孫潔，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副院長

日前，財政部部長樓繼偉表示，做實個人賬戶已經(jīng)無法持續(xù)，名義個人賬戶是下一步完善養(yǎng)老保險個人賬戶可選擇的模式。什么是名義賬戶？實行名義賬戶改革會給普通公眾帶來哪些影響？中國青年報記者專訪了對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副院長孫潔。

中國青年報：名義賬戶與我們現(xiàn)行的養(yǎng)老保險模式有何不同？

孫潔：當(dāng)前養(yǎng)老金待遇發(fā)放，統(tǒng)籌部分以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%。比如交了15年就計發(fā)15%。這既考慮到個人歷史貢獻(xiàn)，也考慮到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平。個人賬戶方面，養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個人賬戶儲存額（個人繳費(fèi)額+存銀行和買國債的回報率）除以計發(fā)月數(shù)。現(xiàn)在55歲退休的話，除170個月，60歲退休的話就除139月。如果一個人壽命很長，比如活到90歲，他的個人賬戶90歲之前可能就發(fā)完了，之后只領(lǐng)取統(tǒng)籌養(yǎng)老金。

個人賬戶由積累型改為名義制后，賬戶里實際無儲蓄，個人繳費(fèi)及其回報率每年會有記錄，作為未來發(fā)放養(yǎng)老金的依據(jù)。個人賬戶繳費(fèi)的回報率，由工資增長率、人口增長率、GDP增長情況而定。理論測算回報率可達(dá)8%。目前，積累型個人賬戶只能存銀行或者買國債。2008年審計局社?；饘徲媹蟾骘@示，五項繳費(fèi)形成的社保投資收益率2%左右。

當(dāng)前個人賬戶本來很大部分就是空的。名義賬戶制最大好處就是緩解財政壓力以及個人賬戶做實問題，不失為一個很好的改革探索。

中國青年報：2001年開始我國曾試點(diǎn)做實個人賬戶，如今為何沒有繼續(xù)？

孫潔：我國最早曾在遼寧、吉林、黑龍江試點(diǎn)用中央和地方財政注資做實個人賬戶。到2008年為止做實了13個省。但是做實過程耗費(fèi)大量財政資金，做實的賬戶額與空賬額差距越來越大，地方積極性不高。已做實的個人賬戶由于投資渠道狹窄，收益率跑不過CPI，出現(xiàn)貶值。個人賬戶做實越多，貶值就越厲害。

中國青年報：名義個人賬戶制一定能實現(xiàn)更高的回報率嗎？

孫潔：8%的回報率理論上可以成立，但是實際是否真能實現(xiàn)還不一定。因為需要考慮到CPI、GDP、工資增長率、人口增長率、壽命延長等諸多變量。

我國深度老齡化集中在2030-2050年。這個時期步入老年的人口基本是上世紀(jì)50-70年代生育高峰期出生的，他們現(xiàn)在繳納的養(yǎng)老金正支付給已退休人員，他們退休所需的養(yǎng)老金會大于那時在職人員實際繳費(fèi)形成的養(yǎng)老保險基金。養(yǎng)老金支付將面臨壓力，所以實行名義賬戶也繞不開養(yǎng)老金保值增值的問題。