全國社保基金理事會副理事長王忠民透露

“全國社保基金通過兩個渠道投資私募股權(quán)。一個是全國社保基金通過嚴格的投資、運作和法律程序，直接選擇未上市公司的股權(quán)進行投資；二是基金中的基金?！?a href="http://www.kcuv.cn/shebaoxinwen/1990046/">全國社保基金理事會副理事長王忠民日前在“2008中國私募股權(quán)論壇”上透露說。

據(jù)王忠民透露，過去5年內(nèi)，通過第一條渠道，社保基金做了4家公司投資：交通銀行100億人民幣，中國銀行100億人民幣，中國工商銀行100億人民幣，京滬高速鐵路100億人民幣。這4家被投資的公司中，三家銀行已經(jīng)在香港上市，目前三家銀行的加和市值1400億左右。

而全國社?；?/a>另一條投資私募股權(quán)的渠道是基金中的基金，既參股募集基金，也參股管理公司。社?；?/a>參股的第一家基金是中比產(chǎn)業(yè)投資基金，投資1.5億人民幣，已經(jīng)運行4年，有三家在A股市場上市的公司，收益率頗豐。另一家是渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，社?；?/a>投資10億，同時還投資了渤海產(chǎn)業(yè)管理公司。目前，基金的投資運行正常，投資項目選擇“已經(jīng)結(jié)結(jié)實實”。

通過全國社保基金在私募股權(quán)領(lǐng)域的投資，王忠民感覺頗深：

全國社保基金投資PE的上限是總資產(chǎn)量的20%。據(jù)稱，國務(wù)院在在批復(fù)全國社?；鹪谒侥脊蓹?quán)基金的投資時，要求其對國有股權(quán)的改革提供支持和相應(yīng)的空間?！耙蚨?，在國有企業(yè)股權(quán)市場當(dāng)中，只要國有資產(chǎn)管理體制改革不斷擴大，力度不斷加強，全國社保基金一定會有選擇?！?/P>

王忠民認為，私募股權(quán)投資所體現(xiàn)出的市場化傾向，為投資者負責(zé)的內(nèi)涵，將大大提高資金運行的效率，從而進一步促進市場選擇機制的形成。

他同時透露稱，“社?；鸬墓蓹?quán)部已經(jīng)成立6年，一直在做將部分國有股權(quán)劃撥進社保基金的準(zhǔn)備工作。如果國有股權(quán)劃撥給社保基金了，那么社保基金不僅有上市公司股權(quán)，還有非上市的集團公司的股權(quán)。未來一旦國有企業(yè)的股權(quán)劃撥實施，就需要通過產(chǎn)權(quán)交易這個平臺去進行整合。”

另外，王忠民認為，中國金融市場的發(fā)展已為私募股權(quán)投資提供了市場退出通道。他以社保基金所投資的三家大型國有商業(yè)銀行為例說，“我們投資的時間有三年左右，收益已到了300%到400%以上。這主要借助于股份制改革，使公司資產(chǎn)價值以市值的方式表現(xiàn)出來?！?/P>

社?；鹜顿Y“中比產(chǎn)業(yè)基金”的收益率則反映了其另一條渠道投資的成果?！安粌H表現(xiàn)出以基金的方式在市場中選擇中小企業(yè)進行股權(quán)投資，還表現(xiàn)為這些中小企業(yè)在中小板上市后，其資產(chǎn)價值以市值的方式表現(xiàn)出它的價值。”

2008年01月22日 01:18 證券日報□ 本報記者 潘紅敏