中信銀行去年底引進(jìn)了境外戰(zhàn)略投資者——西班牙第二大銀行西班牙對(duì)外銀行(BBVA)。BBVA入股中信銀行的總額盡管不是最高，但其出價(jià)的市凈率接近了3.2倍，從價(jià)格的角度上說(shuō)，這是外資機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略參股中國(guó)本土商業(yè)銀行最昂貴的一筆交易。

昂貴的交易是否得到滿意的答案呢？6月13日，中信和BBVA都開(kāi)始得到自己想要的東西。

合作養(yǎng)老金

6月13日，雙方均表示，中信銀行正在積極申請(qǐng)企業(yè)年金托管人資格，而這項(xiàng)業(yè)務(wù)將和BBVA展開(kāi)合作。中信銀行與BBVA達(dá)成共識(shí)，將引入其對(duì)拉美地區(qū)養(yǎng)老金管理運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，提高中信銀行企業(yè)年金的托管能力，進(jìn)而最終研究出一個(gè)規(guī)范的管理模式，以鼓勵(lì)不同市場(chǎng)參與者創(chuàng)新不同的養(yǎng)老基金。

目前在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中，僅有工行、中行、建行、交行、招行等5家銀行擁有企業(yè)年金的托管人資格。而中信銀行的母公司中信集團(tuán)已在首批企業(yè)年金資格評(píng)審中獲得了3張“牌照”——中信證券獲年金投資管理資格、中信信托獲年金受托資格和年金賬戶管理資格。一旦中信銀行的托管人資格獲批，該行將成為第6家取得這一牌照的商業(yè)銀行，而其集團(tuán)也成為首家企業(yè)年金管理全牌照公司。

從托管業(yè)務(wù)情況看，截至目前，中信銀行托管資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500億元，托管產(chǎn)品涵蓋證券投資基金、集合資產(chǎn)管理、信托、資產(chǎn)證券化等多個(gè)領(lǐng)域。

近年來(lái)，中信銀行在企業(yè)年金市場(chǎng)做了許多有益的探索，尤其在托管業(yè)務(wù)方面，取得較為明顯的成效，積累了豐富的企業(yè)年金運(yùn)作和托管業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

而B(niǎo)BVA恰好又滿足了中信銀行戰(zhàn)略發(fā)展的胃口。

BBVA是歐洲領(lǐng)先的金融集團(tuán)之一，并且也是拉美地區(qū)最主要的私營(yíng)養(yǎng)老金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，經(jīng)歷了該地區(qū)在過(guò)去幾十年中持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在拉美地區(qū)，BBVA管理著500萬(wàn)客戶的存款，資產(chǎn)總額超過(guò)500億美元，幾乎占據(jù)了強(qiáng)制養(yǎng)老金計(jì)劃中25%的市場(chǎng)份額。

BBVA南美首席執(zhí)行官VicenteRodero先生和BBVA南美養(yǎng)老金與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)執(zhí)行董事AgustínVidal-Aragón先生表示，根據(jù)2008年前的增長(zhǎng)計(jì)劃，BBVA的目標(biāo)是通過(guò)更好地推廣強(qiáng)制養(yǎng)老金計(jì)劃，使BB-VA管理的資產(chǎn)總額達(dá)到707.7億美元，進(jìn)一步鞏固BBVA在拉美地區(qū)的領(lǐng)先地位。

所以，中信銀行與BBVA建立在養(yǎng)老金領(lǐng)域的深層次合作也就水到渠成了，中信銀行將引入BBVA在拉美地區(qū)養(yǎng)老金管理運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，提高中信銀行企業(yè)年金托管能力。

此外，中信銀行將借鑒BBVA在拉美養(yǎng)老保險(xiǎn)方面長(zhǎng)期的管理經(jīng)驗(yàn)，在未來(lái)幾年內(nèi)將成為中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的推動(dòng)者，為客戶提供全方位的綜合產(chǎn)品。

同時(shí)，應(yīng)中國(guó)相關(guān)部門(mén)的要求，中信銀行和BBVA與世界經(jīng)合組織合作，正在共同研究一個(gè)規(guī)范的管理模式，以鼓勵(lì)不同市場(chǎng)參與者創(chuàng)新不同的養(yǎng)老基金。

背景優(yōu)勢(shì)

中信集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)不容忽視。

中信銀行高層表示，根據(jù)市場(chǎng)要求積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)軌，迅速發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為重要的戰(zhàn)略選擇，而大力開(kāi)展企業(yè)年金托管業(yè)務(wù)又是這一戰(zhàn)略選擇的必然結(jié)果。從客戶資源看，中信銀行目前在全國(guó)18個(gè)省直轄市設(shè)有450多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，開(kāi)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)的潛在客戶數(shù)量超過(guò)20萬(wàn)戶，覆蓋職工人數(shù)2600多萬(wàn)，在國(guó)內(nèi)中小股份制商業(yè)銀行中位居前列。

同時(shí)，中信集團(tuán)是經(jīng)勞動(dòng)和社會(huì)保障部批準(zhǔn)的全國(guó)最早的企業(yè)年金運(yùn)作管理試點(diǎn)單位之一。目前，中信集團(tuán)年金規(guī)模已突破5億元，這么龐大的豐厚資源是中信銀行和BBVA合作的重要砝碼。

BBVA也稱，拉美的養(yǎng)老金管理體系模式在發(fā)展中有眾多金融機(jī)構(gòu)的積極參與，不僅為政府節(jié)約了大量資源，使政府可以為基礎(chǔ)建設(shè)等項(xiàng)目提供資金，而且隨著該體系覆蓋面的擴(kuò)大，使規(guī)范勞動(dòng)力成為了可能。同時(shí)，這個(gè)體系也可以鼓勵(lì)大家進(jìn)行儲(chǔ)蓄。簡(jiǎn)而言之，這個(gè)管理模式可以完善國(guó)家的福利。

BBVA方面還明確表示，希望可以增持中信銀行股權(quán)至10%。

去年底，BBVA以9.89億歐元的價(jià)格，獲取了中信銀行5%以及中信國(guó)際金融公司(中信國(guó)金)15%的股權(quán)。由于中信國(guó)金持有中信銀行19.9%的股份，BBVA間接持有中信銀行約8%的股權(quán)，此外，BBVA還有權(quán)增持中信銀行4.9%的股權(quán)。

中信銀行引入西班牙BBVA銀行作為戰(zhàn)略投資者，成為該行獲得未來(lái)支持的重要來(lái)源。和BBVA的合作只是中信銀行萬(wàn)里長(zhǎng)征的第一步。

中信銀行將引入BBVA在拉美地區(qū)養(yǎng)老金管理運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，提高中信銀行企業(yè)年金托管能力。

2007年06月24日 10:18 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)袁朝暉/文