先是中國(guó)年金指數(shù)報(bào)告，年金指數(shù)是為了在中國(guó)的年金基金市場(chǎng)建立一個(gè)投資管理評(píng)價(jià)的基準(zhǔn)，處于這個(gè)目的,我們研制了這個(gè)指數(shù)。這個(gè)工作的目的實(shí)際上主要是推動(dòng)中國(guó)年金基金市場(chǎng)的投資管理，和安全性流動(dòng)性的原則基礎(chǔ)上，把業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)從偏重絕對(duì)收益向相對(duì)受益過(guò)渡。這個(gè)指數(shù)并不是說(shuō)在鼓勵(lì)所有的這些年金的基金公司在市場(chǎng)投資的時(shí)候，哪一個(gè)投資的業(yè)績(jī)最高就是最好的，而且大家面對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中不同情況達(dá)到一個(gè)基本的相對(duì)水平。也讓社會(huì)對(duì)我們企業(yè)年金的投資水平有一個(gè)客觀的要求。

編制方法，主要是按照我們目前監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)年金的可投資的渠道領(lǐng)域,按照監(jiān)管要求范圍做的一個(gè)設(shè)計(jì),一般說(shuō),我們現(xiàn)在要求的是對(duì)固定受益和貨幣類的資產(chǎn)有一定的比例,要求在這個(gè)比例要求的范圍內(nèi)，做了一些組合。固定收益主要是債券和股票、存款。按照目前監(jiān)管要求，規(guī)定要求和在現(xiàn)實(shí)中這些相關(guān)的年金企業(yè)、年金公司實(shí)際操作的情況設(shè)了5個(gè)指數(shù)。按照不的比例，不同的結(jié)構(gòu)進(jìn)行。

第一個(gè)是，代碼最后寫的是2008年,意思是說(shuō)，固定受益類、股票收益類和貨幣類的資產(chǎn)分別占20%、0%、80%。最后一個(gè)股票權(quán)益類占35%?，F(xiàn)金類的占35%，實(shí)際上已經(jīng)超出了目前部門的可投資資金的比例，但是考慮到將來(lái)的發(fā)展，也考慮到目前實(shí)際的養(yǎng)老金企業(yè)，年金企業(yè)他們?cè)诓僮髦械淖龇?，我們作為指?shù)發(fā)布的時(shí)候就把他報(bào)出來(lái)了，這個(gè)是指數(shù)，這個(gè)是2004年4月30日企業(yè)年金開始建立的時(shí)候基準(zhǔn)作為1000點(diǎn)，理解為1千塊錢，到了后來(lái)就變成了多少按照不同的比例和情況，這是指數(shù)大致的情況。具體計(jì)算的時(shí)候，三類資產(chǎn)固定權(quán)益類的選擇是中債登公司的指數(shù)。股票收益類的選的是滬深300，之前采用的是上證指數(shù)，現(xiàn)金類的受益是7日回購(gòu)定盤利率，采用的是全國(guó)銀行同業(yè)拆借中心報(bào)告的數(shù)據(jù)。

每過(guò)一段時(shí)間專家委員會(huì)會(huì)進(jìn)行研究考慮是否對(duì)相關(guān)的這些依據(jù)做一些調(diào)整，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的情況做一些調(diào)整。這是中國(guó)年金指數(shù)的情況，中國(guó)年金指數(shù)接受來(lái)自國(guó)內(nèi)外的專家學(xué)者和有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和我們的業(yè)界的各位對(duì)指數(shù)的建議和要求，或者一些改進(jìn)的建議，指數(shù)是開放性的。這個(gè)上面已經(jīng)列出了有關(guān)的聯(lián)系方式，在中國(guó)企業(yè)年金網(wǎng)發(fā)布的。關(guān)于中國(guó)年金指數(shù)的報(bào)告就簡(jiǎn)單匯報(bào)到這。

中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系的報(bào)告，時(shí)間關(guān)系略提一下，主要是早年曾經(jīng)有一些領(lǐng)導(dǎo)人在討論保險(xiǎn)市場(chǎng)的問(wèn)題的時(shí)候曾經(jīng)問(wèn)過(guò)，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息不足怎么辦？特別是保險(xiǎn)產(chǎn)品透明方面，同時(shí)，也有一些像我的再保險(xiǎn)業(yè)有一些學(xué)生，有的是20多年以前的學(xué)生，他們就問(wèn)我，說(shuō)我們的產(chǎn)品有的看都不看，說(shuō)保險(xiǎn)有什么問(wèn)題，同樣有很多消費(fèi)者也覺得對(duì)產(chǎn)品的信心不足，他們是我們的衣食父母。提出了很多的問(wèn)題。這個(gè)時(shí)候，我們?cè)谙脒@個(gè)答卷不太容易做，因?yàn)槲覀兊氖袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)在處于逐步完善的過(guò)程中，還有很多問(wèn)題，所以這種情況對(duì)產(chǎn)品開始研究，目前我們是按照保險(xiǎn)的主要職能，我們?cè)谡劦臅r(shí)候一個(gè)是保障職能，再是長(zhǎng)期險(xiǎn)種的儲(chǔ)蓄投資職能，再有他有一些防災(zāi)防損的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，主要考慮他的評(píng)價(jià)，按照三個(gè)角度在建立指數(shù)的時(shí)候，就把他列為投資指數(shù)，投資價(jià)值指數(shù)和服務(wù)水平指數(shù)，這個(gè)保障程度分三類，什么是保障，一個(gè)應(yīng)小概率事件的發(fā)生而提供的補(bǔ)償，概率事件指的是相對(duì)說(shuō)疾病概率小的事件，死亡、傷殘等等對(duì)這些事后給予保險(xiǎn)基金，我們把他叫做保障。對(duì)長(zhǎng)期養(yǎng)老險(xiǎn)種是儲(chǔ)蓄投資性，雖然養(yǎng)老金是另一個(gè)意義上的保障，我們?cè)谶@把他儲(chǔ)蓄投資的職能來(lái)分析他的投資價(jià)值。

服務(wù)水平不是指的服務(wù)態(tài)度，消費(fèi)者可以自己判斷主要是一些意外傷害保險(xiǎn)，配合上一個(gè)緊急救援服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的服務(wù)等等這些。

基于這些思想，經(jīng)過(guò)一些年的工作，大家做了一些指數(shù)，我把他印出來(lái)是目前銀行保險(xiǎn)在柜臺(tái)上公開的產(chǎn)品。銀行保險(xiǎn)的在第6頁(yè)上我們列了一些指數(shù)，這里面我們講這些指數(shù)并不是說(shuō)收益率高了就是最好的，而是一個(gè)消費(fèi)者說(shuō)他從保障程度、投資價(jià)值和服務(wù)水平綜合考慮，這些指數(shù)，特別是針對(duì)投資功能和價(jià)值主要是針對(duì)投資產(chǎn)品的，對(duì)非傳統(tǒng)產(chǎn)品投資性的保險(xiǎn)公司的給付水平和保險(xiǎn)公司拿錢跟資金運(yùn)用水平有關(guān)聯(lián)的我們叫做投資性的產(chǎn)品，這種沒(méi)有在投資指數(shù)上列出來(lái)，另外參照一個(gè)中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用指數(shù)，這個(gè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的指數(shù)跟我們中國(guó)年金指數(shù)類似，但計(jì)算方法上有點(diǎn)不同，目前是根據(jù)實(shí)際投資當(dāng)中上一個(gè)周期的，這里面一般是以半年一個(gè)周期的投資結(jié)構(gòu)，根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)，目前以千家公司為主測(cè)算的。

這里面我們?cè)僬f(shuō)一下，現(xiàn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)處于市場(chǎng)還不夠成熟的考慮，特別是有的時(shí)候有惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，目前發(fā)布還是比較低調(diào)的發(fā)布，因?yàn)槲覀冋f(shuō)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)本身是有意義的，但是惡性競(jìng)爭(zhēng)就沒(méi)有意義了，我們所說(shuō)的惡性競(jìng)爭(zhēng)不具備一些條件，一個(gè)條件是的保險(xiǎn)主體的公司治理結(jié)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)不成熟，經(jīng)營(yíng)者可能沒(méi)有把這個(gè)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)好的熱情。第二個(gè)問(wèn)題，合理地，公正合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，也會(huì)產(chǎn)生惡性競(jìng)爭(zhēng)，隨著市場(chǎng)參與的逐步成熟，前幾家公司上市了，我們認(rèn)為從理論結(jié)構(gòu)上在趨向成熟，現(xiàn)在有一定的距離，可能會(huì)逐步地把一些更多的指數(shù)發(fā)揮出來(lái)，這是向大家報(bào)道的兩個(gè)東西，一個(gè)是中國(guó)年金指數(shù)報(bào)告，一個(gè)是中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系建設(shè)的有關(guān)情況。我就講到這里，不足之處歡迎各位指正，謝謝大家！

作者:李曉林 來(lái)源:百度財(cái)經(jīng)