上周末公布的數(shù)據(jù)顯示，2006年12月，太平洋人壽銀保業(yè)務(wù)高達(dá)4.73億元，上海銀保市場以單月9.23億元?jiǎng)澤暇涮?hào)。而今年二季度的保費(fèi)收入僅有一季度的58%，銀保市場在2006年名符其實(shí)地坐了一回“過山車”。

嚴(yán)管+股市火爆導(dǎo)致市場萎縮

據(jù)了解，去年首季，銀保市場保費(fèi)收入高達(dá)28.76億元，同比增長高達(dá)228%，約有17家公司的銀保業(yè)務(wù)增長超過100%，有7家公司的絕對(duì)增長值超過1億元。但這只是“曇花一現(xiàn)”，二季度的保費(fèi)收入僅有一季度的58%，三季度繼續(xù)下降，僅為一季度的54%。其中，7月份出現(xiàn)單月5.2億元的年內(nèi)歷史低點(diǎn)。

銀保市場的萎縮，主要有兩大原因。一是管理層規(guī)范銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，遏制了代理手續(xù)費(fèi)價(jià)格戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士透露，2001年5年期躉繳產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)不足保費(fèi)的1%，去年一季度則高達(dá)3.5%左右。代理手續(xù)費(fèi)的節(jié)節(jié)攀升，以及各種“暗箱操作”的獎(jiǎng)勵(lì)，使得銀行幾乎是主動(dòng)找保險(xiǎn)公司要求代理。

管理層實(shí)施的新政，無疑使銀保市場遭“當(dāng)頭一棒”。按新規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得以任何名義、任何形式向代理機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)或經(jīng)辦人員支付合作協(xié)議規(guī)定的手續(xù)費(fèi)之外的其他任何費(fèi)用，包括業(yè)務(wù)推動(dòng)費(fèi)以及以業(yè)務(wù)競賽或以激勵(lì)名義給予的其他利益。管理層規(guī)范了銀保產(chǎn)品之前存在的個(gè)別誤導(dǎo)行為。

二是股市火爆導(dǎo)致分流。大量資金通過購買基金形式流入股市，儲(chǔ)蓄問卷調(diào)查顯示的入市意愿升至歷史最高，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品“失寵”?？赏顿Y型保險(xiǎn)產(chǎn)品與牛市賺錢效應(yīng)下的開放式基金難以媲美。對(duì)于投資型資金來說，熱了基金，勢(shì)必冷了保險(xiǎn)。

飆升留下后置風(fēng)險(xiǎn)

另外，市場各方對(duì)銀保市場的批評(píng)不少，甚至有人認(rèn)為，解決問題的最佳出路是銀行自設(shè)保險(xiǎn)公司。中國銀行、工商銀行等均已遞交成立保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)。對(duì)銀行來說，既然銀保產(chǎn)品主要依賴于網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，難免使其產(chǎn)生由自己來賺錢的想法。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行與保險(xiǎn)公司的關(guān)系屬于“若即若離”，銀行自設(shè)保險(xiǎn)公司未必成功。據(jù)稱，銀行設(shè)立保險(xiǎn)公司在國際上也沒有成功先例。

若要銀行放棄與保險(xiǎn)公司合作，則顯然與銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型相背。目前即便銀行自設(shè)了基金公司，也沒有放棄代理其他基金公司產(chǎn)品。關(guān)鍵是銀保產(chǎn)品需要轉(zhuǎn)型，而現(xiàn)在躉繳產(chǎn)品幾乎“一統(tǒng)天下”，壽險(xiǎn)公司沒有持續(xù)的保費(fèi)收入預(yù)期，對(duì)其長期現(xiàn)金流穩(wěn)定不利，也難以應(yīng)對(duì)投資波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士稱，躉繳產(chǎn)品看似爽快，提成也能一次性給銷售人員?？蛇@種“一錘子買賣”，會(huì)使銀行與保險(xiǎn)公司的關(guān)系難以緊密，合作協(xié)議往往一年一簽。保險(xiǎn)公司感受了業(yè)績短期飆升的快樂，也給自己在資金應(yīng)運(yùn)、償付能力等方面留下了后置風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)保險(xiǎn)公司來說，難免感到非常矛盾。一方面，擬上市或上市的保險(xiǎn)公司都有意識(shí)地對(duì)躉繳產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)收縮，并加大了期繳產(chǎn)品的開發(fā)和銷售。另一方面，又不愿意輕易放棄躉繳產(chǎn)品帶來的銀保市場繁榮。銀保市場坐上“過山車”，使那些市場基礎(chǔ)較薄弱的保險(xiǎn)公司尤其受到影響。

目前市場普遍認(rèn)為，不能因?yàn)槿ツ?2月的回暖，而對(duì)今年的銀保市場盲目樂觀。如果中國股市果真進(jìn)入“黃金十年”，不在轉(zhuǎn)型中獲得突破的銀保市場，勢(shì)必受困于“蹺蹺板”現(xiàn)象。

2007年01月23日 07:59 每日經(jīng)濟(jì)新聞 卜春艷