隨著第二批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格的公布，目前企業(yè)年金市場(chǎng)形成了銀行、保險(xiǎn)、信托、基金、券商“五龍治水”的格局。但在銀行獲得受托人資格后，其在競(jìng)爭(zhēng)中將逐漸占據(jù)上風(fēng)。

五類機(jī)構(gòu)搶食

根據(jù)勞動(dòng)保障部近日公布的第二批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格名單，共有建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行三家銀行獲得了受托人資格，打破了此前由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托公司壟斷受托人資格的局面。

目前，由于我國(guó)企業(yè)年金基金管理采取信托模式，受托人具有選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人和投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利；根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督；還要編制企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，承擔(dān)企業(yè)年金基金的信息披露義務(wù)。因此受托人是年金基金管理的第一負(fù)責(zé)人，居核心地位。

目前，工行獲托管人、賬戶管理人、受托人資格，再加上其控股的工銀瑞信基金獲得投資管理人資格，順利拿到了“全牌照”。建行和招行獲得了除投資管理人之外的三種資格。

保險(xiǎn)公司中，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司和長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得受托人、投資管理人、賬戶管理人三個(gè)資格。出色的投資管理能力使基金公司在兩次評(píng)選的共21個(gè)投資管理人資格中，占據(jù)了11席。此外，信托公司和證券公司也獲得不同資格。

五類機(jī)構(gòu)的競(jìng)相參與源于企業(yè)年金市場(chǎng)潛力巨大。截至今年9月底，我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模已達(dá)1200億元。世界銀行預(yù)計(jì)，到2030年，我國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將達(dá)到1.8萬億美元。而隨著各地存量社保年金和部分企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金面臨市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，以及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶有望市場(chǎng)化運(yùn)作，今后企業(yè)年金市場(chǎng)前景廣闊，將為管理機(jī)構(gòu)帶來不菲的收入。

銀行或漸占上風(fēng)

由于獨(dú)享托管人資格，銀行可同時(shí)成為受托人、托管人、賬戶管理人。一家企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人說，這比保險(xiǎn)公司可同時(shí)成為受托人、賬戶管理人更具優(yōu)勢(shì)，銀行能夠在業(yè)務(wù)上更加深入。

商業(yè)銀行擁有遍布全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，以及包括電子銀行、網(wǎng)上銀行、自助銀行等在內(nèi)的服務(wù)體系，這是保險(xiǎn)、基金、信托、券商所不能比擬的。同時(shí)，商業(yè)銀行在治理結(jié)構(gòu)、服務(wù)渠道、客戶關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)可迅速提升其經(jīng)營(yíng)水平。

按照規(guī)定，基金公司可獲得賬戶管理人和投資管理人資格。但到目前為止，基金公司只獲得了投資管理人資格。而證券公司在第二次評(píng)選中則一無所獲，只在第一次評(píng)選中有兩家成為投資管理人。信托公司在第一次評(píng)選中曾獲得受托人和賬戶管理人資格，但在第二次評(píng)選中，只有上海國(guó)際信托獲得受托人資格，與銀行相比明顯處于下風(fēng)。

2007年12月22日 中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng)□本報(bào)記者 趙彤剛 王光平 北京報(bào)道