隨著基金系QDII的熱銷，銀行系QDII也開(kāi)始了新一輪擴(kuò)容。昨天，興業(yè)銀行和民生銀行同時(shí)首發(fā)QDII理財(cái)產(chǎn)品；此前，工行、建行和交行紛紛發(fā)行了新的QDII產(chǎn)品；招行、光大、中信也將在本月推出新的QDII產(chǎn)品。
面對(duì)銀行和基金兩種投資產(chǎn)品，投資者應(yīng)該如何選擇？銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品與基金產(chǎn)品具有哪些差異，哪些投資者適合投買(mǎi)QDII理財(cái)產(chǎn)品？帶著這些問(wèn)題，記者昨天采訪了相關(guān)人士。

門(mén)檻降低 銀行系QDII升溫

經(jīng)過(guò)了“冷遇期”和“不溫不火期”，銀行系QDII終于開(kāi)始了新的一輪擴(kuò)容。昨天，興業(yè)銀行和民生銀行正式加入海外投資理財(cái)市場(chǎng)，開(kāi)始發(fā)售QDII理財(cái)產(chǎn)品。工行也在周一推出了最新的QDII理財(cái)產(chǎn)品，在資本市場(chǎng)火爆行情的帶動(dòng)下，銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始升溫。
在QDII理財(cái)產(chǎn)品熱發(fā)的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻也開(kāi)始悄然下調(diào)，開(kāi)始與普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品看齊。昨天開(kāi)始發(fā)售的興業(yè)“港股基金寶”和周一開(kāi)始發(fā)售的工行“富甲天下”都將投資門(mén)檻設(shè)在了5萬(wàn)元人民幣或等值外幣。而此前最早的銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品，門(mén)檻設(shè)定在30萬(wàn)元人民幣或等值外幣。不久前，銀行系QDII產(chǎn)品最低投資限額剛剛從30萬(wàn)元人民幣或等值外幣降低至10萬(wàn)元，日前又降至5萬(wàn)元人民幣。
業(yè)內(nèi)人士透露，未來(lái)銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品投資范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大，目前銀監(jiān)會(huì)正醞釀允許銀行系QDII股票投資范圍從中國(guó)香港市場(chǎng)擴(kuò)展到紐約、倫敦等成熟資本市場(chǎng)中業(yè)績(jī)優(yōu)秀、評(píng)級(jí)穩(wěn)定的歐美市場(chǎng)藍(lán)籌股，這也將加速銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。

A股大漲 銀行基金聯(lián)手出海

伴隨著A股市場(chǎng)踏上6000點(diǎn)關(guān)口，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始將目光投向境外市場(chǎng)以求避險(xiǎn)，而基金公司和銀行也成為內(nèi)地投資者投資海外的重要渠道。
與銀行的投資門(mén)檻大幅度下調(diào)相反,基金公司由于此前的最低購(gòu)買(mǎi)額僅為1000元，因此部分產(chǎn)品門(mén)檻反而大幅度上調(diào)，比如上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)基金門(mén)檻設(shè)定在最低1萬(wàn)元人民幣，嘉實(shí)QDII基金認(rèn)購(gòu)門(mén)檻則為5000元。此外，基金QDII產(chǎn)品的募集規(guī)模也大于銀行理財(cái)。
雖然銀行和基金公司的投資門(mén)檻都在不斷調(diào)整，但從目前來(lái)看，二者差距仍然很大，這也成為基金銷售火爆程度較高的重要原因。從產(chǎn)品期限來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)設(shè)定固定期限或者產(chǎn)品的最長(zhǎng)期限，基金則不會(huì)規(guī)定最長(zhǎng)持有期限。
業(yè)內(nèi)專家指出，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，銀行QDII可能更具有優(yōu)勢(shì)。特別是外資銀行，可以利用國(guó)際資源優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上創(chuàng)新空間巨大。今年5月，銀監(jiān)會(huì)宣布允許QDII產(chǎn)品投資海外股票的比例達(dá)到50％，這也給銀行推出的QDII產(chǎn)品帶來(lái)了更多新的變化。

風(fēng)險(xiǎn)猶存 QDII理財(cái)無(wú)本金保障

去年6月底，銀監(jiān)會(huì)公布了首批6家獲得QDII資格的銀行名單，銀行理財(cái)正式進(jìn)入海外市場(chǎng)，但初期推出的QDII產(chǎn)品多以保本型產(chǎn)品為主。經(jīng)過(guò)了一年多的發(fā)展，銀行為了提高QDII產(chǎn)品收益，不再提供保本收益。因此，專家提醒投資者，應(yīng)該根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)QDII理財(cái)產(chǎn)品，不能一味追求收益。
專家指出，每一個(gè)QDII產(chǎn)品都具有自己的特性，比如有的產(chǎn)品有期限限制，有的則是開(kāi)放式的。有的產(chǎn)品是固定收益的，有的是保本型的，有的可能會(huì)存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。另外，每一個(gè)產(chǎn)品投資的海外市場(chǎng)不同，海外不同市場(chǎng)的比例配置不同，這些也會(huì)影響產(chǎn)品的特性。這些特性要和投資者的收益需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好特性相匹配，只有這樣才能選擇到適合自己的QDII產(chǎn)品。
另外，從匯率角度來(lái)看，QDII產(chǎn)品把募集資金兌換成外匯后投資海外，在人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈的情況下，投資者可能將面臨潛在的匯率損失，如果產(chǎn)品收益低于人民幣升值幅度就會(huì)帶來(lái)虧損。

2007年10月17日 來(lái)源： 北京商報(bào) 作者：和平