■ 劉兆瓊 ／文本報(bào)記者 劉兆瓊 上海報(bào)道

正在工廠織布的紡織女工、在建筑工地上搬磚的工人、正在授課的老師、正在公交車上賣票的售票員、正在公司每天奮戰(zhàn)15個(gè)小時(shí)的白領(lǐng)，他們或許永遠(yuǎn)也不知道自己每個(gè)月薪水中扣繳社保的資金正用于投資身邊一幢幢拔地而起的高樓，甚至，他們也不可能知道這些資金被用于何處。

這些百姓的“養(yǎng)命錢”通過委托貸款進(jìn)入房地產(chǎn)，也通過各種渠道輾轉(zhuǎn)進(jìn)入股市，委托證券公司做國(guó)債回購(gòu)、協(xié)議委托理財(cái)……上海社保串案撕開了公共資金管理和運(yùn)用“黑匣子”的一角。

“由于地方社保資金的運(yùn)用并不統(tǒng)一上繳到中央，基本都是由地方管理，地方政府擁有很大統(tǒng)籌使用的權(quán)力；在地方社保保值增值的壓力下，大規(guī)模的資金運(yùn)用到高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域?！币晃还操Y金管理研究人士說。

企業(yè)年金管理危機(jī)

沒有人會(huì)想到黑幕會(huì)以這樣的方式揭開。

近日，上海市企業(yè)年金發(fā)展中心將福禧投資告上法庭。該中心通過委托資金運(yùn)營(yíng)和委托貸款等方式，向沸點(diǎn)投資貸款約30億元。

在起訴書中，年金發(fā)展中心要求沸點(diǎn)投資歸還本金余額34.5億元及有關(guān)收益和利息，并要求福禧投資承擔(dān)連帶保證責(zé)任和抵押擔(dān)保責(zé)任。

上海市企業(yè)年金發(fā)展中心和上海市社會(huì)保險(xiǎn)事業(yè)基金結(jié)算中心都是事業(yè)單位。2002年在上海市社保局旗下相繼登記。截至2005年末，上海企業(yè)年金管理的資金高達(dá)120億元。

“企業(yè)年金是各家基金公司爭(zhēng)奪的一塊重要資金。所有基金公司在年金營(yíng)銷上花費(fèi)都很大。因?yàn)槟杲鸬牟僮饕?guī)模大，管理成本低，而且收益率可以不公開?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

2004年5月，勞動(dòng)和社會(huì)保障部同時(shí)頒行《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，基本確立了企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)模式。

目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)施的企業(yè)年金市場(chǎng)規(guī)模在300-400億元之間，經(jīng)營(yíng)主體包括行業(yè)性的年金管理中心、地方社保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及自行設(shè)立企業(yè)年金的部分大型企業(yè)。預(yù)測(cè)表明，這個(gè)市場(chǎng)未來數(shù)年將以年均1000億元以上的速度增長(zhǎng)。

而年金管理中心和地方社保大多沒有專業(yè)的運(yùn)作企業(yè)年金的經(jīng)驗(yàn)，所以委托給基金公司管理運(yùn)作。之后，企業(yè)年金的身影頻頻出現(xiàn)于二級(jí)市場(chǎng)，包括一些明顯的莊股，因此而遭到市場(chǎng)的質(zhì)疑。

委托貸款進(jìn)入房地產(chǎn)

股市之外，包括企業(yè)年金在內(nèi)的上海社保資金還通過委托貸款的方式進(jìn)入了房地產(chǎn)。

銀行在委托貸款當(dāng)中并不承擔(dān)任何連帶責(zé)任，只負(fù)責(zé)辦理相關(guān)手續(xù)。一般來說，委托貸款的上、下家事先約定好利率、期限、還款方式，只是通過銀行作為金融機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)的文件。社保資金由此將大筆貸款借給了房地產(chǎn)企業(yè)。

據(jù)悉，在上海，明天廣場(chǎng)、永銀大廈、東銀大廈、東海廣場(chǎng)和來福士廣場(chǎng)都有社保資金參與其中。

“社保資金利率很低，有時(shí)候就是5%-6%左右，這比民間貸款利率低多了。所以很多地產(chǎn)公司都紛紛打社保的路子。不過打開這樣的路子肯定需要很多高層關(guān)系，花費(fèi)也不少?！睒I(yè)內(nèi)知情人士稱。

由于不需要向公眾公開財(cái)務(wù)報(bào)表和運(yùn)營(yíng)情況，社保資金投資領(lǐng)域和回報(bào)都幾乎是一只“黑匣子”?！翱赡軉问敲魈鞆V場(chǎng)一個(gè)項(xiàng)目，社保資金虧空就高達(dá)幾十億。”

資料顯示，上海社保基金2000年收支赤字7億元，2001年至2002年，收支赤字驟升至30億元和40億元?！斑@一方面跟上海社保繳納制度有關(guān)，一方面跟社保的違規(guī)投資無(wú)法回收關(guān)系很大?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由社會(huì)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人繳交賬戶構(gòu)成，統(tǒng)籌賬戶由企業(yè)繳交，用于當(dāng)期退休金支付，“現(xiàn)收現(xiàn)付”；個(gè)人賬戶主要由個(gè)人繳交，用于實(shí)名制積累，在職工退休后一次性或分期全額支付。目前，社保資金合規(guī)的渠道是購(gòu)買國(guó)債和銀行存款。

而將個(gè)人賬戶資金挪用為統(tǒng)籌賬戶，幾乎是在各地普遍存在的現(xiàn)象，個(gè)人賬戶常年空轉(zhuǎn)。因此，在上海出現(xiàn)了一些企業(yè)，特別是外資企業(yè)，不愿意繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)象。收繳養(yǎng)老保險(xiǎn)，從2004年開始已大不如以前。

而上海的老齡化問題使得社保資金面臨很大的困境。必須找到更好的投資渠道，才能夠完成未來的支付問題?！斑@也是社保資金違規(guī)投資的一個(gè)重大的背景和原因。”一位資深業(yè)內(nèi)人士說。

據(jù)《中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障年鑒》統(tǒng)計(jì)，上海用于基本養(yǎng)老的社?；?含社會(huì)統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶)余額在2000年為93.1億元。然而，2001年、2002年兩年均是收不抵支，當(dāng)年收支缺口分別為19.5億元、23.5億元。

上海房地產(chǎn)價(jià)格一路狂飆，給社保資金帶來了新的投資渠道。由于社保資金的運(yùn)營(yíng)不透明，而且支付期限長(zhǎng)，甚至可以拆了東墻補(bǔ)西墻，所以通過委托貸款進(jìn)行的地產(chǎn)投資成為一個(gè)普遍被各方接受的渠道。

在這個(gè)過程中，“銀行可以賺取手續(xù)費(fèi)、房產(chǎn)公司可以拿到低息貸款、社保中心的人可以拿到灰色收入，而且還可以打著‘多元化投資社保資金，實(shí)現(xiàn)保值、增值的旗號(hào)’?！鄙鲜鋈耸空f。

公共資金管理危機(jī)

除了社保資金之外，住房公積金管理中心的資金運(yùn)用也屬于公共資金管理范疇。據(jù)悉，上海一直有公積金貸款給房地產(chǎn)公司。受社保案牽連，上海公積金管理中心也受到審查。

數(shù)據(jù)顯示，截至2004年底，除去個(gè)人住房貸款和購(gòu)買國(guó)債，全國(guó)住房公積金沉淀資金2086．3億元，占繳存余額的比例為42．6％，住房公積金的運(yùn)用率僅56％。全國(guó)平均有44%的住房公積金征繳后資金閑置。目前，上海市公積金管理中心管理著上海大約1100億元的住房公積金，大約有沉淀資金700億元左右。

1999年到2005年，住房公積金也多有違規(guī)投資發(fā)生。湖南郴州市住房公積金管理中心主任李樹彪利用職權(quán)多次向銀行作抵押貸款，涉案金額達(dá)1.2億元；河北保定市住房公積金管理中心將3億多元住房公積金交給保定航空證券公司進(jìn)行委托理財(cái)，投資股市，最后被不法分子席卷一空；2005年4月江蘇省建設(shè)廳在一次會(huì)議上承認(rèn)，該省有6億多元公積金國(guó)債被抵押挪用和用于委托理財(cái)。

“適時(shí)取消住房公積金制度，設(shè)立社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人積累賬戶，整合各單項(xiàng)社會(huì)保障資源，推進(jìn)社保制度改革。首先應(yīng)承認(rèn)財(cái)政具有無(wú)可推卸的兜底責(zé)任，一方面應(yīng)開拓財(cái)政對(duì)社會(huì)養(yǎng)老基金注資的資金來源，比如通過國(guó)有股轉(zhuǎn)讓收益、城鎮(zhèn)土地出讓金收益及各種房地產(chǎn)稅收等，另一方面，要尋求財(cái)政注資以外，解決養(yǎng)老赤字的制度性措施?！币晃簧虾W(xué)者說。

時(shí)間：2006年09月04日 14:36 來源：[ 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) ]