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漫畫:陳婷
家庭資產(chǎn)分布圖
家庭資產(chǎn)分布圖
隨著上世紀(jì)70-80年代出生的人口逐漸步入壯年，4-2-1家庭的數(shù)量也在急劇增長(zhǎng)。30歲左右的年齡，正是事業(yè)剛起步、收入處于上升的時(shí)期，但他們往往面臨著贍養(yǎng)四位老人、撫養(yǎng)一個(gè)孩子的雙重壓力。此類家庭該如何將資產(chǎn)合理配置，實(shí)現(xiàn)當(dāng)前與未來(lái)收支平衡？這是理財(cái)師本期要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。
案例
吳女士的家庭屬于典型的4-2-1家庭：四個(gè)老人、一對(duì)夫妻、一個(gè)孩子。
吳女士今年34歲，是位自由職業(yè)者，收入不太穩(wěn)定，每月平均5000元。丈夫33歲，在外企擔(dān)任研發(fā)經(jīng)理，每月收入10000元。他們的兒子今年四歲半，雙方父母都超過(guò)了70歲。目前，家庭生活支出每月3500元，其他費(fèi)用每年5000元。此外，家庭每年旅游方面平均支出1萬(wàn)元左右，保險(xiǎn)費(fèi)用每年16500元，雙方父母贍養(yǎng)費(fèi)每年1萬(wàn)元。
吳女士家庭擁有一部小車，目前市值約15萬(wàn)。有一套價(jià)值32萬(wàn)元的自住房，月供3000元，還有8年才能供完。此外，家庭有活期存款7萬(wàn)、股票市值18萬(wàn)，每月定投基金1000元，目前市值約24000元。丈夫有社保，還購(gòu)買了意外保險(xiǎn)和20萬(wàn)元壽險(xiǎn)。吳女士有社保、醫(yī)保，沒(méi)有購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。
●理財(cái)目標(biāo)
養(yǎng)老---計(jì)劃在50-55歲退休，每月有2500元生活費(fèi)，還有閑錢旅游。
育兒---負(fù)擔(dān)兒子的教育和生活費(fèi)用，預(yù)計(jì)每年2萬(wàn)元，直到18歲。
贍養(yǎng)父母---吳女士夫婦雙方父母年紀(jì)都在70歲以上，需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急資金。
財(cái)務(wù)診斷
高風(fēng)險(xiǎn)投資易引起現(xiàn)金流波動(dòng)
1、資產(chǎn)分布項(xiàng)目廣泛，投資性資產(chǎn)略為集中。家庭資產(chǎn)分散于股票、保險(xiǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等項(xiàng)目，其中投資資金主要分布于活期存款和股票這兩種風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)別極大的產(chǎn)品上，容易拉低綜合投資收益。
2、早期支付負(fù)擔(dān)較重。家庭剛剛步入成長(zhǎng)期，房貸、贍養(yǎng)父母及小孩的教育支出負(fù)擔(dān)較大，目前年凈結(jié)余48500元，凈儲(chǔ)蓄率不高。雖然凈結(jié)余會(huì)隨著收入的增長(zhǎng)而穩(wěn)步增加，但在家庭成長(zhǎng)初期財(cái)務(wù)壓力會(huì)比較大，需要合理規(guī)劃各項(xiàng)支出。
3、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例較高。家庭現(xiàn)階段能用于自由投資的資金共計(jì)25萬(wàn)元，其中股票投資18萬(wàn)，占比72%.根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，吳女士家庭偏好激進(jìn)投資，但考慮到房貸、父母贍養(yǎng)及孩子教育支出的需求，較高比例的高風(fēng)險(xiǎn)投資容易引起現(xiàn)金流的較大波動(dòng)。
目標(biāo)分解
備用金-教育金-養(yǎng)老金
根據(jù)理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的迫切性，我們將吳女士家庭三個(gè)理財(cái)目標(biāo)分解為備用金需求、教育金需求、養(yǎng)老金需求三個(gè)部分。
1.備用金需求
建議從25萬(wàn)元的投資性資金中拿出15萬(wàn)作為父母的應(yīng)急備用金，保持較高的流動(dòng)性。另外，還可以拿出相當(dāng)于月支出4倍左右，即5萬(wàn)元作為自己小家庭的備用金。余下5萬(wàn)作為存量投資資金，可用于股票、基金等投資用于養(yǎng)老金積累。
20萬(wàn)備用金，其中10萬(wàn)建議投資定期存款，10萬(wàn)投資貨幣基金，兩項(xiàng)投資綜合收益3.43%，流動(dòng)性強(qiáng)且高于活期存款利率。
2.教育金需求
吳女士希望從現(xiàn)在起每年拿出2萬(wàn)元育兒資金至小孩18周歲，根據(jù)目前年凈結(jié)余48500元的情況看，目標(biāo)是可以實(shí)現(xiàn)的。
我國(guó)實(shí)行9年義務(wù)教育，小學(xué)、初中免收學(xué)費(fèi)，廣州高中學(xué)費(fèi)900元/年。從社會(huì)平均水平考慮，2萬(wàn)元/年的育兒教育資金是充足的。但如果期望孩子接受更好的教育，如選擇名校、參加鋼琴、書(shū)法等興趣愛(ài)好班，這些額外需求就無(wú)法滿足。
3.養(yǎng)老金需求
根據(jù)退休后每月2500元支出和充足旅游資金的目標(biāo)，假設(shè)吳女士和丈夫分別在50歲、55歲退休，我們將養(yǎng)老目標(biāo)通過(guò)生涯仿真模型推算到吳女士丈夫退休時(shí)，屆時(shí)家庭年需養(yǎng)老金76644.14元。
由于退休后的養(yǎng)老金收入低于在職工資收入，因此在吳女士丈夫退休那一年，家庭凈儲(chǔ)蓄會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，需要通過(guò)前期的投資積累方能維持退休目標(biāo)。
注：理財(cái)目標(biāo)分解的假設(shè)條件是：（1）通貨膨脹率3%.參考1998年至今的通貨膨脹率，由于2002年以前處于通貨緊縮時(shí)期，因此10年平均通貨膨脹率僅為2%.但考慮到我國(guó)近期處于微通脹周期，我們將通脹率略為調(diào)高設(shè)定為3%.（2）一年期定期存款利率3.87%.（3）5年期商業(yè)貸款利率7.74%（調(diào)整前）。因新貸款利率于次年1月調(diào)整，目前吳女士仍沿用舊的貸款利率支付房貸。
財(cái)務(wù)規(guī)劃
穩(wěn)健的投資組合+保險(xiǎn)
1
投資規(guī)劃
流動(dòng)資金配置：在傳統(tǒng)投資方式中，存活期是流動(dòng)資金唯一的選擇，但其年收益率僅有0.72%.建議選擇銀行推出的兼顧流動(dòng)性和收益性的產(chǎn)品，預(yù)期年收益2%左右，在高出活期存款利息的同時(shí)可以隨用隨取。
中短期資金配置：建議保留少量定期存款，優(yōu)選中短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，比如銀行推出的以票據(jù)融資、信托計(jì)劃等安全型較高的投資標(biāo)的，投資期限從一個(gè)月至一年以上不等。可以在保持部分定期存款的基礎(chǔ)上，以循環(huán)滾動(dòng)的方式配置人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
長(zhǎng)期資金配置：考慮到風(fēng)險(xiǎn)偏好，可選擇指數(shù)基金進(jìn)行基金定投的長(zhǎng)期投資。盡管當(dāng)前在金融風(fēng)暴的背景下指數(shù)基金波動(dòng)較為劇烈，但從長(zhǎng)期看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)還是曲折向上的。通過(guò)基金定投，分享經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期成長(zhǎng)收益，可從容應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)周期。
靈活投資：現(xiàn)階段盡量減少股票在投資性資產(chǎn)中的比例，因?yàn)榧彝ヌ幱诔砷L(zhǎng)早期，開(kāi)支較多，現(xiàn)金流趨緊，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種如果占比過(guò)高，會(huì)影響家庭財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性。不過(guò)，隨著家庭凈儲(chǔ)蓄的逐漸增加和未來(lái)金融風(fēng)暴過(guò)后市場(chǎng)的逐步穩(wěn)定，可以選擇部分具有長(zhǎng)線投資價(jià)值的股票進(jìn)行逐步吸納。
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保險(xiǎn)規(guī)劃
吳女士有社保、醫(yī)保，沒(méi)有商業(yè)保險(xiǎn)，丈夫只有社保及意外保險(xiǎn)和20萬(wàn)元壽險(xiǎn)，這完全不能夠抵御家庭面臨的不確定風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到吳女士丈夫是整個(gè)家庭的主要收入來(lái)源，因此建議購(gòu)買足額保險(xiǎn)，以防意外發(fā)生。
根據(jù)家庭大事規(guī)劃，未來(lái)10年家庭承擔(dān)著包括房屋供款、子女教育、贍養(yǎng)父母等項(xiàng)目的硬性費(fèi)用支出，因此我們給出家庭保險(xiǎn)方案如下：
理財(cái)方案提供：關(guān)婷（AFP）、梁燕丹（CFP）、黃曉暉（AFP），現(xiàn)任職于工行廣東省分行營(yíng)業(yè)部財(cái)富管理中心
標(biāo)簽： 規(guī)劃
