時報訊 （記者 鄒錦強(qiáng)） 在股票型基金凈值大幅度縮水的情況下，前兩年遭投資者熱捧的股票型基金風(fēng)光逐漸隱退，基金公司除了想方設(shè)法穩(wěn)定原有的基民隊伍外，也在不斷拓展著自己的業(yè)務(wù)，除了專戶理財項目以外，企業(yè)年金投資管理因為相對穩(wěn)定，可大大增強(qiáng)基金公司的風(fēng)險抵御能力，因而成了基金公司爭奪的對象。

中石油年金遭拼搶

在股票型基金凈值不斷縮水的情況下，去年哄搶一空的基金銷售盛況已然不再，相反，從一些渠道傳回來的消息看，基金遭遇贖回的情況并不少見。在此背景下，專戶理財及企業(yè)年金項目成為基金爭奪的新目標(biāo)。中石油近期200億元的年金就引發(fā)了眾多機(jī)構(gòu)的搶奪，這一國內(nèi)目前規(guī)模最大的企業(yè)年金項目，最終分落到8家企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)手中，南方基金因為將其中兩個投資組合收入囊中，成為管理中石油年金基金資產(chǎn)金額最大的一家投資管理人。

根據(jù)規(guī)定，目前企業(yè)年金產(chǎn)品權(quán)益類投資比例不能超過30%，其中股票投資不能超過20%，而70%以上的投資標(biāo)的可以是債券、貨幣等固定收益類工具。這一規(guī)定使企業(yè)年金的收益相對穩(wěn)定，風(fēng)險較小。而根據(jù)測算，如果一家基金公司能夠管理300億元的企業(yè)年金，按年管理費不超過1.2%計，一年的管理費收入最高可達(dá)到3.6億元。這就意味著，即使在很低迷的市場上，其他產(chǎn)品規(guī)模全面萎縮，只要守住這一塊陣地也能活下來。正因為這樣，才使得基金公司在年金管理項目的爭奪上使出渾身解數(shù)。

年金業(yè)務(wù)尚待開發(fā)

據(jù)統(tǒng)計，全國共有24家基金公司具備企業(yè)年金管理資格，但從管理的數(shù)量和資產(chǎn)來看，年金業(yè)務(wù)還有待挖掘。南方基金是目前企業(yè)年金簽約規(guī)模和已進(jìn)入投資運作的企業(yè)年金規(guī)模最大的基金管理公司。截至今年3月24日，南方基金被超過80家企業(yè)選為年金基金投資管理人，委托投資管理規(guī)模超過90億元。而相對于股票型基金動輒百億元相比，這個規(guī)模顯然過于“小氣”。

不過，南方基金養(yǎng)老金部總監(jiān)鄭文祥認(rèn)為，在西方發(fā)達(dá)國家，資本市場中企業(yè)年金的資金量超過了開放式基金的募資。央企是基金公司重點挖掘的企業(yè)年金客戶，目前我國150家央企中只有少量參與企業(yè)年金的投資運作，未來空間很大。加上此前公司管理的年金收到較好收益，比如運作時間最長的馬鋼集團(tuán)年金基金，截至去年底累計收益率近100%。在這種示范效應(yīng)下，2008年，基金公司管理企業(yè)年金的規(guī)模將會有大的增長，而因為潛在客戶量巨大，年金項目也成為各基金公司重點開拓的項目之一。

2008年03月28日 06:22 來源：信息時報