2006年10月16日，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》（以下簡稱《通知》），保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資股權(quán)政策限制開始“破冰”。為了正確把握政策方向，更充分地了解新政的意義，記者專門采訪了國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長張承惠。

記者：保險(xiǎn)業(yè)要求拓寬保險(xiǎn)投資渠道、破除保險(xiǎn)資金投資股權(quán)政策限制的呼聲由來已久，尤其在國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》（以下簡稱若干意見）后，“支持保險(xiǎn)資金參股商業(yè)銀行”獲得了中央政府的認(rèn)可。在這樣的情況下出臺(tái)《通知》，究竟意義何在呢？

張承惠：保監(jiān)會(huì)的《通知》認(rèn)真貫徹落實(shí)國務(wù)院《若干意見》的精神，制定了具體可行的政策，這些措施有利于改善金融結(jié)構(gòu)，防范運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；有利于引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，參與商業(yè)銀行改革，改善保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況；有利于提升保險(xiǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位，解放和提高保險(xiǎn)業(yè)的生產(chǎn)力。

與發(fā)達(dá)國家相比，我國保險(xiǎn)規(guī)模不大，創(chuàng)新能力不足，防御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，一定程度上制約了保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市銀行股權(quán)，一方面可以借助銀行的客戶和網(wǎng)絡(luò)資源，擴(kuò)大保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)空間和銷售渠道，取得穩(wěn)定的投資回報(bào)。另一方面，也有力地支持了銀行改革，有助于進(jìn)一步改善銀行的公司治理。目前，保險(xiǎn)業(yè)正以新的投資理念、新的政策措施、新的監(jiān)管思路出現(xiàn)在金融市場(chǎng)，展示出健康、穩(wěn)定、快速、有序的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

記者：從國際金融發(fā)展的軌跡看，參與金融綜合經(jīng)營，已經(jīng)成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)又快又好發(fā)展的重要途徑。《通知》的發(fā)布是否也在一定程度上體現(xiàn)了我國金融監(jiān)管的政策導(dǎo)向？

張承惠：《通知》體現(xiàn)了監(jiān)管層著眼全球，服務(wù)大局，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，積極探索參與金融綜合經(jīng)營，進(jìn)一步發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向。具體而言，可以從以下三個(gè)方面來理解：

一是支持保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)發(fā)展?！锻ㄖ分С直ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)，可以充分利用銀行資源，支持保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)發(fā)展，拓展保險(xiǎn)服務(wù)范圍，提高社會(huì)服務(wù)水平，進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)覆蓋面，提升保險(xiǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭力。

二是堅(jiān)持統(tǒng)籌兼顧協(xié)同推進(jìn)。《通知》將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資銀行股權(quán)分為三類，監(jiān)管層堅(jiān)持“支持大公司、扶持小公司”的發(fā)展思路。

三是鼓勵(lì)有效運(yùn)用各類資金?！锻ㄖ吩试S保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用公司資本金、負(fù)債期限10年以上的長期責(zé)任準(zhǔn)備金等保險(xiǎn)資金及中國保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資金投資銀行股權(quán)，是一項(xiàng)符合保險(xiǎn)發(fā)展規(guī)律和我國實(shí)際情況的重大政策創(chuàng)新。

記者：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)涉及面廣，政策性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較多，關(guān)系重大。在支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的同時(shí)，《通知》中究竟采用了哪些手段來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理呢？

張承惠：首先是分類確定了風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)?！锻ㄖ犯鶕?jù)三類投資方式，采取了相應(yīng)措施，初步鎖定了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次是重點(diǎn)防范交易風(fēng)險(xiǎn)?！锻ㄖ芬胴?cái)務(wù)顧問制度，重點(diǎn)防范投資交易可能發(fā)生的清算交割風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和利益輸送行為。再次是建立了應(yīng)急處理機(jī)制?！锻ㄖ芬?guī)定遇重大事件，保險(xiǎn)公司必須立即啟動(dòng)應(yīng)急處理機(jī)制，及時(shí)披露有關(guān)信息，控制投資管理風(fēng)險(xiǎn)，并重新履行投資決策程序。

FN記者 張?zhí)m  2006-10-25 09:48:36 金融時(shí)報(bào)   (2006年10月25日)