近日，中信銀行第二批企業(yè)年金基金托管人的申報(bào)材料已經(jīng)上報(bào)到勞動(dòng)和社會(huì)保障部(下簡(jiǎn)稱“勞社部”)。
對(duì)于整個(gè)中信集團(tuán)而言，年金托管人資格是他們?cè)谄髽I(yè)年金領(lǐng)域中缺少的唯一一張牌照，如果此次評(píng)審能夠順利通過(guò)，中信集團(tuán)將成為國(guó)內(nèi)首個(gè)擁有企業(yè)年金全牌照的金融控股集團(tuán)。
中信銀行總行托管中心總經(jīng)理劉勇表示：“一旦獲得年金托管人資格，我們將率先嘗試把在拉美地區(qū)成熟運(yùn)作的企業(yè)年金一站式服務(wù)引入中國(guó)?！?/P>

角逐年金全牌照

2007年8月，勞社部發(fā)布消息，宣布從9月18日開(kāi)始受理第二批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格申請(qǐng)。之后，各家保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司和信托機(jī)構(gòu)都紛紛上報(bào)材料，申請(qǐng)企業(yè)年金牌照。
勞社部此次二次選秀擬認(rèn)定20家機(jī)構(gòu)左右。其中，法人受托機(jī)構(gòu)6家，賬戶管理人5家，托管人4家，投資管理人5家。與以往不同的是，此次不再接受單一的受托人或賬戶管理人的申請(qǐng)，也就是一個(gè)機(jī)構(gòu)在符合條件的情況下，可申請(qǐng)多個(gè)企業(yè)年金基金管理資格。而不少金融機(jī)構(gòu)都希望借此機(jī)會(huì)，獲得更多的企業(yè)年金牌照。
中信銀行此次申請(qǐng)的是年金托管人的牌照。由于中信集團(tuán)已在2005年首批企業(yè)年金資格評(píng)審中獲得了3張“牌照”：中信證券(105.93,0.00,0.00%)和華夏基金獲年金投資管理人資格，中信信托獲年金受托資格與年金賬戶管理人資格，現(xiàn)在惟獨(dú)缺少一張年金托管人牌照。
而對(duì)于中信集團(tuán)而言，雖然目前中信證券、中信信托和華夏基金在企業(yè)年金市場(chǎng)開(kāi)發(fā)上各自取得不錯(cuò)的進(jìn)展，但由于缺少集團(tuán)內(nèi)托管人的配合，難以協(xié)同作戰(zhàn)，形成合力。
因此，中信銀行為了拿到年金托管人資格已經(jīng)做了相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備。五個(gè)月前，中信銀行總行托管部已升格為托管中心，內(nèi)設(shè)的所有二級(jí)部門中都有相應(yīng)的企業(yè)年金崗位。截止到9月底，中信銀行總行托管中心各項(xiàng)資產(chǎn)托管規(guī)模突破1000億，達(dá)到1014.69億元人民幣，比去年全年增長(zhǎng)了8倍多，托管費(fèi)收入比去年全年增長(zhǎng)近6倍，托管規(guī)模位居全國(guó)所有股份制銀行第二位。
據(jù)悉，年金托管人資格的爭(zhēng)奪亦十分激烈。競(jìng)爭(zhēng)者包括：農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)、中信、興業(yè)、華夏、民生等6家銀行，目前均拿到備案函。日前，年金基金管理資格的審核程序已經(jīng)開(kāi)始。

借鑒“拉美模式”

劉勇表示，目前，企業(yè)年金在拉美運(yùn)作已經(jīng)有了相當(dāng)成熟的經(jīng)驗(yàn)。如果此次中信銀行能夠獲得年金托管人資格，那么下一步，擁有全牌照的中信集團(tuán)將會(huì)率先嘗試把在拉美地區(qū)成熟運(yùn)作的企業(yè)年金一站式服務(wù)引入中國(guó)。
拉美養(yǎng)老制度改革中很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是——建立強(qiáng)制性的個(gè)人賬戶計(jì)劃，采用基金積累模式。在該模式下，個(gè)人賬戶實(shí)行強(qiáng)制繳費(fèi)，但雇員可自行選擇養(yǎng)老基金管理公司(AFP)來(lái)統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理個(gè)人養(yǎng)老基金的收繳、支付、投資等事宜，基金獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，AFP從中收取一定比例的傭金。
拉美國(guó)家的養(yǎng)老金運(yùn)作包括5個(gè)角色：發(fā)起人、受托人、賬戶管理人、投資管理人、托管人。但為了降低不同部門間的協(xié)同成本，從而直接降低向投資者收取的管理費(fèi)率，拉美地區(qū)的年金管理者們?cè)试S有某些大型金融控股集團(tuán)下屬的商業(yè)銀行和養(yǎng)老金管理公司合作，向投資者提供捆綁式服務(wù)。
中信銀行的戰(zhàn)略投資者西班牙BBVA銀行就是該模式的最大受益者之一。依靠“一站式”服務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，BBVA銀行成為拉美地區(qū)最主要的私營(yíng)養(yǎng)老金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
而在我國(guó)，年金牌照的4個(gè)角色從法律上基本處于完全分離狀態(tài)，這樣就難免存在成本高、效率低的問(wèn)題。目前這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)得到了學(xué)界和監(jiān)管部門的高度重視。社科院拉美所所長(zhǎng)鄭秉文教授就提出：“折中的做法是先采取‘2＋2’或‘3＋1’的模式”。而清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授楊燕綏認(rèn)為集團(tuán)內(nèi)全牌照的模式在國(guó)外已被廣泛采用。
勞社部領(lǐng)導(dǎo)曾表示，相關(guān)部門正在制定企業(yè)年金條例，進(jìn)而培育一些專門從事企業(yè)年金受托與賬戶管理業(yè)務(wù)的養(yǎng)老金公司。
勞社部在今年8月份發(fā)布的二次選秀通知中，也鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采取“受托人+帳戶管理人”等資格申請(qǐng)組合模式。
目前，包括建設(shè)銀行、招商銀行、中信集團(tuán)、中國(guó)人壽和平安集團(tuán)都擁有多個(gè)企業(yè)年金牌照。而中信集團(tuán)如果此次能夠順利獲得年金托管人資格，則有望在國(guó)內(nèi)首嘗企業(yè)年金全牌照的頭啖湯。
劉勇表示：“我們與BBVA銀行達(dá)成了共識(shí)，將引入其對(duì)拉美地區(qū)養(yǎng)老金管理運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)我國(guó)的監(jiān)管政策和市場(chǎng)狀況研究出一個(gè)規(guī)范的符合我國(guó)國(guó)情的管理和運(yùn)作模式，在努力創(chuàng)新不同的養(yǎng)老基金產(chǎn)品同時(shí)，中信銀行將協(xié)同中信集團(tuán)具備年金相關(guān)資格的各企業(yè)，為客戶提供一站式的年金服務(wù)模式?！?BR>據(jù)劉勇介紹，中信銀行目前擁有著20余萬(wàn)優(yōu)質(zhì)的公司客戶將成為企業(yè)年金的客戶基礎(chǔ)。在企業(yè)年金托管方面，中信銀行計(jì)劃2年內(nèi)達(dá)到盈虧平衡，2007年底達(dá)到托管規(guī)模10億元，2008年達(dá)到60億元，托管客戶數(shù)超過(guò)100個(gè)。
在今年6月于北京釣魚臺(tái)舉辦的“中國(guó)和拉美國(guó)家企業(yè)年金發(fā)展論壇”上，中信銀行曹彤副行長(zhǎng)曾表示：“扎根中國(guó)20年，中信銀行一直積極參與國(guó)家建設(shè)的各項(xiàng)工作。我們將通過(guò)不斷創(chuàng)新的年金管理服務(wù)，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)年金持續(xù)健康發(fā)展?！?/P>

2007年10月21日 10:22 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)程志云