【本文摘要】 在平安保險財團及中國人壽參與的花旗財團競購廣東發(fā)展銀行控股權(quán)處于最關(guān)鍵時刻之際，中國保監(jiān)會前天下午發(fā)布《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，首度放行險企投資未上市銀行股權(quán)，并未設(shè)上限。

銀監(jiān)會首度放行險企投資未上市銀行股權(quán)

保險資金投資渠道拓寬

在平安保險財團及中國人壽參與的花旗財團競購廣東發(fā)展銀行控股權(quán)處于最關(guān)鍵時刻之際，中國保監(jiān)會前天下午發(fā)布《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，首度放行險企投資未上市銀行股權(quán)，并未設(shè)上限。多位業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時均表示，少數(shù)大型保險公司和保險集團將可通過參與重組方式實現(xiàn)控股銀行的目的。這是險企投資渠道拓寬的一個里程碑。保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人還透露，險企投資其它企業(yè)股權(quán)管理辦法亦將有規(guī)可依。

城商行或成重點投資對象

保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人稱，經(jīng)國務(wù)院批準，保險機構(gòu)可以投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)，且并未設(shè)定上限，僅分為5％股權(quán)以下的一般投資和5％以上的重大投資。

事實上，保險公司投資商業(yè)銀行熱情高漲。這可從它們巨資踴躍認購中行、建行和工行及招行等上市銀行的股權(quán)舉動中得知。與此同時，平安保險除積極增持興業(yè)銀行股權(quán)、并競購廣發(fā)行控股權(quán)外，還在廣泛撒網(wǎng)尋求收購商業(yè)銀行的機會。中國人壽在通過競拍獲得興業(yè)銀行股權(quán)外，亦在努力爭奪廣發(fā)行股權(quán)，其高層還明確表示將在農(nóng)業(yè)銀行重組中購入后者股權(quán)。籌備的中國郵儲銀行亦很可能成為險企爭奪的目標之一。

受訪的保險界人士預(yù)期，在未上市銀行中，規(guī)模不大的城商行群體很可能成為險企投資的主要對象。這是因為城商行群體龐大，且多在積極尋求戰(zhàn)略投資者，且規(guī)模較小，險企亦較易獲得較大比例股權(quán)。

僅少數(shù)大型險企具備資格

盡管對收購銀行高比例股權(quán)未設(shè)有上限，但保監(jiān)會對保險機構(gòu)擬收購銀行10％以上股權(quán)的重大投資對象設(shè)置了極高門檻。多位保險界人士稱，照此門檻，險企可進行重大投資的銀行寥寥無幾。在未上市銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)行、光大銀行及深商行等絕大部分城商行均不符合。更何況，如果一家銀行達到保監(jiān)會規(guī)定的各項指標，它何以甘愿將大比例股權(quán)甚至控股權(quán)出售給險企？

保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部負責(zé)人對此解釋稱，具體問題具體分析。保監(jiān)會主席吳定富已明確表示將支持中國人壽參與廣發(fā)行重組，更何況中國平安保險集團收購深商行近90％股權(quán)已獲得保監(jiān)會首肯。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此分析，參與重組問題銀行，才是險企實現(xiàn)控股銀行的主要途徑。

持有較高比例甚至控股未上市銀行也并非易事。保監(jiān)會在《通知》中規(guī)定，險企投資未上市銀行股權(quán)，其最近三年償付能力達到規(guī)定要求且實現(xiàn)盈利等。而投資銀行股權(quán)10％以上者，保險集團(控股)公司和保險公司上年末總資產(chǎn)分別不低于300億元和1500億元。一位保險界人士指出，目前僅有中國人壽集團、中國人壽股份公司、中國平安保險集團、中國人?？毓珊吞奖ｋU集團等為數(shù)極少的大型保險集團和保險公司符合資格。

險企可通過融資并購銀行

更令保險界人士興奮的是，保監(jiān)會稱，保險機構(gòu)進行重大銀行股權(quán)投資，“一般不超過兩家商業(yè)銀行?！北ｋU界人士對此解讀為“特殊情況下控股銀行可以超過兩家”，且已有平安保險集團的先例可鑒。

大手筆收購銀行股權(quán)需有巨資支撐。保監(jiān)會為此進行規(guī)定，“保險機構(gòu)可以有效運用公司資本金、負債期限10年以上的責(zé)任準備金等保險資金投資銀行股權(quán)。一般投資和參股類重大投資余額的合計，不超過該機構(gòu)上年末總資產(chǎn)的3％；一般投資單一銀行股權(quán)的余額，不超過該機構(gòu)上年末總資產(chǎn)的1％?！?/P>

由于保險資金中，投資保險產(chǎn)品及其他理財類保險產(chǎn)品的資金不可用于銀行股權(quán)投資。業(yè)內(nèi)人士指出，即便占據(jù)中國壽險業(yè)總資產(chǎn)半壁江山的中國人壽股份公司，其去年末總資產(chǎn)亦僅5592.19億元。若嚴格按照保監(jiān)會規(guī)定，中國人壽投資一家銀行股權(quán)的資金僅為55億元，中國平保投資一家銀行股權(quán)的資金僅約30億元。但其目前競投廣發(fā)行所報價格已遠超過了30億元。保監(jiān)會有關(guān)人士稱，所涉金額巨大的具體案例需要保監(jiān)會具體審批。與此同時，保險機構(gòu)亦在保監(jiān)會批準后采取融資方式投資銀行股權(quán)。

這意味著大型保險機構(gòu)可動用自有巨資或通過融資收購銀行高比例股權(quán)。本報記者謝艷霞

■鏈接

險企擬收購10％以上股權(quán)的投資對象需具備條件：

●上年末資本充足率和核心資本充足率分別達到8％和4％
●總資產(chǎn)不低于500億元
●呆壞賬撥備比率不低于50％
●不良貸款率在10％以下
●并有切實可行的不良資產(chǎn)處置和風(fēng)險補償方案

包括平安保險，中國人壽等在內(nèi)的保險公司投資商業(yè)銀行熱情高漲。

2006年10月18日 13點54分   來源：南方都市報