唐雙寧強調(diào)要注意應(yīng)對利率匯率市場變化

中國銀監(jiān)會副主席唐雙寧在此間表示，隨著利率市場化和人民幣匯率形成機制的進一步完善，我國銀行業(yè)面臨的市場風險將會明顯增大，特別是開辦代客境外理財業(yè)務(wù)以后，我國銀行業(yè)將直接面臨國際市場上利率、匯率變化等帶來的市場風險。因此，如何有效防范市場風險，對我國銀行業(yè)將是一個巨大的挑戰(zhàn)。

據(jù)了解，上世紀90年代以來，震驚中外的金融風險事件大多是由于市場風險管理不善造成的。如1994年美國加州橙縣破產(chǎn)事件，因交易利率衍生產(chǎn)品風險管理不到位造成了十幾億美元損失；1995年英國巴林銀行因?qū)θ战?jīng)指數(shù)期貨交易風險管理不到位，在日本神戶地震導(dǎo)致日經(jīng)指數(shù)大幅下滑的情況下?lián)p失6．5億美元而宣告破產(chǎn)；1997年的亞洲金融危機，更因外匯風險引發(fā)利率和股票市場風險，給整個世界經(jīng)濟造成了巨大損失；不久前發(fā)生的“中航油”和“國儲銅”事件，也是因石油和金屬期貨市場風險導(dǎo)致企業(yè)的重大損失。

唐雙寧表示，由于我國利率和匯率市場化進程起步較晚，如上所述的風險事件僅僅成為國內(nèi)媒體報道的素材，國內(nèi)銀行業(yè)沒有經(jīng)過上述國外重大風險事件的“陣痛”，即使有些機構(gòu)已慘遭市場風險釀成的損失，也沒有引起多少重視，因而市場風險意識普遍較低，對風險管控的重視程度離風險防范的要求甚遠。目前，提升我國銀行業(yè)衍生產(chǎn)品定價能力和重視風險數(shù)據(jù)的收集整理是當前市場風險管理的重點。

唐雙寧強調(diào)，首先要加強中資銀行代客境外理財?shù)氖袌鲲L險管理。投資境外固定收益類產(chǎn)品將使國內(nèi)金融機構(gòu)直接面對國際市場上的利率和匯率波動風險。從目前的情況看，大多數(shù)國內(nèi)銀行缺乏對國際市場上利率、匯率衍生產(chǎn)品定價、交易和管理方面的經(jīng)驗，也缺乏與這些投資活動相對應(yīng)的有效的市場風險管理模型。因此，有效提升國內(nèi)銀行代客境外理財?shù)氖袌鲲L險管理能力是一項十分迫切的任務(wù)。由于代客境外理財涉及的產(chǎn)品皆為境外產(chǎn)品，而境外市場基礎(chǔ)數(shù)據(jù)相對完善，擬開展這類業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)通過實施境外理財業(yè)務(wù)的市場風險管理操作，為今后國內(nèi)人民幣市場風險管理打下基礎(chǔ)。

另外，就是要健全國債收益率曲線，為全面提升中資銀行市場風險管理奠定基礎(chǔ)。利率風險是市場風險中最重要的風險。要有效地管理市場風險首先必須準確度量利率風險，而合理的國債收益率曲線是其中必不可少的條件之一。沒有可靠的國債收益率曲線，很難對各類債券、證券化產(chǎn)品等傳統(tǒng)產(chǎn)品進行定價并對相應(yīng)的市場風險進行度量，更無法對基于這些產(chǎn)品和外匯類的遠期、期貨、互換、期權(quán)等衍生產(chǎn)品進行合理定價，難以對相應(yīng)的市場風險進行合理度量，也難以對資本充足率進行合理測算。

最后，唐雙寧還強調(diào)，國內(nèi)銀行應(yīng)該充分認識市場風險管理的重要性，要按《商業(yè)銀行市場風險管理指引》的要求建立健全風險管理體系，聘用具有實際經(jīng)驗的專業(yè)人士，對《指引》的各個方面進行系統(tǒng)認真的研究并制定實施計劃，加大實施《指引》的力度，切實防范市場風險。

http://finance.QQ.com 2006年10月18日 中華工商時報  【記者傅春榮17日北京報道】