社保基金一季度罕見大調(diào)倉 新進(jìn)143只股　　雖然今年以來指數(shù)一直跌跌不休，但社?；?/a>已經(jīng)是連續(xù)7個(gè)季度增倉。南都記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，社?；?/a>并沒有因?yàn)門MT行業(yè)去年股價(jià)大漲而放棄這個(gè)板塊，而是選擇了一些漲幅不大、業(yè)績較好的公司買入和加倉。其中買入比例較大的14家公司中，一季度和二季度以來的漲幅大多遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤，其中有兩家公司因重組停牌。開源證券研究所所長田渭東在接受南都記者采訪時(shí)表示，社?；?/a>會(huì)委托給基金公司來操作，長期來看，他們看企業(yè)還是比較準(zhǔn)的。上海一家買方機(jī)構(gòu)研究員魯軍和廣證恒生研究員肖超向南都記者稱，TMT很多子行業(yè)都與4G建設(shè)、智能手機(jī)消費(fèi)息息相關(guān)，這些行業(yè)雖然業(yè)績?cè)鏊偻纫渤霈F(xiàn)下滑，但橫向比其他行業(yè)還是好很多，而且具備成長性，在這個(gè)背景下，漲幅不大、業(yè)績較好的個(gè)股成為社保的穩(wěn)健配置標(biāo)的也是必然。

　　社保一季度大幅調(diào)倉

　　根據(jù)西南證券的統(tǒng)計(jì)，社保基金2014年第一季度持有股票只數(shù)為490只，比上一季度減少18只，為歷史次高。其中，減持的股票數(shù)量為126只，環(huán)比少6只，為歷史次高；新進(jìn)的股票數(shù)量為143只，環(huán)比少18只；增持的股票數(shù)量為138只，環(huán)比增加12只，為歷史最高值；持平的股票數(shù)量為83只，環(huán)比少6只。西南證券分析師張剛表示，社保基金在今年一季度增持、減持和新進(jìn)的股票均處于歷史最高或次高水平，顯示社保基金有大幅調(diào)倉動(dòng)作。

　　田渭東向南都記者表示，一般來說，社?；鹜顿Y相對(duì)穩(wěn)定，保持70%-85%的倉位，其調(diào)倉，一般是出于基本面變化、換股、判斷大的政策和風(fēng)險(xiǎn)減少持倉量。

　　張剛稱，社?；鹪谶B續(xù)兩個(gè)季度保持機(jī)械設(shè)備、采掘業(yè)、醫(yī)藥分別位居持股市值第一、二、三名，而去年曾經(jīng)風(fēng)光無限的T M T行業(yè)，社?；鹨矝]有選擇完全回避，而是選擇買入和加倉。

　　TMT子行業(yè)中，傳媒漲幅最大，因此，社?；鹪谝患径纫策x擇了小幅加倉或減倉的動(dòng)作，對(duì)于通信、電子元器件和計(jì)算機(jī)等三個(gè)子行業(yè)選擇了股價(jià)漲幅不大的公司，其股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤，其中社保新近420萬盛路通信，占其流通股比例6.64%，一季度最高漲幅54%，今年上半年業(yè)績預(yù)計(jì)同比增長54%至99%。其余公司一季度股價(jià)漲幅都在5.5%以上，大多數(shù)超過20%。

　　田渭東稱，社保基金一般會(huì)委托給基金公司管理，他們的增倉實(shí)際上也代表了基金的行為，也是券商的判斷，社保基金的穩(wěn)健風(fēng)格，導(dǎo)致其配置的品種必須符合企業(yè)好轉(zhuǎn)的特性，一般來說它們選擇的企業(yè)還是比較準(zhǔn)的。當(dāng)然，社?；鹨膊皇巧裨?，也會(huì)有虧損，但一般都是短期的虧損，從長期來看是盈利的。

　　電子：業(yè)績?cè)鏊倥徘叭?/P>

　　在肖超看來，電子行業(yè)業(yè)績?cè)鏊偃ツ贻^低，但也有20%多，橫向相比，在A股行業(yè)中能排前三。這個(gè)板塊的股價(jià)去年表現(xiàn)并不算瘋狂，下半年基本處于調(diào)整或橫盤狀態(tài)，遠(yuǎn)不如傳媒、通信和計(jì)算機(jī)漲幅高，這與去年移動(dòng)終端增速下滑有關(guān)。而今年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈非?？春?，從規(guī)律看，蘋果是隔年旺季，10月份iPhone6上市，在指紋、藍(lán)寶石、生物技術(shù)、大屏幕的噱頭下，市場(chǎng)非?？春闷滗N量，蘋果股價(jià)近期也在慢慢回升。蘋果二季度就要向供應(yīng)商備貨，這些公司的業(yè)績會(huì)在三四季度體現(xiàn)出來。而且，蘋果在國內(nèi)沒有配套的元器件，未來國內(nèi)替代越來越明顯。今年蘋果還會(huì)推可穿戴手表，用的是傳感器、柔性材料、柔性電路板，也會(huì)帶旺相關(guān)配件企業(yè)。

　　LE D行業(yè)的利潤也很明顯，目前主要受益的公司多在美國、臺(tái)灣和韓國，國內(nèi)受 益 的 公 司 很少，不過隨著市場(chǎng)慢慢打開，不少國內(nèi)公司會(huì)受益。從股價(jià)表現(xiàn)看，去年底LE D個(gè)股漲了一波，不過業(yè)績沒有太兌現(xiàn)因此股價(jià)又出現(xiàn)調(diào)整，但照明市場(chǎng)的前景很大，市場(chǎng)都非?？春?。

　　液晶電視行業(yè)的業(yè)績?cè)鏊俳衲瓿蹩赡芤姷?，年中?huì)反彈，國產(chǎn)的液晶面板的市場(chǎng)占有率越來越高，會(huì)帶動(dòng)配套、模組、零配件的銷量，相關(guān)公司也會(huì)受益。

　　南都記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，超華科技就是電子元器件的代表性公司，今年一季度除了有社?；鸫蠓觽}外，還新進(jìn)了去年私募冠軍創(chuàng)世翔的兩只產(chǎn)品。肖超表示，超華科技去年曾經(jīng)向基金公司力推過，今年以來漲幅23%，并不算大。

　　同樣漲幅不大的還有生產(chǎn)通信設(shè)備和消費(fèi)電子配件的春興精工，今年以來漲幅-0 .38%，其今年上半年凈利潤業(yè)績同比增長170%至200%。公司稱通訊產(chǎn)品銷售訂單和銷售收入同比增加較多。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的代表公司德賽電池今年漲幅也不大，只有-8.4%，但一季度營業(yè)收入同比增長43.87%。