由中紀(jì)委清查上海違規(guī)用地引發(fā)的上海社保案件正在牽連越來越多的機(jī)構(gòu)。不僅包括福禧投資，還有上海企業(yè)年金、上海市公積金管理中心、上海電氣集團(tuán)，甚至是工行上海分行、華安基金和一些上市公司。

      本報獲悉，上海市審計局已經(jīng)開始復(fù)查上海市公積金管理中心，對其財務(wù)運營和業(yè)務(wù)合規(guī)進(jìn)行全面的檢查。

      與此同時，2002年財務(wù)年度到2005年財務(wù)年度，工商銀行上海分行對福禧投資僅有據(jù)可查的貸款累計就達(dá)到88.59億元。

      公積金管理中心卷入漩渦
     
      8月14日，上海電氣(集團(tuán))總公司董事長和黨委書記、上海電氣股份有限公司首席執(zhí)行官、董事長兼執(zhí)行董事王成明被“雙規(guī)”。這是繼前一周上海電氣集團(tuán)副總韓國章被雙規(guī)之后，上海電氣又一位高管落馬。
     
      此前，8月11日，上海市勞動和社會保障局局長祝均一被免去職務(wù)，被紀(jì)委部門雙軌；緊接著，福禧投資控股董事長張榮坤夫婦被司法機(jī)關(guān)帶走調(diào)查。
     
      這一系列案件的接連爆發(fā)，使得上海多家機(jī)構(gòu)如驚弓之鳥。原太保集團(tuán)董事長王國良、國泰君安的董事長祝幼一(祝均一的兄弟)等人都被傳言受到牽連。
     
      現(xiàn)在，又一個公共資金管理機(jī)構(gòu)由于受到該案件的影響浮出水面——上海市公積金管理中心。據(jù)悉，上海市審計局已經(jīng)開始復(fù)查上海市公積金管理中心，對其財務(wù)運營和業(yè)務(wù)合規(guī)進(jìn)行全面的檢查。
     
      “上海市公積金管理中心一直是全國的表率，去年上海市審計局就完成了對公積金管理中心的大檢查。但是這次受到社保祝均一案件的牽連，國家審計署9月份將派人到公積金管理中心檢查。在這之前，上海市審計局又開始復(fù)查?！币晃恢槿耸扛嬖V本報。

      上海市公積金管理中心管理著上海大約1100億的住房公積金，大約有沉淀資金700億左右，是直屬市政府管理的副局級事業(yè)單位。
     
      本報了解到，上海市公積金管理中心資金大多以國債和銀行存款的形式存放，銀行存款按照人民銀行三個月的利率標(biāo)準(zhǔn)，而國債則大多收益不高。2004年，曾由于國債回購等事件，全國范圍內(nèi)的住房公積金發(fā)生過多起案件。
     
      盡管國家一直鼓勵公積金貸款，但是受到宏觀調(diào)控的影響，上海本地的公積金貸款數(shù)量近年有所下滑，而充分使用公積金成為公積金管理中心的重大課題。所以“在資金運用調(diào)撥上市政府權(quán)力很大”。

      “各個地方都曾爆出違規(guī)挪用公積金的案件。比如委托券商理財保本收益；或者做國債回購等?！敝槿耸糠Q。
     
      除了公積金管理中心之外，社保體系下的企業(yè)年金發(fā)展中心于8月10日提出對福禧投資的訴前保全申請。8月10日，上海遠(yuǎn)東資信評估公司再次發(fā)布有關(guān)上?！案ｌ顿Y控股公司10億元短期融資券的不定期追蹤評級公告”。公告證實，因借款合同糾紛，法院已應(yīng)上海市企業(yè)年金發(fā)展中心提出的訴前財產(chǎn)保全申請，依法裁定查封、凍結(jié)上海沸點投資發(fā)展有限公司、福禧投資、昆山福禧現(xiàn)代工業(yè)園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司的相應(yīng)財產(chǎn)。
     
      上海市企業(yè)年金發(fā)展中心截至2004年底，管理的資金量達(dá)60億元人民幣，到2005年底就已超過110億元，是上海市勞動和社會保障局下屬的事業(yè)單位。年金中心的資產(chǎn)管理方式主要有兩種：一是將受托管理的企業(yè)年金按比例投資于不同領(lǐng)域，如銀行協(xié)議存款、購買國債等；二是委托理財。

      工行上海分行的90億貸款

      以上海社保局局長祝均一首先被雙規(guī)起始的這起連環(huán)案件，其資金流轉(zhuǎn)的核心卻是一家民營企業(yè)——福禧投資。
     
      “我們當(dāng)時在給福禧投資做短期融資券承銷的時候，就感到這個公司背景很深。因為當(dāng)時我們還在同時承銷另外兩家國有企業(yè)的短期融資券，福禧是一下子擠進(jìn)來的，上面要求全力保證這個公司的短期融資券的發(fā)行銷售?！崩塾嫿o福禧貸款近百億的工行上海分行一位內(nèi)部知情人士這樣評論。
     
      上海市工商總局的資料顯示，福禧投資控股有限公司，2002年2月7日成立，由上海沸點投資發(fā)展有限公司，自然人股東沈嘉健、張榮坤、時文綺，分別出資5000萬、1.75億、6億、1.75億，共同組建。注冊資本10億元。隨后又經(jīng)歷了2003年4月3日增加注冊資本5億元；2004年12月，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為自然人張榮坤、時文綺、沈嘉健和上海沸點投資發(fā)展有限公司，股權(quán)比例分別為60%、17.5%、17.5%和5%。
     
      福禧投資是在2002年競標(biāo)收購上海城投總公司持有的上海路橋發(fā)展股份有限公司99.35%的股權(quán)(79480萬股)時，開始顯山露水的?！爱?dāng)時上海市政府是想做路橋網(wǎng)，本來是件好事，后來是一家民營企業(yè)中標(biāo)，我們都覺得奇怪。”一位了解該項目的上海市政府內(nèi)部人士告訴本報。
     
      2002年2月，福禧投資收購上海城投總公司持有的上海路橋發(fā)展股份有限公司99.35%的股權(quán)，而獲得了滬杭高速上海段收費經(jīng)營權(quán)。由于上海路橋當(dāng)時還有相當(dāng)?shù)膫鶆?wù)，所以福禧投資的收購是承債式收購，實際出資10億左右。

      知情人士透露：“福禧收購滬杭的出資，來自上海社保的資金，在32億總的借款里，大概有十幾個億用于收購了。”

      社保資金流向福禧投資的路徑隱藏于該公司的大股東注資路徑里。
     
      在福禧投資控股公司各年的財務(wù)報表中顯示，福禧投資控股股東沸點投資注冊資本為3億，投資總資產(chǎn)約10.88億，2001-2005年，沸點投資凈利潤分別為-250萬、177.3萬、34.8萬、136萬、839萬余元，從表面上看，根本無力向福禧投資連續(xù)注資。
     
      但是福禧投資的財務(wù)報表顯示，2002年福禧投資股東方增加注冊資金12.33億元；2003年股東方根據(jù)滬杭高速改擴(kuò)建資金需求增加資本10.5億元。2004年公司因建設(shè)嘉金高速和對滬杭高速進(jìn)行改擴(kuò)建，增加資本20億元。在2002年至2004年間，福禧投資增加資本42.83億元。這筆巨款從何而來？福禧投資的利潤積累與這筆巨款差距巨大，這三年的未分配利潤分別為816萬元、1061萬元、3007萬元。

      “沸點向福禧增加的資本可能就是社保資金。從金額來看，大體相當(dāng)?？赡芡ㄟ^某家銀行進(jìn)行銀行間市場拆借。”一位接近沸點投資的人說。

      在獲得社保資金輾轉(zhuǎn)沸點投資進(jìn)入的大筆資金之后，福禧又開始以高速公路大肆舉債。
     
      2004年上海嘉金高速以經(jīng)營收費權(quán)作為質(zhì)押，向工商銀行上海分行貸款32.35億元，時間為2004年2月19日-2022年2月19日。
     
      事實上，2002年到2005年財務(wù)年度，工行上海分行對福禧投資的貸款僅有據(jù)可查的累計就達(dá)88.59億元。截至2006年6月30日，福禧投資的短期借款17.84億元，一年內(nèi)到期的長期負(fù)債2.2億元，長期借款47.3億元，借款余額共計67.34億元。從福禧投資設(shè)立以來五年半的財報來看，幾乎所有貸款都是工行上海分行貸出的。除了工行上海分行外，福禧投資幾乎沒有從其他銀行貸過款。
     
      理所當(dāng)然，工行上海分行也因此成為福禧投資今年3月在銀行間市場發(fā)行10億元短期融資券的主承銷商，“算是在今年工行承銷的短期融資券中，留下了輝煌的一筆。”工行人士說。
     
      福禧投資在社保資金、銀行資金的力挺之下，成立以來就頻頻出手資本市場。出資96350萬元持有上海電氣(2727.HK)8.15%的股權(quán)，而按照該公司目前2.8港元左右的股價計算，福禧投資所持股權(quán)的市值已超過27億港元。出資19680萬元持有中國財產(chǎn)再保險股份有限公司11.03%的股權(quán)、16800萬元持有中國人壽再保險股份有限公司10%的股權(quán)、2019.6萬元持有中再資產(chǎn)管理股份有限公司9.9%的股權(quán)、1545萬元持有中國保險報業(yè)股份有限公司15%的股權(quán)。沸點投資還擁有華安基金管理公司20%的股權(quán)。

      可疑資金流轉(zhuǎn)

      福禧投資借貸的大筆銀行資金、社保資金不僅局限于股權(quán)投資，甚至有可能已經(jīng)流轉(zhuǎn)到二級資本市場。
     
      從企業(yè)年金提起的對福禧投資的訴前資產(chǎn)保全訴訟中可以看出，企業(yè)年金曾與福禧簽訂過借款合同，而這部分資金是否是社保資金32億貸款中的一部分尚不得而知。

      本報了解到，企業(yè)年金之前委托東方證券、國泰君安、申銀萬國等券商進(jìn)行委托理財，金額也有幾億元。

      資料顯示，截到一季度，上海市企業(yè)年金中心持有的股票有四只：思源電器(002028)、東風(fēng)汽車(600006)、
      G火箭(600879)、G寶勝(600973)。到第二季度，有思源電器(002028)、G華泰(600308)。證券業(yè)內(nèi)人士直言，思源電器、G寶勝就是典型的莊股。
     
      思源電器股東結(jié)構(gòu)顯示，富國基金擁有319.99萬股，占3.11%；華安創(chuàng)新證券投資基金于3月底共持有思源電器194萬股，占1.83%，到6月底減到80萬股，占比0.75%。而從3月底到6月底，思源電器一路上漲，漲幅達(dá)到100%。而自從祝均一被雙規(guī)之后，該股票出現(xiàn)大幅下跌，目前累計跌幅達(dá)到40%。
 
      思源電器、G寶勝和上海電氣都是同行業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)電氣設(shè)備?！翱赡懿粌H是巧合，王成明本身就是華安基金的董事長，沸點投資也是華安基金的股東?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。
 
      另外，上海電氣的陽光保障計劃的總資金量可能為幾億元左右，這些資金投保了太平洋人壽和生命人壽保險公司的團(tuán)險業(yè)務(wù)。這份“陽光保障計劃”的初衷本來是：上海電氣集團(tuán)在改制和轉(zhuǎn)軌過程中，由集團(tuán)和國家財政補貼為那些下崗人員提供團(tuán)險服務(wù)。但是在實際操作中，“通過虛增下崗等離職人員人數(shù)，就可以獲取額外的國家財政補貼?！表n國璋可能就是在購買團(tuán)險的時候收受保險公司的提成而被雙規(guī)。業(yè)內(nèi)人士稱，保險公司銷售團(tuán)險的回扣很高，能達(dá)到總金額的10%。

      因為團(tuán)險一般是公司委托保險公司進(jìn)行投資，保險公司根據(jù)金額進(jìn)行統(tǒng)一賬戶投資或者單獨賬戶投資?！斑@些資金可能也都流轉(zhuǎn)到二級市場中，所以案件將會涉及到一些上市公司?！?/P>

2006年08月20日 10:23 來源：經(jīng)濟(jì)觀察報