激增的銀保業(yè)務(wù)不無隱憂。一些投資型銀保產(chǎn)品過分強調(diào)投資收益，增大了銷售誤導(dǎo)風(fēng)險，退保情況值得關(guān)注。而銀行手續(xù)費上的高成本支出，也加大了銀保代理業(yè)務(wù)風(fēng)險和費差損風(fēng)險

8月的高溫下，冷清的銀行網(wǎng)點里，一股銀保業(yè)務(wù)的新高潮正在悄然點燃。中國平安（601318.SH，02318.HK）日前高調(diào)宣布，將推出歷時兩個月的銀保業(yè)務(wù)全國客戶促銷活動，給已經(jīng)“高燒”了半年的銀保業(yè)務(wù)又添了一把火。

今年上半年，全國銀保業(yè)務(wù)實現(xiàn)保費收入2000億元，占據(jù)全行業(yè)壽險保費收入的半壁江山，無論是監(jiān)管層還是保險公司，都連呼“想不到”。

銀保業(yè)務(wù)“井噴”

北京保監(jiān)局人身險監(jiān)管處人士接受《第一財經(jīng)日報》書面采訪時介紹說，今年上半年，北京壽險市場銀郵渠道實現(xiàn)保費收入136.4億元，同比增長94.09%，目前已占據(jù)壽險總保費收入的53.9%。

對于銀保業(yè)務(wù)的“井噴”，中國人壽總裁萬峰上周四在“中國人壽2008年銷售經(jīng)營高峰會”后接受《第一財經(jīng)日報》采訪時分析認(rèn)為，主要歸因于“從緊”的貨幣政策、銀行調(diào)整銷售策略、資本市場的低迷等因素。此外，去年保險業(yè)的高投資收益承接到今年，“在資本市場低迷的情況下，高分紅、高結(jié)算利率的保險產(chǎn)品對客戶具有一定的吸引力?！?/P>

北京保監(jiān)局人士則認(rèn)為，銀行今年加大對中間業(yè)務(wù)考核力度，促進(jìn)了保險產(chǎn)品的銷售。今年以來，銀行的基金銷售萎縮，而較高的銀保代理手續(xù)費，使銀行對銀保產(chǎn)品的銷售積極性提高，在客觀上推動了銀保業(yè)務(wù)的增長。

平安發(fā)力銀保業(yè)務(wù)

今年以來，中國人壽一改過去單純專注于個險渠道傳統(tǒng)險和分紅險的產(chǎn)品策略，加大了對銀保渠道和萬能險的發(fā)展力度。對此，萬峰表示：“我們現(xiàn)在的策略是緊盯市場發(fā)展，努力保證與市場相同的發(fā)展步伐?！庇蟹治鰩燁A(yù)計，中國人壽銀保業(yè)務(wù)保費收入已超過800億元。

而中國平安的銀保業(yè)務(wù)，在上半年遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國壽和太保，其銀保保費僅占其總保費的10%。市場形勢的變化，也迫使中國平安開始調(diào)整自己的戰(zhàn)略，高調(diào)推出萬能險銀保業(yè)務(wù)促銷活動。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國平安此舉是為了“扳回”在銀保市場的劣勢。在該策略的帶動下，中國平安7月銀保保費的環(huán)比增幅，居幾家銀保業(yè)務(wù)大鱷之首。

謹(jǐn)防出現(xiàn)“負(fù)現(xiàn)金流”情況

激增的銀保業(yè)務(wù)不無隱憂。北京保監(jiān)局人士認(rèn)為，目前銀保業(yè)務(wù)占比偏高，不利于保險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。一些投資型銀保產(chǎn)品過分強調(diào)投資收益，增大了銷售誤導(dǎo)風(fēng)險，退保情況值得關(guān)注。上海保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)則顯示，上半年上海保險市場上分紅險、投連險退保分別占退保金的50%和15%以上。

一位保險公司高層則指出，銀保業(yè)務(wù)潛在的一大風(fēng)險在于一些公司明年可能面臨“負(fù)現(xiàn)金流”問題。該人士認(rèn)為，如果明年的市場環(huán)境和政策有大的改變，特別是銀行調(diào)整其策略，銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展環(huán)境可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。而那些一味靠躉繳型銀保業(yè)務(wù)做大規(guī)模的中小保險公司，在沒有一定的續(xù)期業(yè)務(wù)支撐下，如果明年保費收入達(dá)不到一定規(guī)模，在高成本支出下，將出現(xiàn)收不抵支，其償付能力將進(jìn)一步惡化，“就有可能出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流現(xiàn)象，值得警惕。”

此外，銀行手續(xù)費上的高成本支出，也加大了銀保代理業(yè)務(wù)風(fēng)險和新費差損風(fēng)險。據(jù)了解，目前保險公司支付給銀行的代理手續(xù)費已由2.5％左右飆升至3％~5％。除了銀保渠道手續(xù)費之外，保險公司還承擔(dān)了人力、宣傳、硬件投入等成本，保險公司在銀保渠道幾無利潤可言。

在全國保險監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會主席吳定富要求，各保監(jiān)局要加大對銀郵代理業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查力度，將以整頓銷售誤導(dǎo)為切入點規(guī)范壽險市場秩序。