隨著經(jīng)濟(jì)改革的深入和大眾理財(cái)觀念的更新，保險(xiǎn)迅速進(jìn)入到尋常百姓之中，在發(fā)揮經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用的同時(shí)，其不容忽視的投資理財(cái)功能也為越來越多的人所接受，正所謂“忽如一夜春風(fēng)來，投資保險(xiǎn)受青睞”。在諸多保險(xiǎn)險(xiǎn)種中，投資和分紅類保險(xiǎn)受關(guān)注程度較高，對(duì)此專業(yè)人士指出，壽險(xiǎn)熱的背后是各家保險(xiǎn)公司相繼推出了投資和分紅類保險(xiǎn)，吸引了一批民間投資者，從而拉動(dòng)了整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

投資保險(xiǎn)需冷熱有度

事實(shí)確實(shí)如此。自從數(shù)年前國(guó)內(nèi)推出理財(cái)投資連接保險(xiǎn)以來，有別于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的投資連接型保險(xiǎn)以及分紅類保險(xiǎn)也陸續(xù)投放市場(chǎng)。緊隨其后的是萬(wàn)能型壽險(xiǎn)、長(zhǎng)壽兩全保險(xiǎn)、投資理財(cái)保險(xiǎn)和投資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及人身意外投資保障型保險(xiǎn)，一時(shí)間真是好戲連臺(tái)。目前，保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了投資連接型、分紅型、萬(wàn)能型、理財(cái)型和投資保障型等5大類投資分紅和理財(cái)類險(xiǎn)種，不僅拓寬了社會(huì)投資渠道，開辟了保險(xiǎn)市場(chǎng)空間，還疏導(dǎo)了民間資金的消費(fèi)趨向。

倘若做進(jìn)一步分析，不難發(fā)現(xiàn)，不論是投資連接類保險(xiǎn)還是分紅保障類保險(xiǎn)以及理財(cái)型保險(xiǎn)，因其許諾的回報(bào)率普遍高于銀行同期存款利率，又免征利息稅，一度被稱做“旱澇保收”的險(xiǎn)種，加之推波助瀾的宣傳炒作，使得此類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了不俗的增長(zhǎng)率，掩蓋了投資風(fēng)險(xiǎn)與心理承受能力，一些投資者們多了熱情沖動(dòng)，少了理性思考。所幸的是，經(jīng)過觀察比較，不少人開始變得審慎起來，科學(xué)冷靜地通盤考慮，貨比三家地對(duì)比選擇，不再“扔進(jìn)藍(lán)中就是菜”，使市場(chǎng)初步踏上了有序規(guī)范的軌道，這對(duì)維護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益無(wú)疑是正確的。

各險(xiǎn)種面孔細(xì)端詳

其一，投資連接類險(xiǎn)種。比如投資連接保險(xiǎn)，以份銷售，定期保障，如身故可獲得保障以保額和個(gè)人投資賬戶價(jià)值較大者為給付標(biāo)準(zhǔn)。操作上采取第一年的保費(fèi)用于費(fèi)用和保險(xiǎn)保障，第二年每份保費(fèi)的20％進(jìn)入個(gè)人投資賬戶，第三年則達(dá)到88％。由保險(xiǎn)公司專業(yè)人士負(fù)責(zé)投資管理，保證資金的安全，還定期向社會(huì)公布投資回報(bào)率。

其二，萬(wàn)能型壽險(xiǎn)。該險(xiǎn)種是定期壽險(xiǎn)加上一個(gè)個(gè)人賬戶，其最低保證利率為同期兩年期的存款利率。如綜合投資日回報(bào)率超過5年期銀行定期存款利率的部分以80％的比例計(jì)入個(gè)人賬戶，還具備投資分紅（即利差）的優(yōu)勢(shì)。

其三，分紅兩全保險(xiǎn)。其中提供的保險(xiǎn)保障至被保險(xiǎn)人70周歲，給付身故保險(xiǎn)金和滿期給付保險(xiǎn)金，紅利則為現(xiàn)金紅利，領(lǐng)取方式包括累積生息、抵繳保費(fèi)、現(xiàn)金支付和增加保額。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)險(xiǎn)種相比，分紅險(xiǎn)種的好處還在于投保人除可得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險(xiǎn)責(zé)任保障外，還能享受到保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果，即參加保險(xiǎn)公司投資和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所得盈余的分配。

其四，投資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。保險(xiǎn)期限為5年，每份保險(xiǎn)投資金為2000元，其中包括保險(xiǎn)公司用投資金投資受益后獲得的保險(xiǎn)費(fèi)。除了在保期內(nèi)提供家財(cái)保額的經(jīng)濟(jì)保障外，每份保險(xiǎn)投資金年收益率高于同期銀行定期存款利率，并將隨著銀行利率的調(diào)整而增長(zhǎng)。此類保險(xiǎn)的好處在于，它不僅給予投保人家庭財(cái)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，而且用投資金的收益折抵保費(fèi)，并能得到可靠的回報(bào)收益，有人稱之為一舉三得。

投資保險(xiǎn)誘惑幾何

由于這些險(xiǎn)種面市時(shí)恰逢銀行存款利息較低，各保險(xiǎn)公司抓住契機(jī)，成功策劃運(yùn)作，使新險(xiǎn)種吸攬了相當(dāng)一批人手中的閑散資金。媒體披露，一家專業(yè)咨詢調(diào)查公司進(jìn)行問卷調(diào)查，得知在投保此類險(xiǎn)種的人群中，中等以上收入者占了較大比重，與證券市場(chǎng)參與者的情況有所區(qū)別。因?yàn)榈褪杖胝咭皇鞘诸^游資有限，不少人的資金早已投入股市炒作；二是對(duì)保險(xiǎn)的投資功能看不清，摸不準(zhǔn)，擔(dān)心貿(mào)然失手。被調(diào)查的投保人中也是情況各異。如44歲的張先生是一家外企的高級(jí)管理人員，收入可觀，愛人從國(guó)企提前退休，孩子正上高中。他在投保終身重大疾病險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，選擇了分紅兩全保險(xiǎn)。該險(xiǎn)種紅利不返還現(xiàn)金，以增加保額的形式存在。保險(xiǎn)期滿后，如沒發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，他可得到基本保險(xiǎn)金額+累計(jì)年度紅利+終了紅利3部分之和。他投保20年期5萬(wàn)元保額的保險(xiǎn)，年交保費(fèi)近3千元，待到期滿后，可得到一筆可觀的回報(bào)，但這樣的投資期限較長(zhǎng)，眼下尚看不到實(shí)惠。

再如，30歲出頭的李先生，是一家廣告公司的企劃負(fù)責(zé)人，愛人是美容師，沒孩子，屬年輕的知識(shí)分子白領(lǐng)家庭，積蓄不菲。他夫人投保了兩全保險(xiǎn)（分紅型），買了200份10年期的險(xiǎn)種，一次性交保費(fèi)20萬(wàn)元，10年期滿，可享受對(duì)應(yīng)的基本保額+年度紅利+終了紅利的滿期生存保險(xiǎn)金。李先生則投保了增額終身重大疾病分紅型保險(xiǎn)，保額為20萬(wàn)元，分20年交費(fèi)，年交9200元即可獲得終身大病保障，同時(shí)，年度紅利還增加保額。這對(duì)夫妻顯然仍以投資分紅回報(bào)轉(zhuǎn)入對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)保障為主，并不看重現(xiàn)金回報(bào)。而在高校任職的武女士年收入達(dá)6萬(wàn)元，參加了投資連接保險(xiǎn)，投資金2萬(wàn)元。由于保險(xiǎn)公司每季度公布投資收益情況，頭幾個(gè)月收益不錯(cuò)，讓人喜上眉梢；可之后受股市下滑影響，連續(xù)幾個(gè)月沒有盈利，與前幾個(gè)月收益總合折抵后獲利慎微，讓武女士真實(shí)感受到投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，好在她早有防范準(zhǔn)備。

理性讓保險(xiǎn)投資更值得期待

從市場(chǎng)的發(fā)展走勢(shì)看，保險(xiǎn)受眾的收入水平和理財(cái)觀念不盡相同，導(dǎo)致對(duì)投資和分紅類保險(xiǎn)的需求也不會(huì)一致。但總體來講，新型投資和分紅理財(cái)類保險(xiǎn)能基本實(shí)現(xiàn)投資和保障的雙收益，具有較高的靈活性，并強(qiáng)化了對(duì)保費(fèi)使用的監(jiān)管，這些情況有利于維護(hù)投保人的切身利益。

與此同時(shí)，還需看到投資和分紅理財(cái)類保險(xiǎn)常常充當(dāng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動(dòng)時(shí)的“避風(fēng)港”。相對(duì)而言，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而銀行存款利息較低，投資保險(xiǎn)既能規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得適度保障，尤其是一些投資理財(cái)類保險(xiǎn)收益較為穩(wěn)定，其承諾的回報(bào)高于銀行存款利率，又免征利息稅，所以賣得紅紅火火。專家學(xué)者強(qiáng)調(diào)，對(duì)此一定要作理性分析，不能認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)“繁榮期”。時(shí)下的證券市場(chǎng)起伏跌宕，大盤局面很難判定，這其中涵蓋了保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，繼而會(huì)影響保險(xiǎn)投資人的利益。

保險(xiǎn)公司的當(dāng)務(wù)之急不是盲目擴(kuò)大市場(chǎng)份額，而要潛心研究控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防止產(chǎn)生新的利差損。從另一個(gè)層面看，作為投資保險(xiǎn)的受眾，更應(yīng)保持清醒頭腦，準(zhǔn)確把握定位，清楚投資或分紅保險(xiǎn)的性質(zhì)首先是保險(xiǎn)，然后才是一定意義上的理財(cái)功能。換句話說，尋求經(jīng)濟(jì)保障是雪中送炭，通過此舉獲利則是錦上添花，定位必須準(zhǔn)確，既不能聽從有失偏頗的宣傳鼓動(dòng)，也不能輕易地盲目拒絕。應(yīng)取的態(tài)度是，根據(jù)承受能力，仔細(xì)研讀條款，精讀關(guān)鍵環(huán)節(jié)，真正搞懂后再做主張。令人欣喜的是，有些專業(yè)保險(xiǎn)公司捷足先登，啟動(dòng)了“個(gè)人理財(cái)規(guī)劃”行動(dòng)，由專業(yè)理財(cái)人士為客戶設(shè)計(jì)整體投資規(guī)劃，量體裁衣地予以保險(xiǎn)組合，使其投資更趨于科學(xué)合理，也能促使保險(xiǎn)市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。

2007年06月20日 19:45  中國(guó)保險(xiǎn)報(bào) 劉寶民