強制性公積金，簡稱強積金，是香港執(zhí)行的一項社會養(yǎng)老保障制度，自２０００年１２月１日實施以來，短短幾年，發(fā)展驚人，絕大多數(shù)香港就業(yè)人士參與了這項計劃。盡管自推行以來，強積金經(jīng)常被批評回報率不高，加重市民負擔，但不可否認，經(jīng)過６年的運作，強積金已廣受港人的認同和接受。

作為一種補充養(yǎng)老保險，香港強積金與內(nèi)地企業(yè)年金在模式上有許多相似之處。二者都是為了應(yīng)對即將到來的老年社會，都屬于基本養(yǎng)老保險之外社會保險體系中的第二支柱，而且，二者的資金也都由老板和雇員共同出資。不同的是，香港強積金是強制實行，而內(nèi)地的企業(yè)年金，只是一種企業(yè)自發(fā)行為。但無論如何，香港強積金的管理體制，是值得內(nèi)地學(xué)習的。

事實上，內(nèi)地企業(yè)年金的歷史并不比香港晚，早在１９９１年，“實行補充養(yǎng)老保險”就已經(jīng)提上國家議程?？墒牵c政府一個又一個文件的熱情相比，大多數(shù)企業(yè)仍處于觀望之中。據(jù)統(tǒng)計，到目前為止，參加企業(yè)年金的職工人數(shù)仍不足社會基本養(yǎng)老保險覆蓋人數(shù)的６％。

到底是什么制約了內(nèi)地企業(yè)年金的發(fā)展？筆者以為，首先，這與稅收等優(yōu)惠政策尚未到位有關(guān)。強積金沒受到太多抵制就能迅速發(fā)展起來，這與香港實行的“稅收優(yōu)惠”不無關(guān)系。香港強積金制度規(guī)定，對強制性供款部分，老板和雇員都可以享受稅收優(yōu)惠，同時，供款的投資收益及員工領(lǐng)取強積金時均免稅。強積金實施后，對組織良好的大型公司來說，并沒有為其經(jīng)濟積累帶來太多負面影響；雖然也加重了一些小企業(yè)的負擔，但強積金為市場發(fā)展注入了新的血液，創(chuàng)造了更多的經(jīng)濟機會，小企業(yè)最終還是會受益。

在內(nèi)地，自２００４年《企業(yè)年金試行辦法》出臺以后，盡管已經(jīng)有法可依，但是，這只是一個法律框架。管理、投資方面的不規(guī)范，市場運行規(guī)則的不成型以及缺乏有經(jīng)驗的專業(yè)機構(gòu)和管理人員，都有可能成為企業(yè)年金發(fā)展的絆腳石。

從香港的經(jīng)驗來看，強積金的架構(gòu)，是一個非常系統(tǒng)的工程，不僅需要一個規(guī)范的金融市場和一個公平公正的監(jiān)管機構(gòu)，也需要一個透明的法治環(huán)境。為了保證強積金的安全，香港積金局為此設(shè)置了四重保障：一、訂立嚴謹?shù)暮藴屎妥詼蕜t，確保受托人實力和信用；二、持續(xù)監(jiān)管，把握節(jié)奏；三、彌償保險；四、補償基金，一旦保險未能提供足額賠償，即向法庭申請動用政府補償金。

與香港強積金環(huán)環(huán)相扣的保障手段和增值保值措施相比，內(nèi)地企業(yè)年金的管理卻顯得漏洞百出?，F(xiàn)在，管理“企業(yè)年金”的組織，絕大多數(shù)是社保局下屬的企業(yè)年金管理中心，他們集保費征收、基金管理、投資運作、年金發(fā)放及爭端處理等多種職能于一身，以政企合一的方式運營年金。一旦缺乏監(jiān)督、信息不透明，年金運營難免就會陷入黑箱操作、效率低下甚至被挪用、貪污的境地。不久前，上海社保局原局長祝均一就是利用這一體制溫床，收受他人賄賂，違規(guī)使用３０多億元企業(yè)年金。

更值得注意的是，老百姓對企業(yè)年金的受托人，除了社保局，別無選擇。社保局一手壟斷了企業(yè)年金的管理和運營。在香港，積金局只是一個監(jiān)管單位，強積金的管理和運行均由受托公司操作。據(jù)統(tǒng)計，截至２００４年，香港強積金核準受托人就已多達１９家，注冊有４８個強積金計劃、１４４個集成信托計劃。這種賦予香港市民的選擇權(quán)，不但可以分散投資風險，也能取得比較理想的回報，促進市場的優(yōu)勝劣汰。

不可否認，香港強積金制度在一些細節(jié)上仍還有諸多不完善的地方，但是，在方向和根本的模式上，香港為內(nèi)地的企業(yè)年金指明了改革的方向。

2006年10月09日  □彭興庭／文 中國企業(yè)報 （新聞來源：９月《南風窗》）