圖為保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部主任孫建勇(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng))

新浪財(cái)經(jīng)訊 21世紀(jì)中國(guó)資本市場(chǎng)投資年會(huì)于2007年1月26日在北京舉行。會(huì)議邀請(qǐng)政府官員、著名學(xué)者、投資界人士以及傳媒機(jī)構(gòu)代表作為論壇嘉賓，共同探討中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展之道。新浪財(cái)經(jīng)全程直播。以下為中國(guó)保監(jiān)會(huì)基金部主任孫建勇的精彩演講。

嚴(yán)曉寧：當(dāng)然，保險(xiǎn)基金如何運(yùn)用以及保險(xiǎn)資金如何在資本市場(chǎng)上發(fā)揮重大的作用，也是2007年資本市場(chǎng)當(dāng)中一個(gè)非常重要的主題，那我們今天也請(qǐng)到了中國(guó)保監(jiān)會(huì)基金部的主任孫建勇先生，下面有請(qǐng)孫先生為大家致辭！

孫建勇：大家上午好，首先感謝21世紀(jì)中國(guó)資本市場(chǎng)投資年會(huì)的召開。談起2006年，我們說(shuō)應(yīng)該是一個(gè)很好的年景，剛才祁斌主任做了非常好的一個(gè)概述和展望。我們也感覺到對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資來(lái)講，它也是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)比較多的一年。

這一年當(dāng)中，保險(xiǎn)業(yè)得到了健康的發(fā)展，整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模又在按照預(yù)定的計(jì)劃增加了5000多億。全行業(yè)的投資收益率，前幾天我們召開會(huì)議的時(shí)候公布是5.82，凈收益是932億，已經(jīng)落袋為安，06年比起05年以來(lái)全行業(yè)的凈收益實(shí)現(xiàn)翻番。那么保險(xiǎn)的整個(gè)資產(chǎn)管理的能力在不斷地增強(qiáng)。我們保險(xiǎn)業(yè)在這幾年當(dāng)中成立了一些專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)，那么去年我們9＋1基層管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)當(dāng)中，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益率最好的，剛才我說(shuō)的是全行業(yè)的一個(gè)數(shù)據(jù)，那么從專業(yè)機(jī)構(gòu)，就是單一的機(jī)構(gòu)來(lái)講的話，最好的實(shí)現(xiàn)收益率的是達(dá)到了10.07，這是一個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)和一些專業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)。從資本市場(chǎng)來(lái)講，保險(xiǎn)業(yè)去年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)在股票這一塊的收益是89.2億，整體上來(lái)講，全商業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益27.10，含復(fù)銀的凈收益是181.54，這是一個(gè)行業(yè)的指標(biāo)的話，那么對(duì)有一些企業(yè)，就是對(duì)九家資產(chǎn)管理公司做得最好的，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的是180億，含副銀的綜合凈收益是250。那么這個(gè)收益是去年市場(chǎng)發(fā)展改革的過(guò)程當(dāng)中，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了投資收益的大幅增長(zhǎng)，同時(shí)也迅速地提高了保險(xiǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)的運(yùn)作能力。

那么保險(xiǎn)的整個(gè)收益率增長(zhǎng)，某種意義上來(lái)講，不光是一個(gè)收益的問(wèn)題，最重要的是實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)的長(zhǎng)富能力的增長(zhǎng)。大家都知道，實(shí)際上一句大白話，就是增加了保險(xiǎn)公司的資本金，大部分的壽險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在去年實(shí)現(xiàn)了收益的翻番，增加了它的資本金，增加了它發(fā)展?jié)摿?，為上市開發(fā)新產(chǎn)品和進(jìn)一步的發(fā)展創(chuàng)造了很好的條件。

在投資的收益之外，去年全行業(yè)加強(qiáng)了行業(yè)建設(shè)，進(jìn)一步拓寬了一些投資渠道，包括銀行股權(quán)投資的政策，包括投資證券公司，開發(fā)了進(jìn)一步綜合經(jīng)營(yíng)，最重要的問(wèn)題就是加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理。我們保險(xiǎn)業(yè)在去年的一年當(dāng)中，基本上沒(méi)有發(fā)生大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，控制了風(fēng)險(xiǎn)，較好地實(shí)現(xiàn)了一個(gè)發(fā)展的目標(biāo)。

我第二個(gè)要講的，對(duì)于保險(xiǎn)而言，今后要堅(jiān)定不移地貫徹全國(guó)金融會(huì)議的政策和方針，要進(jìn)一步在繼續(xù)支持貨幣市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，加大資本市場(chǎng)的發(fā)展力度，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。在股市債市這一方面繼續(xù)給予支持。中央金融工作會(huì)議有一個(gè)重要的一點(diǎn)，就是發(fā)展直接融資，要積極地推動(dòng)債券的發(fā)展。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)講，保險(xiǎn)業(yè)就是以固定收益為主的機(jī)構(gòu)投資者，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，無(wú)疑要做出自己的貢獻(xiàn)，要在這個(gè)場(chǎng)所當(dāng)中尋找和發(fā)現(xiàn)自己的投資機(jī)會(huì)。我們作為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，要進(jìn)一步改善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資環(huán)境，長(zhǎng)期更好的一個(gè)運(yùn)作的持續(xù)。這是我要給大家說(shuō)的第二點(diǎn)。

第三點(diǎn)，面對(duì)07年是機(jī)遇和調(diào)整同在，前幾天金融工作會(huì)議上溫家寶同志講得好，機(jī)遇就是挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)就是機(jī)遇，我們想在機(jī)遇和挑戰(zhàn)同在的時(shí)候，我們要進(jìn)一步發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)投資的一個(gè)很好的態(tài)勢(shì)，來(lái)保持它的可持續(xù)發(fā)展。我們最近在研究的是中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。

那么在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中最重要的要進(jìn)一步地培育我們的投資文化。保險(xiǎn)的投資是一個(gè)負(fù)債管理的文化，所以說(shuō)保險(xiǎn)的投資有它的哲學(xué)。說(shuō)起我們?nèi)ツ甑墓善蓖顿Y而言，實(shí)際上我們整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)到去年為止是5%，加上全年是10%，就是保險(xiǎn)業(yè)去年所有的投資機(jī)構(gòu)在正常的環(huán)境當(dāng)中，也就是說(shuō)特別的投資者沒(méi)有得到任何恩惠的情況下實(shí)現(xiàn)了這樣的收益率。那么在這個(gè)狀態(tài)之下，也就是說(shuō)，我們保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)更好地資本市場(chǎng)，更多地在資本市場(chǎng)謀取自己的發(fā)展機(jī)會(huì)。我們一定要堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資政策和策略。

第二個(gè)是要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著金融市場(chǎng)的改革發(fā)展，不斷地有產(chǎn)品創(chuàng)新，以及新的市場(chǎng)的開發(fā)，保險(xiǎn)業(yè)肯定要身在其中。但是對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我提醒的是，一定要在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)健向投資。所以我們今年一定要進(jìn)一步來(lái)發(fā)展我們風(fēng)險(xiǎn)管理的政策。大家都知道，要發(fā)展債券，那么債券將來(lái)可能會(huì)有一些無(wú)擔(dān)保的債券，所以最近保監(jiān)會(huì)即將發(fā)布關(guān)于債券投資工具的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指引，也就是說(shuō)，要有一段時(shí)間來(lái)培養(yǎng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在債券工具投資方面的信用風(fēng)險(xiǎn)的管理的能力，在這個(gè)基礎(chǔ)上加大債券的投資和其他的產(chǎn)品的投資。

是同時(shí)我們還要建立保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理的重大實(shí)行的應(yīng)急機(jī)制，要建立一套風(fēng)險(xiǎn)管理政策和體系。

第三個(gè)是進(jìn)一步調(diào)整資產(chǎn)的配置。前幾年銀行存款的比例比較大，這幾年我們已經(jīng)降低了一定的比率，我們要進(jìn)一步降低銀行的存款比例，要進(jìn)一步調(diào)整保險(xiǎn)的固定投資收益的結(jié)構(gòu)，一部分的市場(chǎng)要支持產(chǎn)權(quán)和股權(quán)的投資，一部分的市場(chǎng)要支持股票市場(chǎng)的投資，要逐步地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)的多元化和分散化，要在各個(gè)新興的市場(chǎng)來(lái)進(jìn)一步地謀取自己的發(fā)展。

第四個(gè)是要進(jìn)一步堅(jiān)持和發(fā)展自己的投資理念。從去年的整個(gè)資本市場(chǎng)的投資來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)在一些比較重要的股票投資市場(chǎng)都得到了收益。今后我們不僅在股票，同時(shí)在股權(quán)方面要著力支持那些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有行業(yè)地位，有很好的營(yíng)利能力和分紅水平的企業(yè)，要支持這些企業(yè)的發(fā)展，要提高保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的貢獻(xiàn)度，要加快保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)保險(xiǎn)的良性循環(huán)和發(fā)展。謝謝大家！

 2007年01月26日 12:18 新浪財(cái)經(jīng)