自2007年以來(lái)，銀行存款利率不斷提升，2.5%的壽險(xiǎn)預(yù)定利率使得傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力不斷下降，業(yè)內(nèi)關(guān)于調(diào)整預(yù)定利率的呼聲越來(lái)越高。過(guò)低的預(yù)定利率提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格，在一定程度上也降低了保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度。

被“管制“十余年之后，保險(xiǎn)行業(yè)呼聲高漲的壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化終于迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的突破。

最新消息顯示，北京中關(guān)村有可能成為壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的又一個(gè)試點(diǎn)，不到一個(gè)月內(nèi)，來(lái)自監(jiān)管層的消息頻繁顯示，壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場(chǎng)化或?qū)⑻崴佟?/P>

在此之前，繼6月20日天津試行補(bǔ)充養(yǎng)老險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化之后，6月24日，農(nóng)村小額人身保險(xiǎn)產(chǎn)品也加入試點(diǎn)行列，按規(guī)定可根據(jù)市場(chǎng)狀況自行設(shè)定產(chǎn)品預(yù)定利率。

北京中關(guān)村試點(diǎn)

繼天津?yàn)I海新區(qū)之后，北京中關(guān)村科技園區(qū)有望近期開(kāi)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

2008年6月18日，北京保監(jiān)局與中關(guān)村管委會(huì)進(jìn)行座談，了解了中關(guān)村科技園區(qū)發(fā)展?fàn)顩r和工作重點(diǎn)，通報(bào)了天津?yàn)I海新區(qū)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)有關(guān)情況，介紹了在中關(guān)村科技園區(qū)先行先試的基本思路。

知情人介紹，北京保監(jiān)局和中關(guān)村管委會(huì)“將聯(lián)合市政府有關(guān)部門組成工作小組，共同研究推動(dòng)?！?/P>

北京保監(jiān)局和中關(guān)村管委會(huì)一致認(rèn)為在中關(guān)村科技園區(qū)開(kāi)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作具有可行性，對(duì)提高園區(qū)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、吸引和凝聚高新技術(shù)人才具有現(xiàn)實(shí)意義。

根據(jù)北京市政府《關(guān)于研究落實(shí)促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展意見(jiàn)有關(guān)問(wèn)題的會(huì)議紀(jì)要》精神，北京保監(jiān)局將中關(guān)村科技園區(qū)高新技術(shù)企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)政策優(yōu)惠試點(diǎn)工作，作為貫徹落實(shí)《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》重要任務(wù)。

“如果試點(diǎn)開(kāi)展，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化也將在北京開(kāi)閘?！蹦仇B(yǎng)老保險(xiǎn)公司一位負(fù)責(zé)人說(shuō)：“這個(gè)趨勢(shì)并不意外，一直以來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)呼聲高漲，現(xiàn)在多個(gè)試點(diǎn)的開(kāi)展，表明壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場(chǎng)化或?qū)⑻崴??！?/P>

北京并不是第一個(gè)首先費(fèi)率市場(chǎng)化的突破口。

6月20日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《天津?yàn)I海新區(qū)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》的通知。通知第二十九條規(guī)定，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，預(yù)定利率不受《關(guān)于調(diào)整壽險(xiǎn)保單預(yù)定利率的緊急通知》規(guī)定的約束，但應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司投資收益率審慎確定。

6月23日，保監(jiān)會(huì)公布的《農(nóng)村小額人身保險(xiǎn)試點(diǎn)方案》(以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)方案》)，自6月下旬起至10月底，首批選定山西等9個(gè)省(自治區(qū))縣域范圍開(kāi)展農(nóng)村地區(qū)小額人身保險(xiǎn)試點(diǎn)。

《試點(diǎn)方案》允許農(nóng)村小額保險(xiǎn)試點(diǎn)地區(qū)可根據(jù)市場(chǎng)狀況自行設(shè)定產(chǎn)品預(yù)定利率，“在試點(diǎn)地區(qū)銷售的小額保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司在定價(jià)方面可根據(jù)市場(chǎng)狀況自行設(shè)定產(chǎn)品預(yù)定利率，但準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于3.5%”。

目前，國(guó)內(nèi)的壽險(xiǎn)預(yù)定利率上限為2.5%。而在經(jīng)過(guò)數(shù)次加息后，一年期銀行存款利率已經(jīng)達(dá)到4.14%。而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，為保持壽險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力和消費(fèi)者利益，壽險(xiǎn)預(yù)定利率應(yīng)該與5年—10年期國(guó)債的收益率為參考標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定。

有專家表示，這次通過(guò)特定地區(qū)和特定產(chǎn)品實(shí)行壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場(chǎng)化，監(jiān)管部門是在積累經(jīng)驗(yàn)。

全國(guó)推廣仍有難度

自2007年以來(lái)，銀行存款利率不斷提升，2.5%的壽險(xiǎn)預(yù)定利率使得傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力不斷下降，業(yè)內(nèi)關(guān)于調(diào)整預(yù)定利率的呼聲越來(lái)越高。

過(guò)低的預(yù)定利率提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格，在一定程度上也降低了保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度。

對(duì)于一個(gè)還處于成長(zhǎng)中的保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這種情況并不正常。傳統(tǒng)型保險(xiǎn)增長(zhǎng)過(guò)慢，意味著百姓的保障需求并沒(méi)有得到滿足。

保監(jiān)會(huì)也一直在審慎推動(dòng)壽險(xiǎn)費(fèi)率管理體制改革。2008年4月，《2008年人身保險(xiǎn)監(jiān)管工作要點(diǎn)》就已經(jīng)明確，保監(jiān)會(huì)將在今年探索建立市場(chǎng)化的費(fèi)率形成機(jī)制，并審慎在有條件的地區(qū)和個(gè)別險(xiǎn)種率先試點(diǎn)。

“短時(shí)間內(nèi)全國(guó)推廣仍有不小的難度，監(jiān)管部門肯定會(huì)慎之又慎?！鄙鲜鲳B(yǎng)老保險(xiǎn)公司一位負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“一方面，費(fèi)率市場(chǎng)化是保險(xiǎn)產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的助推器；另一方面，如果推進(jìn)速度過(guò)快則可能導(dǎo)致各家公司之間的非理性競(jìng)爭(zhēng)?！?/P>

今年5月，黑龍江保監(jiān)局上報(bào)保監(jiān)會(huì)的一份相關(guān)調(diào)研報(bào)告指出，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開(kāi)與費(fèi)率市場(chǎng)化主要存在競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。

該調(diào)研報(bào)告認(rèn)為：“大型保險(xiǎn)公司基于既有優(yōu)勢(shì)地位和相對(duì)雄厚的資金積累，過(guò)度提高預(yù)定利率，通過(guò)不計(jì)成本的低價(jià)產(chǎn)品搶占市場(chǎng)，擠壓中小型公司進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，形成對(duì)行業(yè)的相對(duì)壟斷局面。”

“部分新興公司為確保或爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，也進(jìn)行低價(jià)虧損經(jīng)營(yíng)，追求短期效應(yīng)的非理性市場(chǎng)行為，從而在全行業(yè)形成惡性競(jìng)爭(zhēng)局面，引發(fā)償付能力危機(jī)?！?/P>

除了上述原因外，保險(xiǎn)公司尤其是大型保險(xiǎn)公司也可能是費(fèi)率市場(chǎng)化的阻力。

中金公司保險(xiǎn)行業(yè)研究員周光在其研報(bào)中指出，2007年三大保險(xiǎn)上市公司巨額利潤(rùn)的重要基礎(chǔ)是很低的2.5%的定價(jià)利率。也就是說(shuō)，中國(guó)的壽險(xiǎn)公司用固定部分最高不超過(guò)2.5%的資金成本，把保費(fèi)收進(jìn)來(lái)，并且可以使用很長(zhǎng)時(shí)間，按照目前壽險(xiǎn)保單的平均期是15年，從而賺取利差。

周光認(rèn)為，以分紅險(xiǎn)為例來(lái)演示壽險(xiǎn)公司的投資收益率下降：如果保監(jiān)會(huì)將定價(jià)利率由2.5%上升至3.5%，壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn)空間就由0.9%下降到0.6%，也就是說(shuō)利潤(rùn)率下降33.3%。