日前，多家商業(yè)銀行獲得企業(yè)年金受托人資格，對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析稱，銀行不用新設(shè)養(yǎng)老金管理公司就能順利成為企業(yè)年金基金受托人，這將對(duì)信托公司和養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的利益格局造成沖擊，此外還將引發(fā)商業(yè)銀行在企業(yè)年金這塊市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)今后五年內(nèi)，企業(yè)年金的規(guī)模將達(dá)到約2萬(wàn)億元。

銀行具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

在勞保部日前公布的24個(gè)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)席位中，商業(yè)銀行占有10席，幾乎與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持平。除中信、浦發(fā)、農(nóng)行、民生銀行獲得托管人牌照外，工行、建行、招行也已包攬除投資管理人外的三類企業(yè)年金基金管理資格。

銀行不用新設(shè)養(yǎng)老金管理公司就能順利成為企業(yè)年金基金受托人，這意味著商業(yè)銀行可以迅速直接營(yíng)銷客戶，更合理充分調(diào)配資源，更高效地進(jìn)行決策管理。

“銀行擔(dān)當(dāng)企業(yè)年金受托人具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)”，建行基金托管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“商業(yè)銀行在網(wǎng)絡(luò)、架構(gòu)、管理體系和人才上都比較成熟，他們具備的較強(qiáng)資本實(shí)力也有利于強(qiáng)化其承擔(dān)受托風(fēng)險(xiǎn)的能力?！?/P>

企業(yè)年金市場(chǎng)規(guī)模巨大，這將利于推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行內(nèi)部業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)變，即傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)將相對(duì)縮減，年金相關(guān)型中間業(yè)務(wù)將增加。近年來(lái)，我國(guó)主要商業(yè)銀行致力于轉(zhuǎn)變主要依靠存貸利差增長(zhǎng)的模式，取得了不錯(cuò)的效果。根據(jù)今年三季度報(bào)，工行、建行、中行等銀行的經(jīng)營(yíng)情況良好，延續(xù)了上半年迅猛增長(zhǎng)的勢(shì)頭，盈利能力繼續(xù)大幅攀升。而在獲得企業(yè)年金托管資格后，商業(yè)銀行將“如虎添翼”，除了資金面進(jìn)一步拓寬外，還將大大增強(qiáng)綜合服務(wù)能力。

引發(fā)激烈角逐

有來(lái)自保險(xiǎn)公司的人士表示，第一批37家企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)中，獲得受托人資格的5家機(jī)構(gòu)全部來(lái)自信托和保險(xiǎn)公司，而第二批則有了商業(yè)銀行的介入，這對(duì)現(xiàn)有的市場(chǎng)格局必將造成沖擊，引發(fā)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

“這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模五年內(nèi)預(yù)計(jì)將達(dá)到2萬(wàn)億?！便y監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安表示，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，企業(yè)年金的發(fā)展會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)形成一定的替代效應(yīng)，使傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄存款主要作為結(jié)算工具發(fā)揮貨幣功能，而年金則作為終身儲(chǔ)蓄投資工具，吸收大量的以終身儲(chǔ)蓄為目的的資金流。他表示，這是現(xiàn)代金融“脫媒”趨向的一個(gè)重要表現(xiàn)。順應(yīng)這一趨勢(shì)，各國(guó)商業(yè)銀行都積極參與年金市場(chǎng)開拓，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

李伏安認(rèn)為，擔(dān)當(dāng)企業(yè)年金基金托管人是商業(yè)銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)，將來(lái)這塊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈。“在這方面，銀行間需要進(jìn)行優(yōu)勢(shì)集中的制度安排，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)形成幾家有特色的銀行集中從事托管業(yè)務(wù)，從而形成更大的規(guī)模效應(yīng)，降低成本，提高投資者的專業(yè)化水平?！?/P>

不過(guò)，李伏安也強(qiáng)調(diào)，無(wú)論是從安全方面還是從專業(yè)方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金的管理都不是商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單擴(kuò)展，而是需要有專門的機(jī)構(gòu)來(lái)從事企業(yè)年金業(yè)務(wù)。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一個(gè)更加安全、平衡的制度安排，在商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)之間建立獨(dú)立的防火墻，保證養(yǎng)老金集中管理的專業(yè)化和安全。

2007年11月30日 01:41 中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng)□本報(bào)記者 俞靚 北京報(bào)道