國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、經(jīng)濟(jì)合作及發(fā)展組織(OECD)、美國(guó)財(cái)政部正分頭分工齊行動(dòng)，為主權(quán)財(cái)富基金制定一套所謂的“最佳范例”(BestPractices)。
本報(bào)獲知，IMF將負(fù)責(zé)規(guī)范主權(quán)財(cái)富基金的行為規(guī)則，而OECD和美國(guó)財(cái)政部則從主權(quán)財(cái)富基金的投資審核入手。
在2月15日訪華期間，IMF總裁卡恩先生告訴本報(bào)，這個(gè)“最佳范例”可以讓主權(quán)財(cái)富基金能夠順暢地投資，免受金融保護(hù)主義的打擊，因此，“我們希望所有的主權(quán)財(cái)富基金國(guó)能齊聚華盛頓，探討如何定義主權(quán)財(cái)富基金的行為準(zhǔn)則”。
但帕特里克·弗雷哈迪(PatrickFla-herty)認(rèn)為IMF這么做是多此一舉，他說(shuō)，“我不贊同IMF或其他任何機(jī)構(gòu)制定什么規(guī)范主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)則。”帕特里克先生是位于華盛頓的智庫(kù)Amadan國(guó)際研究所執(zhí)行總裁。

IMF定規(guī)

據(jù)IMF中國(guó)代表處官員對(duì)本報(bào)透露，為主權(quán)財(cái)富基金定規(guī)的念頭起于去年10月的IMF和世界銀行年會(huì)上，“IMF的成員國(guó)們呼吁為主權(quán)財(cái)富基金的行為制定一個(gè)國(guó)際規(guī)范。11月時(shí)，我們?cè)谌A盛頓舉行了一個(gè)圓桌會(huì)議，討論這件事?！?BR>新加坡政府投資公司中國(guó)代表處相關(guān)負(fù)責(zé)人也在回復(fù)本報(bào)采訪時(shí)確認(rèn)了此事。
這位要求匿名的IMF官員對(duì)本報(bào)強(qiáng)調(diào)，“那不是條例(rules)，只是一套好的行為范例(asetofgoodpractices)”
另?yè)?jù)IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙·約翰遜(SimonJohnson)透露，IMF目前正在積極與最大的三只主權(quán)財(cái)富基金——阿聯(lián)酋的阿布扎比投資局(ADIA)、挪威的政府養(yǎng)老金(NBIM)、新加坡的政府投資公司(GIC)——對(duì)話，制定這套讓主權(quán)財(cái)富基金國(guó)家“自愿執(zhí)行”的最佳投資范例，IMF將在4月份召開的春季年會(huì)上公布一份進(jìn)展報(bào)告。
而美國(guó)財(cái)政部的副財(cái)長(zhǎng)大衛(wèi)·麥考米克(DAVIDMCCORMICK)也在一次講話中透露，IMF希望讓上述三只主權(quán)財(cái)富基金設(shè)立一個(gè)透明度及信息披露基準(zhǔn)，這份“最佳范例”將以IMF現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備管理指導(dǎo)方案為基礎(chǔ)。
G7財(cái)長(zhǎng)會(huì)議的公報(bào)也認(rèn)為IMF制定的行為規(guī)范，應(yīng)該主要圍繞主權(quán)財(cái)富基金的企業(yè)結(jié)構(gòu)、組織管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、透明度以及責(zé)任度。
美國(guó)著名智庫(kù)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所的埃德文·杜魯門(EdwinTruman)則提議，應(yīng)該從透明度、負(fù)責(zé)度、企業(yè)結(jié)構(gòu)、管理、行為表現(xiàn)等幾個(gè)方面評(píng)價(jià)主權(quán)財(cái)富基金，“如果總分是25分，透明度應(yīng)該占12分”。
但是這份“最佳范例”更具體的內(nèi)容目前仍不為外界所知，約翰遜只是說(shuō)，“目前這份范例還在討論之中，所以我不想在此之前發(fā)表意見”。但他表示，每個(gè)國(guó)家對(duì)國(guó)家安全或者技術(shù)安全都有一定的擔(dān)憂，針對(duì)這樣的擔(dān)憂，國(guó)家可以自己設(shè)立恰當(dāng)?shù)牧⒎ù胧?BR>約翰遜說(shuō)，“這是一場(chǎng)對(duì)話，主權(quán)財(cái)富基金國(guó)家對(duì)這次對(duì)話也非常感興趣，因?yàn)樗麄兿胫浪麄內(nèi)绾卧谌蛸Y本市場(chǎng)上得到公平、公正的待遇?！?/P>

歐美設(shè)防

除IMF之外，OECD以及美國(guó)財(cái)政部也在行動(dòng)。

OECD也表達(dá)了對(duì)主權(quán)財(cái)富基金透明度的擔(dān)憂。由OECD投資委員會(huì)牽頭研究主權(quán)財(cái)富基金的影響，并向OECD成員國(guó)提出審核主權(quán)財(cái)富基金投資的最佳政策。此外，OECD內(nèi)部的金融市場(chǎng)委員會(huì)、私有及國(guó)有資產(chǎn)工作小組、養(yǎng)老金工作小組也分別提出自己的建議。

據(jù)悉，OECD的建議將于3月份亮相。

美國(guó)財(cái)政部也已成立了內(nèi)部工作小組。由財(cái)政部國(guó)際事務(wù)及國(guó)內(nèi)金融部的專家構(gòu)成，起草預(yù)案，為美國(guó)外商投資委員會(huì)(CFIUS)制定審視主權(quán)財(cái)富基金投資的規(guī)則。據(jù)知情人士介紹，這些規(guī)章制度最早將于本月出臺(tái)，最遲將在4月21日公布。

與美國(guó)相比，澳大利亞已先行一步。澳政府上周已經(jīng)發(fā)布了外商投資的指導(dǎo)原則，聲稱在投資審核時(shí)將優(yōu)先考慮“有明確商業(yè)目標(biāo)的企業(yè)以及與政府不沾邊兒的企業(yè)”，以保證“國(guó)家利益”。而這一指導(dǎo)原則正是在中國(guó)鋁業(yè)(33.35,0.36,1.09%,吧)收購(gòu)澳大利亞企業(yè)力拓9%的股份之后立即發(fā)布的。

位于美國(guó)馬薩諸塞州的智庫(kù)，公益研究中心主席科維耶特·西恩(KavaljitSingh)認(rèn)為，僅對(duì)主權(quán)財(cái)富基金施壓并不公平，他也不認(rèn)同IMF的“自愿”這個(gè)概念，他說(shuō)主權(quán)財(cái)富基金的管理應(yīng)該形成通行機(jī)制。

西恩在寫給英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的評(píng)論中說(shuō)，“我們真正需要的是一套以法規(guī)為基礎(chǔ)的監(jiān)督和管理制度，輔助以道德規(guī)范”。

西恩認(rèn)為，挪威政府養(yǎng)老金是個(gè)典范，“與中東及亞洲的主權(quán)財(cái)富基金不同，挪威的政府養(yǎng)老金遵守最嚴(yán)格的披露法則及道德標(biāo)準(zhǔn)。他不會(huì)投資于人權(quán)侵略、勞動(dòng)剝削、貪污腐敗或者破壞環(huán)境的企業(yè)。這應(yīng)該得到贊賞?！?/P>

而OECD的工會(huì)咨詢委員會(huì)則認(rèn)為，為了防止對(duì)主權(quán)財(cái)富基金實(shí)行雙重監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，OECD不應(yīng)該只約束主權(quán)財(cái)富基金的投資，而應(yīng)該對(duì)所有的跨境投資一視同仁。

2008年02月23日 13:51 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)安士蓮 張斌