作者：陳堅(jiān)

摘要：我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還是以國有企業(yè)為主導(dǎo)，在構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)中，國有企業(yè)義不容辭地承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任。在目前我國社會(huì)信用體系建立初期，企業(yè)年金也處于起步階段，在這種特定環(huán)境下理事會(huì)受托管理模式更有助于我國企業(yè)年金事業(yè)的發(fā)展。

主題詞：企業(yè)年金，理事會(huì)，受托人

企業(yè)年金理事會(huì)

企業(yè)年金理事會(huì)是指在發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托企業(yè)年金計(jì)劃存在，由企業(yè)代表和職工代表等人員組成的特定自然人集合。根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》，建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金理事會(huì)由企業(yè)和職工代表組成，也可以聘請企業(yè)以外的專業(yè)人員參加，其中職工代表應(yīng)不少于三分之一。企業(yè)年金理事會(huì)理事應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、無重大違法記錄，并不得以任何形式收取費(fèi)用。除管理本企業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)之外，不得從事其他任何形式的營業(yè)性活動(dòng)。如果需要進(jìn)行企業(yè)年金理事會(huì)合并，比如行業(yè)性質(zhì)的企業(yè)年金理事會(huì)或中小企業(yè)聯(lián)合性的企業(yè)年金理事會(huì)，則須經(jīng)過勞動(dòng)保障部的認(rèn)定。

所謂信托，其核心是委托人對于受托人的信任：一是基于道德層面上對受托人的信任，即有信用、講誠信，信守承諾；二是基于業(yè)務(wù)層面的對受托人信任，即有能力、有實(shí)力、有財(cái)力經(jīng)營管理好信托財(cái)產(chǎn)。我國采取信托型的企業(yè)年金計(jì)劃，涉及委托人、受益人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等多方主體，形成了以信托關(guān)系為核心，以委托代理關(guān)系為紐帶的資產(chǎn)管理體系。我國信托行業(yè)的定位一直未明確并處于變化之中，直到2002年開始頒布實(shí)施的信托行業(yè)“一法兩規(guī)”標(biāo)志著信托行業(yè)開始回歸本業(yè)。相比英國、美國、日本等發(fā)達(dá)國家，我國的信托文化一直缺失。在此背景下，內(nèi)部受托模式（即理事會(huì)受托模式）可能更符合中國國情。

內(nèi)部受托管理模式在我國企業(yè)年金起步階段是個(gè)創(chuàng)舉。理事會(huì)依托企業(yè)年金計(jì)劃而存在，其成員由企業(yè)內(nèi)部的企業(yè)代表或職工代表以及業(yè)界專家等組成。在企業(yè)年金具體實(shí)踐中，理事會(huì)的表現(xiàn)形式包括：企業(yè)的人力資源和財(cái)務(wù)管理部門，單一企業(yè)年金理事會(huì)，行業(yè)統(tǒng)一的企業(yè)年金理事會(huì)，以及中小企業(yè)的聯(lián)合理事會(huì)等。最近，中國人民銀行在給工商銀行的一份復(fù)函中指出理事會(huì)可以自己的名義開設(shè)賬戶，保證了企業(yè)年金理事會(huì)能夠有效履行職責(zé)。

行業(yè)經(jīng)辦模式的由來

世界各國舉辦企業(yè)年金的主體，通常是行業(yè)、大型企業(yè)、中小型企業(yè)集合。英國建立企業(yè)年金計(jì)劃可追溯到19世紀(jì)初，美國快遞公司在1875年建立了第一個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃。早期退休金計(jì)劃一般建立于鐵路、銀行和公用事業(yè)領(lǐng)域，有力地促進(jìn)并推進(jìn)了企業(yè)年金事業(yè)的發(fā)展。

我國企業(yè)年金制度的產(chǎn)生及運(yùn)營也是依托行業(yè)企業(yè)起步的。1995年勞動(dòng)部印發(fā)的《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》中規(guī)定“具備條件的大型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和行業(yè)，可以自行經(jīng)辦企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，但必須建立專門的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金必須與企業(yè)的其他資金分開管理?！毙袠I(yè)經(jīng)辦管理模式由此產(chǎn)生，電力系統(tǒng)就是第一家探索和建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的行業(yè)。

企業(yè)年金的建立從成本列支政策上看，更有利于國有企業(yè)建立企業(yè)年金，在國有企業(yè)改革穩(wěn)定和發(fā)展中發(fā)揮重要作用。我國正在重構(gòu)養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任體系，發(fā)展取向是逐步減輕國家的責(zé)任，加大企業(yè)和職工的責(zé)任，國家從政策上鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金制度，真正建立多層次的養(yǎng)老分擔(dān)機(jī)制和保障體系。

我國企業(yè)年金的發(fā)展經(jīng)歷了從模糊到清晰，從國家鼓勵(lì)到企業(yè)實(shí)施，從政府、企業(yè)自行管理到市場化管理的過程，經(jīng)過了企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金探索和企業(yè)年金規(guī)范三個(gè)階段，這與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及資本市場培育完善密切相關(guān)。

在企業(yè)年金發(fā)展初期，企業(yè)自行經(jīng)辦的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，大都由勞資、財(cái)務(wù)等職能部門分別進(jìn)行基金和賬戶業(yè)務(wù)管理，由企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)管理監(jiān)督委員會(huì)對歸集的基金進(jìn)行投資決策，依托旗下的金融機(jī)構(gòu)，如財(cái)務(wù)公司，以及市場機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)營，并接受政府管理部門的監(jiān)督。

企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理特點(diǎn)

行業(yè)企業(yè)或集團(tuán)公司的企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理具有以下特點(diǎn)，基礎(chǔ)業(yè)務(wù)在基層，業(yè)務(wù)經(jīng)辦的集團(tuán)，資產(chǎn)運(yùn)作在市場。正是因?yàn)槠髽I(yè)年金姓企業(yè)，不姓個(gè)人，不是個(gè)人年金，無法通過類似銀行的個(gè)人窗口完成業(yè)務(wù)。因此，企業(yè)年金業(yè)務(wù)在進(jìn)入市場之前，都是在企業(yè)內(nèi)部完成的，市場管理機(jī)構(gòu)不可能將業(yè)務(wù)延伸至企業(yè)，承擔(dān)企業(yè)的管理職能。

對于企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務(wù)，類似于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶管理。雖然基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是政府行為，目前僅僅是養(yǎng)老金的發(fā)放實(shí)行社會(huì)化管理，其他具體的基礎(chǔ)性工作仍由留在企業(yè)內(nèi)部，由人力資源管理部門承擔(dān)，每月為每個(gè)職工代扣、代繳、代記，最后將帳款上報(bào)和上繳政府經(jīng)辦部門，業(yè)務(wù)信息進(jìn)入數(shù)據(jù)中心。

企業(yè)年金的具體事務(wù)性工作，都是由集團(tuán)和基層企業(yè)共同完成，員工個(gè)人賬戶和企業(yè)賬戶的建立、維護(hù)、歸集和基金的歸集是從基層企業(yè)到集團(tuán)總部，即自下而上歸集，自上而下支付。企業(yè)還要承辦個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)移、待遇確認(rèn)和支付，信息查詢服務(wù)和政策咨詢，備份業(yè)務(wù)系統(tǒng)和保管檔案等。一旦企業(yè)年金基金資產(chǎn)形成后，由集團(tuán)總部將歸總的企業(yè)年金基金進(jìn)行銀行托管，將歸總的個(gè)人賬戶和企業(yè)賬戶交由賬戶管理人進(jìn)行管理。企業(yè)實(shí)際上是承擔(dān)托管人和賬戶管理人的業(yè)務(wù)前端角色。

行業(yè)企業(yè)的企業(yè)年金計(jì)劃受托管理

我國的行業(yè)企業(yè)，點(diǎn)多面廣線長，大都經(jīng)歷了十多年的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)統(tǒng)籌和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)實(shí)踐，具有從事企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)工作，尤其是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)工作的經(jīng)驗(yàn)，探索和建立了符合自身特點(diǎn)的補(bǔ)充保險(xiǎn)管理模式。既有行業(yè)經(jīng)辦，也有企業(yè)自辦，有的成立了事業(yè)法人性質(zhì)的企業(yè)年金管理中心，有的成立了企業(yè)年金管理監(jiān)督委員會(huì)或理事會(huì)，有的在人力資源管理部門設(shè)立了相關(guān)機(jī)構(gòu)。具有覆蓋人力資源、政策法規(guī)、信息化建設(shè)、財(cái)務(wù)、金融、投資等專業(yè)人才隊(duì)伍，組織機(jī)構(gòu)完整，人員編制齊全，崗位職責(zé)明確，具有涵蓋補(bǔ)充保險(xiǎn)的人力資源綜合管理信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)中心，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)資源豐富，為企業(yè)年金理事會(huì)的運(yùn)作奠定了良好的基礎(chǔ)。

采取內(nèi)部受托管理方式，有利于企業(yè)職工與受托人進(jìn)行溝通，有利于信息的有效傳遞，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的自我開發(fā)和利用。成立企業(yè)年金理事會(huì)，對內(nèi)需建立健全集體協(xié)商機(jī)制，對外僅需向勞動(dòng)保障部報(bào)備即可。企業(yè)年金理事會(huì)一經(jīng)成立，即可行使受托人職能，而無須向勞動(dòng)保障部申報(bào)資格認(rèn)定。企業(yè)年金理事會(huì)受托管理本企業(yè)的企業(yè)年金，可以確保企業(yè)職工參與企業(yè)年金的治理過程，擔(dān)負(fù)企業(yè)、員工和市場管理機(jī)構(gòu)的橋梁紐帶。從政策面上看，對行業(yè)和大型企業(yè)集團(tuán)，可以成立公共的企業(yè)年金理事會(huì)，作為企業(yè)年金受托人。

目前，由地方政府管理的機(jī)構(gòu)和企業(yè)，以及新的企業(yè)年金計(jì)劃建立企業(yè)，大都選擇外部受托管理模式，如深圳、上海、吉林、遼寧等地，企業(yè)有中國電信、聯(lián)想集團(tuán)、海爾集團(tuán)、光大銀行、清華同方、紅云集團(tuán)等。而已經(jīng)建立多年企業(yè)年金、有經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)歷的行業(yè)企業(yè)，大都選擇理事會(huì)受托管理模式，如發(fā)電、中石油、中石化、東風(fēng)汽車、鋼鐵等企業(yè)集團(tuán)，成立了集團(tuán)的企業(yè)年金理事會(huì)。

在集團(tuán)企業(yè)年金管理模式上，有的采取集中統(tǒng)一管理模式，建立集團(tuán)統(tǒng)一的企業(yè)年金計(jì)劃，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一流程、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，資金集中運(yùn)作，提高資金投資的規(guī)模效益，降低交易成本；有的采取集團(tuán)統(tǒng)一企業(yè)年金方案，統(tǒng)一制定指導(dǎo)意見，統(tǒng)一選擇市場管理機(jī)構(gòu)，旗下企業(yè)分別與市場管理機(jī)構(gòu)簽定合同，建立單獨(dú)的企業(yè)年金計(jì)劃；有的是在集團(tuán)統(tǒng)一計(jì)劃、統(tǒng)一管理的模式下，統(tǒng)一選擇市場管理機(jī)構(gòu)，按照先試點(diǎn)，后集中的方式，逐步納入集團(tuán)的企業(yè)年金計(jì)劃管理。

企業(yè)年金理事會(huì)職能

理事會(huì)作為整個(gè)企業(yè)年金基金運(yùn)營管理的決策機(jī)構(gòu)，由于其成員來自集團(tuán)企業(yè)或部門有關(guān)人事、財(cái)務(wù)、工會(huì)方面的人員，以及業(yè)內(nèi)專家，都是兼職理事，理事會(huì)為非常設(shè)機(jī)構(gòu)，定期召開理事大會(huì)和臨時(shí)召集決策重大決議。

理事大會(huì)的內(nèi)容主要包括：審議通過企業(yè)年金基金管理運(yùn)營的重大方針和戰(zhàn)略，基金中長期發(fā)展規(guī)劃和年度運(yùn)作計(jì)劃；審查基金年度運(yùn)作計(jì)劃的執(zhí)行情況，審定基金年度運(yùn)作報(bào)告；審定企業(yè)年金投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、成本核算、信息披露等重大管理制度；向企業(yè)職工報(bào)告基金管理運(yùn)營情況；制定、修改理事會(huì)章程；理事會(huì)換屆和理事改選等。

企業(yè)年金理事會(huì)通常下設(shè)投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，由本企業(yè)專業(yè)人員和外聘專家組成，根據(jù)企業(yè)年金基金投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制要求，將基金投資運(yùn)營方案提交理事大會(huì)決策參考。

投資管理委員會(huì)的職責(zé)是：規(guī)劃企業(yè)年金基金投資戰(zhàn)略；制定基金投資方針；選擇、監(jiān)督投資管理人；保證企業(yè)年金基金投資高度安全，適度收益。

風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的職責(zé)是：研究、分析國家政策及其變化趨勢，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)；研究、分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，規(guī)避經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；研究企業(yè)年金基金運(yùn)營規(guī)律與特點(diǎn)，建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與稽核體系，制定風(fēng)險(xiǎn)控制制度；建立突發(fā)事件應(yīng)對機(jī)制和危機(jī)解決方案，實(shí)施應(yīng)急管理；加強(qiáng)對投資管理人的監(jiān)督與管理，防止違規(guī)投資行為，制定獎(jiǎng)懲措施；提取、管理企業(yè)年金基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；分析、掌握企業(yè)年金基金歸集與支付流量，保證基金正常支付；控制賬戶管理人、托管人和投資管理的管理費(fèi)用，為企業(yè)職工爭取最大利益；審核、批準(zhǔn)企業(yè)年金基金年度決算報(bào)告；制定企業(yè)年金基金年度預(yù)算方案。

理事會(huì)具體日常事務(wù)

企業(yè)年金理事會(huì)一般不經(jīng)辦具體業(yè)務(wù)，具體日常業(yè)務(wù)通常由集團(tuán)的薪酬福利或社會(huì)保險(xiǎn)部門作為秘書處開展理事會(huì)的各項(xiàng)日常工作。

一是根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對人才配置的要求，按照激勵(lì)約束機(jī)制，制定有競爭性的員工福利計(jì)劃，設(shè)計(jì)集團(tuán)的企業(yè)年金方案，監(jiān)督成員單位的計(jì)劃實(shí)施，落實(shí)企業(yè)年金基金投資策略和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；二是建立完善的對賬戶管理人、托管人、投資管理人的評價(jià)體系，為理事會(huì)選擇賬戶管理人、托管人、投資管理人和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)提供參考依據(jù)，代表理事會(huì)簽訂合同，選擇、監(jiān)督、更換市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)；三是建立行之有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)流程和管理制度，承擔(dān)企業(yè)年金具體事務(wù)性工作，由下屬各企業(yè)建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶，記錄企業(yè)、職工繳費(fèi)，從下屬企業(yè)到集團(tuán)總部，逐級歸集基金和賬戶，定期將歸總的基金呈交給托管人，賬戶提交給賬戶管理人，負(fù)責(zé)確認(rèn)并轉(zhuǎn)移和支付資金；四是與托管人核對企業(yè)年金基金賬戶資產(chǎn)變化狀況，確認(rèn)計(jì)算企業(yè)年金待遇；五是提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶信息查詢、政策咨詢等服務(wù)；六是開發(fā)并運(yùn)行維護(hù)企業(yè)年金管理信息系統(tǒng)，建設(shè)集團(tuán)企業(yè)年金數(shù)據(jù)中心，開展企業(yè)內(nèi)部企業(yè)年金業(yè)務(wù)培訓(xùn)和咨詢服務(wù)，備份、保管企業(yè)年金有關(guān)資料。

我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還是以國有企業(yè)為主導(dǎo)，在構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)中，國有企業(yè)義不容辭地承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任。我國的社會(huì)信用體系正處在逐步建立的過程中，企業(yè)年金發(fā)展也處于起步階段，理事會(huì)受托管理模式更有助于企業(yè)年金事業(yè)的發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和體系較為完善的美國，企業(yè)年金理事會(huì)仍然發(fā)揮著重要的作用。在我國現(xiàn)階段，雖然企業(yè)年金理事會(huì)沒有承擔(dān)賠償?shù)哪芰?，但即使是法人受托機(jī)構(gòu)，由于其受托管理的資產(chǎn)高于其注冊資金，實(shí)質(zhì)上也無法承擔(dān)投資損失。目前我們急需做的應(yīng)該是建立有利于企業(yè)年金發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，從制度、運(yùn)作等方面積極培育市場，引導(dǎo)企業(yè)參與企業(yè)年金市場，鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金。

根據(jù)法律賦予受托人的基本職責(zé)，理事會(huì)秘書處對理事會(huì)負(fù)責(zé)，理事會(huì)對全體職工負(fù)責(zé)。要建立健全組織機(jī)構(gòu)體系，將受托人基本職責(zé)落實(shí)到相關(guān)部門和崗位，從而保證企業(yè)年金理事會(huì)在組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)中，有效發(fā)揮相互牽制和監(jiān)督機(jī)制的作用。目前急需解決的是理事會(huì)的法律地位問題，加強(qiáng)理事會(huì)治理，包括充分發(fā)揮職工大會(huì)的作用，完善理事會(huì)章程，保證職工理事的數(shù)量，明確職工理事表決機(jī)制等，從而在法律地位上保證理事會(huì)能有效履行職責(zé)，防止理事會(huì)受托出現(xiàn)委托人缺位和越位等情況。

同時(shí)，從完整地確保受益人資產(chǎn)安全的角度出發(fā)，應(yīng)建立受托責(zé)任保障機(jī)制，預(yù)防和化解委托人和受托人之間的矛盾和糾紛，否則與受托人有著委托代理關(guān)系的賬戶管理人、托管人、投資管理人因違約或是過失造成的法律責(zé)任，都將由受托人承擔(dān)最終后果。還應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)托底機(jī)制，比如再保險(xiǎn)機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制、連帶責(zé)任機(jī)制等，減緩企業(yè)年金基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)受益人的利益。

2007-11-19中國養(yǎng)老金網(wǎng)整理