逾180億資產(chǎn)已完成移交擬10%購買股票類基金、20%借道“基金專戶”直接入市

    權(quán)威知情人士日前告訴早報記者，長江養(yǎng)老保險公司(下稱長江養(yǎng)老)接收上海市企業(yè)年金的資金移交工作已完成，規(guī)模超過180億元；部分資金已在上證指數(shù)3500點時通過基金入市，目前約40億元資金正在招標(biāo)，擬通過“基金專戶”直接入市。

    資金移交已完成

    權(quán)威人士日前證實，從去年年底開始，長江養(yǎng)老開始接受上海市企業(yè)年金的移交，目前資產(chǎn)移交已經(jīng)全部完成，下一步是賬戶移交，預(yù)計賬戶移交將在今年年內(nèi)完成。

    “移交規(guī)模180多億元吧?！币晃粰?quán)威人士告訴早報記者。之前，市場估計的規(guī)模為150億元。

    另一位知情人士告訴早報記者，180多億、近190億元資金是按照移交時的資金口徑統(tǒng)計的，加上移交過程中上海市新增的企業(yè)年金資金，目前長江養(yǎng)老“打理”的上海市企業(yè)年金資金已有190多億元。

    知情人士告訴早報記者，企業(yè)年金賬戶涉及的企業(yè)、人員多，數(shù)據(jù)資料非常龐大，長江養(yǎng)老對大批量數(shù)據(jù)進(jìn)行了梳理、核對以及資料備份，以保障賬戶移交的準(zhǔn)確和完整，確保企業(yè)職工的年金權(quán)益得到保障。

    據(jù)了解，上海面臨著巨大的養(yǎng)老壓力。一位官員前天表示，目前上海市60歲以上的老年人占比已經(jīng)超過20％。

    長江養(yǎng)老將獨立經(jīng)營

    資料顯示，早在1993年，上海就在建立基本養(yǎng)老保險制度的同時，開始探索建立企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度(即企業(yè)年金)。

    目前，上海有關(guān)方面正考慮籌建一家未來具有國際影響力的金融控股公司，職能主要以投資為主，用以整合和壯大上海的金融資源。作為上海國際集團(tuán)參股的長江養(yǎng)老，是否納入上海金融控股公司？

    知情人士表示，按照當(dāng)時長江養(yǎng)老搭建的原則，長江養(yǎng)老是個獨立運作的企業(yè)，今后它也將保持經(jīng)營“獨立”。

    資料顯示，長江養(yǎng)老由13家中央和上海大型國有企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，其注冊資本金為5.69億元。其中，上海國際集團(tuán)以總計11350萬元的資本金，認(rèn)購長江養(yǎng)老11350萬股，占總股本的19.947％，為長江養(yǎng)老的第一大股東。太平洋資產(chǎn)管理公司以13.269％的份額位居長江養(yǎng)老第二大股東。

    3500點已買入基金

    據(jù)透露，根據(jù)上海市企業(yè)年金確立的投資規(guī)劃，其權(quán)益類投資比重將是30％，年平均收益率力爭達(dá)到或超過12％。資金將通過長期資產(chǎn)配置，實現(xiàn)長期穩(wěn)健收益。

    消息人士告訴早報記者，上海企業(yè)年金中心的資產(chǎn)移交完成后，長江養(yǎng)老已經(jīng)開始了部分投資。其中，在30％的權(quán)益類投資中，計劃拿出10％購買股票投資方向基金。據(jù)悉，在剛剛完成資產(chǎn)移交后，時值市場大跌，上海市企業(yè)年金在2月保持一定謹(jǐn)慎，沒有立即入市，而是在市場風(fēng)險得到一定釋放后，在上證指數(shù)位于3500點附近時開始買入部分基金。

    然而，在投資渠道方面，上海市企業(yè)年金仍然有一定限制。根據(jù)2004年頒布的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。這意味著目前上海市企業(yè)年金暫時不能進(jìn)入一些大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

    日前，社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍稱，將不會再增加股票類投資，而轉(zhuǎn)向逐步增加對實業(yè)的投資。另有消息稱，社?；鹂傎Y產(chǎn)的10％將用于投資市場化PE，已于近期獲得有關(guān)部門批準(zhǔn)。市場人士認(rèn)為，作為第一支柱的社保資金在投資渠道上，步伐比第二支柱的企業(yè)年金邁得更快，競賽或?qū)⒔o企業(yè)年金投資管理人帶來收益壓力。

    直接入市競標(biāo)進(jìn)行時

    知情人士告訴早報記者，上海市企業(yè)年金另外20％的直接入市資金，規(guī)模接近40億元，正在面向基金公司招投標(biāo)，將借道基金專戶買入股票。

    “20％的資金全部一次性交給‘專戶’，招標(biāo)從2月份開始，大概6月份可以知道結(jié)果?！敝槿耸客嘎?。

    據(jù)悉，長江養(yǎng)老計劃從具備基金專戶資格的公司中選擇4至5家基金公司，通過基金專戶入市。

    據(jù)了解，對于投資標(biāo)的物的選擇，除了ST股、有公司治理問題的企業(yè)不能買入外，長江養(yǎng)老曾提出，超過一定漲幅的個股不得投資，但由于近年來A股市場漲幅驚人，大多股票近年來的漲幅超過標(biāo)準(zhǔn)。

    鑒于此，長江養(yǎng)老提出，結(jié)合PE(市盈率)情況對投資標(biāo)的進(jìn)行限制。但目前消費類等確定性較高企業(yè)，PE都比較高，而受宏觀調(diào)控影響的周期類企業(yè)，則PE更低，對于長期資產(chǎn)配置的企業(yè)年金，按照PE選擇受到較大制約。因此，上海市企業(yè)年金對委托投資管理機構(gòu)的選擇，將是考慮各項因素的綜合工作，其考察決定周期相對較長，選擇慎重。

    上海市企業(yè)年金的委托管理按照何種標(biāo)準(zhǔn)收費？按照基金專戶理財?shù)氖召M管理規(guī)定，基金公司可以從專戶理財業(yè)務(wù)中收取不低于同類證券投資基金費率60％的固定管理費率，以及不高于委托投資期間凈收益20％的業(yè)績報酬；而按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，投資管理人提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2％。由于企業(yè)年金源源不斷的“活水”，不少基金公司已表示愿意按照后者的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。

    年內(nèi)滬或參與稅優(yōu)試點

    “現(xiàn)在企業(yè)年金稅收優(yōu)惠主要是企業(yè)稅收優(yōu)惠，但個人稅收沒有優(yōu)惠，按照現(xiàn)在的規(guī)定，企業(yè)年金是個人和企業(yè)共同繳納，如果個人稅收沒有提前列支，企業(yè)年金很難推行?！币晃恢槿耸扛嬖V早報記者。

    據(jù)悉，早在2006年年初，上海市已經(jīng)初步確定，在上海商業(yè)保險機構(gòu)經(jīng)辦的企業(yè)補充養(yǎng)老保險(即企業(yè)年金)中，投保企業(yè)也可享受5％的稅前列支稅收優(yōu)惠政策。也就是說，如果企業(yè)繳納的年金不到工資總額5％的部分，可以作為稅前列支，這樣可以大大提高企業(yè)繳納年金的積極性。目前，住房公積金等均實行稅前列支。

    但根據(jù)國家財稅有關(guān)規(guī)定，企事業(yè)單位和個人超過規(guī)定的比例和標(biāo)準(zhǔn)繳付的基本養(yǎng)老保險費、基本醫(yī)療保險費和失業(yè)保險費，應(yīng)將超過部分并入個人當(dāng)期的工資、薪金收入，計征個人所得稅。因此，無論是企業(yè)還是個人繳付的補充養(yǎng)老保險即企業(yè)年金，都要并入個人當(dāng)期的工資、薪金收入，計征個人所得稅。

    有報道稱，保監(jiān)會政策研究室處長閻波上月表示，要鼓勵個人和企業(yè)通過企業(yè)年金、團(tuán)體年金保險、個人年金保險，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老保障，提高保障水平，在企業(yè)所得稅方面加大稅收優(yōu)惠比例，統(tǒng)一企業(yè)所得稅的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)；在個人所得稅方面可參考發(fā)達(dá)國家在交稅和累計階段免稅的方式，實行延遲納稅。

    市場人士告訴早報記者，今年年內(nèi)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠可能實施試點，上?；蛟谠圏c地區(qū)內(nèi)。一旦稅收優(yōu)惠開始推行，上海市企業(yè)年金規(guī)模或?qū)⒌玫捷^大幅度增加。