根據(jù)民生銀行（600016）和陜國(guó)投（000563）今日公告，陜國(guó)投擬面向民生銀行、陜西延長(zhǎng)石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司和陜西有色金屬控股集團(tuán)有限責(zé)任公司非公開(kāi)發(fā)行1.8億股，發(fā)行價(jià)格為每股16.38元，募集資金不超過(guò)30億元。其中民生銀行出資約23.4億元認(rèn)購(gòu)1.43億股，獲得陜國(guó)投不低于25.04%的股份。
延長(zhǎng)石油認(rèn)購(gòu)2,000萬(wàn)股，陜西有色認(rèn)購(gòu)1,700萬(wàn)股。根據(jù)約定，陜國(guó)投第一大股東陜西省高速公路建設(shè)集團(tuán)公司將在適當(dāng)時(shí)候減持一定股份，與民生銀行并列成為公司第一大股東。

引入民生銀行做強(qiáng)信托業(yè)

陜國(guó)投表示，公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行引入民生銀行等戰(zhàn)略投資者，與民生銀行在信托業(yè)務(wù)上展開(kāi)全面合作，實(shí)現(xiàn)和民生銀行資源互補(bǔ)，通過(guò)信托貸款、信托投資、債券發(fā)行和承銷(xiāo)、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、融資融券、資產(chǎn)證券化、綜合理財(cái)?shù)榷嘣鹑诜绞?，積極拓展創(chuàng)新產(chǎn)品，提升公司盈利能力。
目前，陜國(guó)投已與民生銀行達(dá)成合作意向，本次發(fā)行完成后，陜國(guó)投將利用民生銀行的銷(xiāo)售渠道和客戶(hù)資源，開(kāi)展信托業(yè)務(wù)。因此預(yù)計(jì)陜國(guó)投與民生銀行之間將存在一定的信托業(yè)務(wù)往來(lái)，但陜國(guó)投固有業(yè)務(wù)不受影響，仍將保持業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。
陜國(guó)投透露，本次定向增發(fā)募集資金全部用于補(bǔ)充公司資本金，主要是為了達(dá)到監(jiān)管部門(mén)對(duì)信托業(yè)務(wù)資質(zhì)的要求。而一直以來(lái)，由于受到資本金不足和地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)等因素的影響，公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)存在一些困難。
按照今年初銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，許多信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展都對(duì)資本金的規(guī)模有較高的要求。比如，信托公司開(kāi)辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)要求注冊(cè)資本金不低于10億元；信托公司從事受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)，要求注冊(cè)資本金不低于12億元；信托公司作為首次公開(kāi)發(fā)行股票詢(xún)價(jià)對(duì)象要求注冊(cè)資本在4億元以上；信托公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和銀行間即期外匯市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)，均要求注冊(cè)資本不低于5億元。
目前陜國(guó)投資本金僅為3.6億元，上述業(yè)務(wù)均受門(mén)檻限制無(wú)法開(kāi)展，資本金不足已成為公司持續(xù)發(fā)展的瓶頸。因此，通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票充實(shí)資本金，獲取各類(lèi)信托業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入許可，是公司做強(qiáng)信托業(yè)務(wù)需要邁出的關(guān)鍵一步。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將轉(zhuǎn)型

本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，按發(fā)行1.80億股計(jì)算，陜國(guó)投凈資產(chǎn)規(guī)模將增至34.02億元，每股凈資產(chǎn)從目前的1.27元增加到6.32元。隨著公司信托業(yè)務(wù)和自營(yíng)項(xiàng)下投資業(yè)務(wù)的開(kāi)展，公司盈利能力將逐步增強(qiáng)。同時(shí)，由于本次發(fā)行采取現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的方式，發(fā)行后公司現(xiàn)金流充足，有利于公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
根據(jù)新規(guī)定，在自有資金使用上，只允許信托公司投資金融類(lèi)公司股權(quán)、自用固定資產(chǎn)和金融產(chǎn)品，原則上禁止實(shí)業(yè)投資。因此陜國(guó)投將做出實(shí)業(yè)清理的計(jì)劃，并積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，回歸信托本源業(yè)務(wù)。
陜國(guó)投表示，隨著公司資本金的增加，公司將逐步取得異地信托業(yè)務(wù)、開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、銀行間即期外匯市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)、受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)、受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)、私人股權(quán)投資信托等發(fā)行前公司不具備的業(yè)務(wù)開(kāi)展資格。同時(shí)，公司與民生銀行的業(yè)務(wù)合作將逐步開(kāi)展，公司將借助民生銀行的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和客戶(hù)資源，積極拓展信托業(yè)務(wù)。本次發(fā)行有利于提升公司盈利能力和公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司做強(qiáng)信托主業(yè)打下基礎(chǔ)。
在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，陜國(guó)投預(yù)計(jì)信托業(yè)務(wù)收入將逐步增加，并逐步成為公司的主要收入來(lái)源。另外，公司也將逐步投資于金融類(lèi)公司的股權(quán)，開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)下自有資金的投資業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)該類(lèi)業(yè)務(wù)的投入將有所增加。而房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將逐步收縮，收入占比將逐步下降。
目前，陜國(guó)投主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由兩部分構(gòu)成，即信托業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。近年來(lái)，實(shí)業(yè)投資是公司開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)的主要形式，也是公司的主要利潤(rùn)來(lái)源之一。截至2007年中期，陜國(guó)投44.6%的自有資金主要投向?qū)崢I(yè)。

2007年09月25日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 本報(bào)記者 林喆