經(jīng)濟觀察報記者孫健芳袁朝暉北京報道

北美信托銀行和花旗銀行是幸運的首批，10月9日，全國社會保障基金理事會與這兩家銀行簽署了境外投資全球托管協(xié)議。

第一批境外理財?shù)囊?guī)模并不是很大，據(jù)悉，兩家機構(gòu)托管的資金為8億-10億美元，管 理費的收取也相對有限。

不過，北美信托銀行和花旗銀行看中的是遠景，中國包括退休金在內(nèi)龐大的海外投資需求是北美信托銀行專注中國業(yè)務的原因之一，其亞大區(qū)高級副總裁兼總經(jīng)理歐建華說：“中國市場正在逐步開放，除了社?；鹬?，企業(yè)年金、保險公司、QFII都需要海外托管人，所以我與我的同事很有信心做這些事情?！?

北美信托的盤算

北美信托銀行從2002年就開始與社保理事會進行合作，為社保理事會開發(fā)了風險控制系統(tǒng)，并量身定做了合規(guī)分析系統(tǒng)、報表系統(tǒng)等?！懊刻煸绯浚绫＠硎聲紩玫街形牡娘L險管理報表。”

北美信托銀行在托管和中國方面的經(jīng)驗優(yōu)勢也被不斷強調(diào)，例如北美信托銀行有170年的托管歷史；截至2006年3月底，北美信托銀行旗下托管資產(chǎn)達到3.1萬億美元，其中投資管理類資產(chǎn)為6350億美元。

而且，北美信托銀行在全球與1400家投資機構(gòu)合作，這種特性使得社保海外投資托管行和投資管理人業(yè)務銜接上比較順暢。

根據(jù)2006年全國社保基金擬安排，第一批從事境外理財?shù)囊?guī)模不是很大，在協(xié)議簽署儀式后，社?；鹄硎聲硎麻L項懷誠表示，考慮到人民幣升值等因素，在開始階段社?；鹁惩馔顿Y的規(guī)模不會太大，同時社保基金還要與投資管理人一起選擇投資的品種,這需要一個過程。

“雖然不是很多，但(今年)8億-10億美金還是有的，還要依產(chǎn)品確定。”項懷誠說。

對于北美信托銀行和花旗銀行來說，即使托管社保全部資金，也就是8億-10億美金，管理費收取十分有限。而且據(jù)業(yè)內(nèi)專家估計，多家機構(gòu)競選的結(jié)果將使得費率被壓低。

“費率相當具有競爭力?！北泵佬磐秀y行總裁兼首席運營官華德誼含蓄表示。

境外投資將行

托管行選定為其境外投資的順利開展提供可靠的業(yè)務保證。

華德誼介紹，此次他們托管系統(tǒng)是為社保理事會量身定做的，在系統(tǒng)設計里面，他們按照社保理事會要求設定指標，每天把投資匯總，如果投資管理人投資活動超過此指標，系統(tǒng)則會發(fā)出警告。

“但是，至于同時警告投資管理人和社?；穑€是先匯報給社?；鹪賲R報給投資管理人則要依據(jù)社保理事會要求?！彼f。

社保海選管理人幾乎與托管行海選同步進行。雖然標的規(guī)模并不大，但還是吸引了包括瑞銀、高盛、 摩根士丹利等國際頂級金融機構(gòu)。

在與100多家海外機構(gòu)的比拼中，國內(nèi)僅有的兩位參與者——嘉實基金管理公司和博時基金管理公司都無功而返。

雖然選舉在9月份已經(jīng)結(jié)束，但海選投資人的信息據(jù)悉也會在10月份公布，而托管人的提前公布則意味著社保已經(jīng)在一步步做好準備。

2006-10-15 09:51:00經(jīng)濟觀察報 百靈編輯：汪波