國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長 巴曙松

2007年7月14日,“受托人法律責(zé)任與投資績效評估”專題論壇在清華大學(xué)公共管理學(xué)院多功能報(bào)告廳隆重開幕。在企業(yè)年金制度深入發(fā)展之際，清華大學(xué)就業(yè)與社會保障研究中心與中國民生銀行聯(lián)合舉辦了這次的中國企業(yè)年金系列論壇(7)。以下為國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松的演講。

巴曙松：

非常感謝中國民生銀行和清華大學(xué)楊教授的邀請參加這個會。剛才幾位專家都做了非常好的介紹，對于企業(yè)年金的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理投資績效評估和風(fēng)險(xiǎn)投資都做了非常好的介紹。
作為中國本土的監(jiān)管者來說，他們真正面臨的挑戰(zhàn)，包括勞動和社會保障部、包括證監(jiān)會，可能中國是一個治理層面的挑戰(zhàn)，比如說不僅僅局限在年金，廣義來說比如社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金，都面臨著一個很大的問題。清華和民生辦的這個會國際化程度很高，邀請很多國際精英，非常好，對中國來說，很大的一個挑戰(zhàn)是中國政府在投資決策過程中的干預(yù)，也就是治理層面的挑戰(zhàn)。
我講一下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)作目前潛藏的一些風(fēng)險(xiǎn)，可能很難數(shù)量化，但確實(shí)存在的一個風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在基本上各個省市的社會保障監(jiān)管部門就地方社?；鸬倪M(jìn)行管理，從目前的情況來看，他是作為地方政府的一個機(jī)構(gòu)，很容易受到地方政府的影響，但是不在我們的數(shù)字里體現(xiàn)，因?yàn)樗苯訉λ幸粋€管轄和領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)力，不是遠(yuǎn)在北京的勞動和社會保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會所能影響和控制的。各個地方政府的公共權(quán)力越界的話，在目前的體制里面我們好象還沒有找到一個很有效的制約和制衡，從不同的環(huán)節(jié)來看，比如有挪用的環(huán)節(jié)、撥款環(huán)節(jié)、對社?；鸬呐灿茫麄儼焉绫；甬?dāng)做部門基金、公共基金使用，地方政府說把基金用于當(dāng)?shù)氐慕ㄔO(shè)，建公路、樓堂宿舍、開發(fā)區(qū)，有的作為啟動基金、扶持基金的名義，有不少錢借出去還不回來，有的還把基金借給機(jī)關(guān)事業(yè)單位、團(tuán)隊(duì)甚至個人辦實(shí)體，還有的是地方銀行出現(xiàn)困難，流動資金出現(xiàn)問題，地方政府就要求把錢存在出現(xiàn)問題的地方銀行，實(shí)際上把基金作為地方性、區(qū)域性的基金來運(yùn)營。從統(tǒng)計(jì)情況來看，96到97年全國大概有接近百億元的社會保險(xiǎn)基金被違規(guī)動用，05、06年勞動部付出了艱苦的努力，但還有一些問題。第二是投資管理環(huán)節(jié)的不斷干預(yù)，很多地方性的社?；鹗怯烧皇植俎k的，沒有引入專業(yè)的資產(chǎn)管理公司的話，投資決策、流程過程存在著一些很大的干預(yù)的可能性，而且一些地方政府往往帶有一些政績色彩的話，他的投資績效往往不是可以用數(shù)量、經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)來談，比如動用它建一個廣場、建一個體育館，這是中國獨(dú)有的中國的監(jiān)管者所面臨的問題。
盡管基金監(jiān)管部門有這么多年積累的豐富的經(jīng)驗(yàn)，但是從證監(jiān)會到各個局，包括獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)，而我們的社?；鹗罩б?guī)模2萬億，從事基金監(jiān)管的不到百人，勞動部基金監(jiān)管司的基金監(jiān)管處兩個人，其中有一個人就坐在下面第二排，他的到場就使得他的部門的到場率達(dá)到50%，這也是我們?nèi)狈τ行畔⒌牟杉陀行зY源支持的問題，也是我們投資和監(jiān)管領(lǐng)域存在的第二個風(fēng)險(xiǎn)。我提供以上兩個風(fēng)險(xiǎn)提供參考，謝謝大家！

2007年07月20日 20:54 新浪財(cái)經(jīng)