火拼5名額

“最近都忙于準(zhǔn)備企業(yè)年金材料，9月18日起，第二批企業(yè)年金基金管理資格將接受申請(qǐng)材料，”上海某基金公司老總透露，“之后是評(píng)審委員會(huì)評(píng)審，基金公司進(jìn)行了比較充分的準(zhǔn)備。”

記者從業(yè)內(nèi)獲悉，是次競(jìng)爭(zhēng)甚至比第一次評(píng)審要激烈得多，因?yàn)橛邢⒎Q僅有20個(gè)左右資格能被認(rèn)定，名單有望在年底前揭曉。

據(jù)透露，第二批企業(yè)年金管理資格認(rèn)定數(shù)量將從嚴(yán)控制，基金公司可以參與競(jìng)爭(zhēng)的投資管理人為5家左右，認(rèn)定數(shù)量比第一批的15家減少2/3。

2005年第一批企業(yè)年金獲批的29家機(jī)構(gòu)、37個(gè)資格，其中15家企業(yè)年金投資管理人，基金公司占9席，分別為南方、華夏、博時(shí)、易方達(dá)、嘉實(shí)、富國(guó)、銀華、海富通和招商。

第二批5家投資管理人資格中，估計(jì)只有3家分給基金公司。有關(guān)人士表示，今年滿足資格條件，參與競(jìng)爭(zhēng)的基金公司數(shù)量較第一批時(shí)將大大增加。

《企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》(《辦法》)已于2004年12月24日經(jīng)勞動(dòng)和社會(huì)保障部第9次部務(wù)會(huì)議通過(guò)，自2005年3月1日起施行。

《辦法》規(guī)定申請(qǐng)投資管理人，綜合類證券公司注冊(cè)資本不少于10億元，且在任何時(shí)候都維持不少于10億元凈資產(chǎn)；基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不少于1億元，且在任何時(shí)候都維持不少于1億元凈資產(chǎn)。

牛市令基金公司實(shí)力大大增加，符合條件的超過(guò)40家，除去第一批的9家，基本上是十選一。

業(yè)內(nèi)人士分析，今年是典型的僧多粥少，兩年等一回，符合條件的基金公司不會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。

華安、長(zhǎng)盛、國(guó)泰等老基金公司，資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)500億元以上，而眾多新銳強(qiáng)勢(shì)崛起，也不可小視，其中包括交銀、工銀、上投摩根、廣發(fā)等基金公司發(fā)展迅速，其中大多數(shù)都將參加今年的年金資格評(píng)審。

此外，券商、保險(xiǎn)也都躍躍欲試，多家證券公司表示將申請(qǐng)企業(yè)年金資格。

只為掙吆喝

“今年給出企業(yè)年金的資格名額太少了，對(duì)于基金公司而言，這將再次造成資源配置的不平衡，過(guò)于激烈的資格競(jìng)爭(zhēng)，也是一種無(wú)謂的消耗，其實(shí)，監(jiān)管部門可以適當(dāng)放寬，”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

嘉實(shí)基金去年底就已大舉擴(kuò)充機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，華夏基金更是在2006年度客戶答謝會(huì)上邀請(qǐng)眾多企業(yè)的年金項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。
“從獲批基金公司的經(jīng)驗(yàn)看，基金公司做年金業(yè)務(wù)，目前基本上都是賠錢，”一位基金公司老總表示，“較低的管理費(fèi)，特殊的人員配置，短期內(nèi)，收效有一定困難?！?

據(jù)悉，目前年金市場(chǎng)的總規(guī)模已達(dá)1000億元，其中800億元為存量，200億元為2005年8月年金基金管理業(yè)務(wù)正式運(yùn)作后的增量。

據(jù)基金公司粗略統(tǒng)計(jì)，新增的200億元年金市場(chǎng)中，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司以70億元占35%的市場(chǎng)份額，太平養(yǎng)老保險(xiǎn)公司以60億元獲得30%的市場(chǎng)份額。9家基金公司分享其余35%的市場(chǎng)份額，華夏、南方和海富通等基金公司分別占其中的17%、16%和14%。

與公募基金如今幾萬(wàn)億元的管理規(guī)模相比，200億元的市場(chǎng)自然相距甚遠(yuǎn)，不過(guò)，與企業(yè)年金剛推出無(wú)人問(wèn)津相比，已有很大改觀。

對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金的戰(zhàn)略意義明顯。

“目前，基金業(yè)管理模式過(guò)于單一，多數(shù)基金公司只管理公募基金，而年金客戶長(zhǎng)期、理性且穩(wěn)定，如能拓展到企業(yè)年金等私募性質(zhì)的資產(chǎn)管理，對(duì)基金公司業(yè)務(wù)是一次突破，另外，企業(yè)年金的增長(zhǎng)潛力也在吸引基金公司?！被饦I(yè)人士說(shuō)。

據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)，去年末有2.4萬(wàn)戶企業(yè)建立年金，繳費(fèi)職工人數(shù)為964萬(wàn)人，企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存910億元。

隨著大型國(guó)企紛紛建立企業(yè)年金的影響，各地存量社保年金和部分企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金面臨市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶有望市場(chǎng)化運(yùn)作，再加上面向中小企業(yè)的集合年金計(jì)劃的開(kāi)閘，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)每年年金將有1000億元增量，2010年將達(dá)到1萬(wàn)億元，參加人員將超過(guò)1億人。

世界銀行預(yù)測(cè)，至2030年，中國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬(wàn)億美元，成為世界第三大市場(chǎng)。

在一位基金公司老總看來(lái)，目前困擾企業(yè)年金業(yè)務(wù)大發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)在于稅收優(yōu)惠政策尚待突破。

由于稅收優(yōu)惠政策需進(jìn)一步落實(shí)，企業(yè)積極性難以提高，基金公司在業(yè)務(wù)開(kāi)拓上碰到了許多障礙。國(guó)稅總局政策法規(guī)司官員曾指出，我國(guó)企業(yè)年金尚處于探索階段，稅收制度不健全是制約企業(yè)年金發(fā)展的原因。

“企業(yè)年金計(jì)劃同稅收政策密切關(guān)聯(lián)，稅收優(yōu)惠政策是關(guān)系到企業(yè)年金能否快速發(fā)展，從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，采取各種稅收優(yōu)惠政策是企業(yè)年金的重要推動(dòng)力之一，”上述基金老總表示。

值得注意的是，勞動(dòng)和社會(huì)保障部有關(guān)人士日前透露，該部已就企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策問(wèn)題與國(guó)稅總局多次協(xié)調(diào)和溝通，已形成“完善企業(yè)年金稅收政策的初步設(shè)想”。

這將對(duì)企業(yè)年金的發(fā)展非常有利，從企業(yè)年金剛推出時(shí)的舉步維艱，到目前初具規(guī)模，應(yīng)當(dāng)說(shuō)基金公司終于看到企業(yè)年金業(yè)務(wù)的廣大前景。

“從這個(gè)角度就不難理解，基金公司對(duì)并不掙錢的企業(yè)年金資格爭(zhēng)奪為何如此激烈，長(zhǎng)期看，依托企業(yè)年金市場(chǎng)邁出的第一步，基金公司必然要形成公募、私募兩條腿走路，”上述人士表示。

2007年09月18日 01:38   21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 本報(bào)記者 汪濤