雖然截至目前銀行成立養(yǎng)老金公司的路徑仍未走通,但在新一輪企業(yè)年金基金管理人資格認定中,銀行卻可能直接獲得企業(yè)年金受托人的資格。
據(jù)知情人士透露,建設(shè)銀行、招商銀行和光大銀行、浦發(fā)銀行已正式向勞動社會保障部遞交了企業(yè)年金受托人的資格申請,4家銀行都已在2005年8月的第一批資格認定中獲得了企業(yè)年金托管人資格,招商銀行和光大銀行則還同時獲得了帳戶管理人資格,而浦發(fā)銀行則只獲得帳戶管理人資格。知情人士說:"大概目前總共有6、7家銀行申請吧。"
按照勞動社會保障部的規(guī)定,本月18日-20日將開始受理第二批企業(yè)年金受托人和托管人的資格申請。9月21日,光大銀行人士證實,該行已于9月20日正式上報年金受托人資格的申請材料。該人士表示,根據(jù)申報材料的回執(zhí),將在3月內(nèi)出結(jié)果。而多位知情人士均稱,勞社部將試點批準1-2家銀行作為企業(yè)年金受托人。
受托人資格之所以誘人,在于按照中國現(xiàn)行的企業(yè)年金管理制度,正在執(zhí)行的信托模式企業(yè)年金制度中,受托人處于核心環(huán)節(jié)。其承擔(dān)著為委托人選擇其他三類機構(gòu)——托管人、賬戶管理人和投資管理人的職責(zé)。
而銀行做企業(yè)年金受托人具備獨特的優(yōu)勢。一具備投資管理人資格的基金管理公司高層人士認為,銀行尤其是大銀行在網(wǎng)絡(luò)、架構(gòu)、管理體系和人才上都比較成熟,它們具備的較強資本實力也有利于強化其承擔(dān)受托風(fēng)險的能力。
一位股份制商業(yè)銀行人士則指出,獲取受托人資格對那些正在往金融控股方向發(fā)展的銀行最為有利。因為銀行一旦獲得受托人資格,"就可以在一個體系內(nèi)完成多種角色"。
但銀行參與受托人資格的角逐,還面臨著監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)。銀監(jiān)會一直在政策層面為銀行介入企業(yè)年金業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件。2006年初,銀監(jiān)會頒布<中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法>,規(guī)定了銀行獲得年金資格的申請程序,并在注冊資本、凈資產(chǎn)等方面做出規(guī)定。指出"國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行申請開辦企業(yè)年金基金受托業(yè)務(wù),由銀監(jiān)會受理、審查并決定。城市商業(yè)銀行申請開辦企業(yè)年金基金受托業(yè)務(wù),由所在地銀監(jiān)局受理并初步審查,銀監(jiān)會審查并決定"。
<商業(yè)銀行法>第43條規(guī)定,"商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),但國家另有規(guī)定的除外。"
而第一批獲得受托人資格的5家機構(gòu)全部來自信托公司和養(yǎng)老保險公司。銀監(jiān)會于今年6月向國務(wù)院遞交關(guān)于鼓勵銀行設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老金公司的文件,但因為各方對銀行設(shè)立養(yǎng)老金公司存在爭議,時至今日一直未獲批準。
"我們希望先獲得受托人業(yè)務(wù)資格,能夠先一步進行探索。"光大銀行人士稱。在此次提出申請之前,光大銀行已于今年年初獲得銀監(jiān)會的批準,拿到了企業(yè)年金受托人資格,并已設(shè)立了企業(yè)年金中心經(jīng)營年金業(yè)務(wù)。
之前,光大銀行也在籌劃申請設(shè)立養(yǎng)老金公司。該人士表示,從業(yè)務(wù)經(jīng)營看,設(shè)立專門的養(yǎng)老金公司是一個方向。因為養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專業(yè)性強,需要專門化的團隊。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不同,受托人在運作模式上更偏向投資銀行業(yè)務(wù)的運作模式。這兩種業(yè)務(wù)模式的價值取向是不一樣的。因為帳戶管理人和托管人一般都在銀行,經(jīng)營受托業(yè)務(wù)需要與這兩項業(yè)務(wù)在物理上進行隔離,設(shè)立專門的養(yǎng)老金公司也是風(fēng)險控制的需要。
<企業(yè)年金基金管理試行辦法>規(guī)定:受托人應(yīng)履行選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人和投資管理人的職責(zé);托管人應(yīng)履行按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運作的職責(zé)。企業(yè)年金制度規(guī)定,投資管理人和托管人不能兼任,受托人和托管人也不能兼任。
在今年7月清華大學(xué)舉辦的"受托人法律責(zé)任與投資績效評估"論壇上,銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新部主任李伏安曾為銀行更深介入企業(yè)年金領(lǐng)域運作做出呼吁,"在現(xiàn)實選擇中,考慮(企業(yè)年金)市場準入時,不應(yīng)簡單進行職責(zé)的劃分,而應(yīng)綜合考慮各機構(gòu)能力,和現(xiàn)時中國司法上各類機構(gòu)的條件。"
上月末,勞社部正式發(fā)布通知稱,第二批資格認定數(shù)量將從嚴控制,擬認定20家左右,其中法人受托機構(gòu)將控制在6家。據(jù)記者了解,目前至少有3家養(yǎng)老保險公司和5家信托公司已向勞社部遞交申請材料,與銀行共同爭取這6個名額。
若銀行獲得受托人資格,必將對信托公司和養(yǎng)老保險公司此前的利益格局造成沖擊。一家專業(yè)養(yǎng)老公司高層則表示,一旦銀行獲得受托人資格,將沖擊原來的2+2模式,即由保險公司承擔(dān)兩個資格人(受托人和投資管理人),選擇銀行承擔(dān)另外兩個資格人(托管人和賬戶管理人)。

一長期從事企業(yè)年金研究的專家認為,在當(dāng)前中國企業(yè)年金制度不健全和監(jiān)管力量較弱的情況下,應(yīng)該發(fā)揮托管人在監(jiān)管上的補充和替代作用,最好將托管人資格與其他三個基金管理人資格進行隔離。
"當(dāng)然我們在獲得受托人業(yè)務(wù)資格后,面對同一家客戶,不可能繼續(xù)擔(dān)當(dāng)帳管人和托管人,我相信客戶也會有這樣的要求。"上述光大銀行人士稱。
目前勞動保障部門公布了資格認定的評審專家名單。據(jù)一些銀行人士反映,眾多機構(gòu)角逐6個有限名額,競爭激烈,盡管相關(guān)法規(guī)定了受托人應(yīng)具備的條件,但最終究竟誰能獲得資格,其具體的評判標準并不清晰。

2007年09月22日 21世紀經(jīng)濟報道北京、上海報道 本報記者 孫 軻 王芳艷 蔣云翔