公司的手里。其次是獨(dú)立專營(yíng)的養(yǎng)老金公司，可以保障養(yǎng)老金的盈利和順暢。太平養(yǎng)老就是一家專業(yè)的養(yǎng)老金公司，大部分的養(yǎng)老金公司目前都是綜合服務(wù)的，提供養(yǎng)老金服務(wù)的同時(shí)還在提供銀行的服務(wù)，業(yè)務(wù)只是公司的業(yè)務(wù)中的一種，而對(duì)我們來(lái)說(shuō)，是我們的100%。專業(yè)的養(yǎng)老金公司，能夠良好的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，專業(yè)的養(yǎng)老金公司的全部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管控體系圍繞著養(yǎng)老金而建立起來(lái)。這個(gè)模式逐漸被客戶所接受。

    從未來(lái)看，年金是產(chǎn)品的創(chuàng)新、未來(lái)一定會(huì)主導(dǎo)一個(gè)養(yǎng)老市場(chǎng)的發(fā)展。企業(yè)年金僅僅是企業(yè)員工能夠獲得的保障，其他人，醫(yī)生、教師、公務(wù)員、退伍的軍深，他們將來(lái)要由誰(shuí)管理呢？包括我們個(gè)人，我們很有錢，我們自己不善理財(cái)，我們有更多的財(cái)富，需要有人為我們的養(yǎng)老做保障，靠什么呢？保險(xiǎn)，是一個(gè)方面。其次，更重要的是養(yǎng)老保障這個(gè)產(chǎn)品的提供。目前中國(guó)市場(chǎng)僅僅能提供的就是為企業(yè)員工提供企業(yè)年金的養(yǎng)老保障。這需要我們的法律法規(guī)推動(dòng)我們做這個(gè)事情。從目前情況看，我們希望DB、DC計(jì)劃能夠相互補(bǔ)充，農(nóng)民的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、農(nóng)民工的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品能夠完善的推出。中國(guó)有多少農(nóng)民工呢？準(zhǔn)確的數(shù)字，2億，就是城鎮(zhèn)務(wù)工人員，尤其是廣東和江浙人員，他們現(xiàn)在有多少人得到了保障？我相信，不到2000萬(wàn)有養(yǎng)老的保障。要解決他們的問(wèn)題，國(guó)家要為他們承擔(dān)多大的負(fù)擔(dān)？我們?cè)敢鈪f(xié)助探索，對(duì)這些人的養(yǎng)老體系的建設(shè)做出我們的貢獻(xiàn)。我相信未來(lái)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的政策。細(xì)分服務(wù)對(duì)象，針對(duì)不同的行業(yè)和不同人群提供高度契合需要的自動(dòng)化服務(wù)，使企業(yè)和員工所選擇的投資組合符合預(yù)定的場(chǎng)合投資。在國(guó)外已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人的、細(xì)分的產(chǎn)品選擇。但中國(guó)現(xiàn)在做不到。只有企業(yè)代你進(jìn)行選擇，因?yàn)橛写罅康慕灰壮杀尽⑿蕰?huì)影響整個(gè)年金計(jì)劃的實(shí)施。投資方式的創(chuàng)新，我們希望能夠按照生命特征基金、生命周期基金的模式去建立相配的組合。養(yǎng)老基金不同于開放式基金，開放式基金隨時(shí)可以贖回，而養(yǎng)老基金是每年交錢，只有60歲之后或者死亡以后才能領(lǐng)到養(yǎng)老金。它的周期非常長(zhǎng)。但對(duì)企業(yè)而言，也是流動(dòng)的，每天有人進(jìn)來(lái)，每天有人退休。保險(xiǎn)資金有資產(chǎn)負(fù)債匹配的特征，跟養(yǎng)老基金不一樣。

    從人的生命周期來(lái)看，短期要買車、買房，我們這個(gè)年齡可能在考慮子女教育、退休保障階段，到了消費(fèi)階段，長(zhǎng)期目標(biāo)，就是要確保退休后的生活質(zhì)量，我們應(yīng)該根據(jù)不同的階段時(shí)期，設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品和投資組合。養(yǎng)老金公司應(yīng)該根據(jù)自己的特點(diǎn)選擇最優(yōu)的服務(wù)模式和最專業(yè)的服務(wù)特點(diǎn)。通過(guò)產(chǎn)品、流程、服務(wù)、管理能夠得到廣泛的認(rèn)同，合作伙伴的認(rèn)同、主管部門的認(rèn)同，有這些認(rèn)同我們的客戶會(huì)被吸引在這個(gè)核心的周圍。

    這張圖是對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)期。未來(lái)10年，根據(jù)一個(gè)07年的亞太區(qū)養(yǎng)老金報(bào)告顯示，總體上未來(lái)10年中國(guó)有望成為亞太地區(qū)養(yǎng)老金市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，成為僅次于澳大利亞和日本的第三大養(yǎng)老金市場(chǎng)。中國(guó)將成為亞太地區(qū)增長(zhǎng)最快的年金市場(chǎng)。未來(lái)年負(fù)荷增長(zhǎng)率將達(dá)到43.1%，只要政府按照現(xiàn)在既定的計(jì)劃不斷的出臺(tái)相應(yīng)的政策，我相信這個(gè)目標(biāo)一定可以實(shí)現(xiàn)，但它有賴于我們的政府對(duì)相關(guān)的法規(guī)以及政策的出臺(tái)。

    保險(xiǎn)公司自己可以獨(dú)立完成保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全部工作，但企業(yè)年金需要大家的配合。因?yàn)楹献鞴糙A是大家必須遵守的游戲規(guī)則。太平創(chuàng)造了一個(gè)平衡2+2的模式，捆綁式的提供服務(wù)，包括工商銀行、光大、交通銀行、中國(guó)銀行、民生銀行、中信銀行，我們創(chuàng)造了這種平衡模式?，F(xiàn)在還有4+0模式，大家有時(shí)間可以進(jìn)行研究。

    從目前的制度看，一個(gè)新的趨勢(shì)，為了更好的保障員工的利益，我們相信OECD對(duì)中國(guó)社會(huì)保障制度的制訂有非常深遠(yuǎn)的影響，對(duì)未來(lái)的法規(guī)也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。感謝大家！我們希望太平養(yǎng)老有機(jī)會(huì)為您提供養(yǎng)老金的管理服務(wù)。謝謝大家！