近期浦發(fā)銀行內(nèi)部傳來消息,由于已經(jīng)完成相應(yīng)職能,將正式撤銷其社?；鸸芾?/a>部(簡稱社保部)。而與浦發(fā)社保部兩個牌子一套班子的上海安聯(lián)投資股份有限公司,也已經(jīng)正式劃歸到上海國資旗下上海盛融投資公司。

"影子"安聯(lián)

一位知情人士透露,自2004年至今,安聯(lián)已償還社保的本金,目前大概僅剩下數(shù)十億收益資金未清償,資金缺口將可能由接手安聯(lián)的上海國資在2008年之前負責(zé)歸還。目前安聯(lián)旗下仍保留價值超過30億的明天廣場運營,資金壓力并不大。不過這個說法并未獲得上海國資委證實。
浦發(fā)銀行在1994年成立社?；鸩?專司接口社?；?。之前,1992年,上海市政府曾將部分養(yǎng)老保險資金交由申寶房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營公司投資房地產(chǎn),由于申寶公司經(jīng)營社?；鸪霈F(xiàn)虧損,上海市政府意欲將全市社?；疝D(zhuǎn)予專業(yè)金融機構(gòu)運營投資。
不過,浦發(fā)旗下的社保部并不具有獨立的法人資格,1998由申寶公司更名而來的安聯(lián)公司由浦發(fā)代為管理,并成了社?；鸬膶ν馔顿Y主體。
當(dāng)時社?；疬@一托管運營模式,曾報中國人民銀行批準,也曾寫進1994年頒行的<上海市城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險辦法>。<辦法>第四十一條規(guī)定:養(yǎng)老保險基金的增值運營委托上海浦東發(fā)展銀行進行。
但安聯(lián)公司運作一直極為隱秘,浦發(fā)銀行部分員工和安聯(lián)公司同在上海北京東路東銀大廈辦公,不過浦發(fā)銀行內(nèi)部也很少有人知道安聯(lián)公司的具體背景,直到祝均一社保案爆發(fā),安聯(lián)公司才揭開面紗。
知情人士說,這部分社保資金重要投資方式之一是委托貸款。至1998年,委托貸款的余額規(guī)模達到近百億元。此外,安聯(lián)還有部分資金直接投資到房地產(chǎn)項目,在南京西路、北京東路、西藏南路等市區(qū)黃金地段,明天廣場、東海廣場、東銀大廈等約5個地產(chǎn)項目均由社保資金介入。
不過,國務(wù)院有關(guān)禁止社?；饋y投資的文件接連出臺,中央有關(guān)部門連番調(diào)查社保基金投資問題,令上海社保資金運作步伐減緩。早在1997年,國務(wù)院發(fā)布<關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定>("26號文"),明確規(guī)定社?；鸾Y(jié)余額除預(yù)留相當(dāng)于兩個月支付費用,應(yīng)全部購買國家債券和存入專戶,嚴禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè);1999年,由國家勞動和社會保障部、財政部聯(lián)合發(fā)布<社會保險基金財務(wù)制度>,就上述社保基金投資原則進一步制定實施細則。

清收尾聲

"1999年以后,社保資金就沒有再投資新的房地產(chǎn)項目了,主要的工作就是清收以往的投資。"上述知情人士說。
從2000年到2001年,上海房地產(chǎn)市場處于低迷期,安聯(lián)內(nèi)部對清收方式也產(chǎn)生分歧。有意見認為安聯(lián)需要當(dāng)即處置資產(chǎn),回收現(xiàn)金歸還社保。但由于大量的地產(chǎn)投資并未盈利,一但后續(xù)資金不濟,則很可能形成爛尾樓。所以另有意見建議繼續(xù)投入,當(dāng)資產(chǎn)變成可經(jīng)營性資產(chǎn)后,再出售回收社保資金。
最終他們選擇了后者,并且給了近8年期限,這也是1999年以后,浦發(fā)社保部和安聯(lián)公司仍然在悄然運行的重要原因之一。
此后幾年,安聯(lián)轉(zhuǎn)讓東海廣場,收回約7億資金,借給萬都廣場的貸款則通過浦發(fā)銀行進行貸款重組回收。一系列運作后,至2004年安聯(lián)償還了一百多億社保本金,不過約定的投資收益回報仍未完全到位。至2006年,安聯(lián)原打算出售位于上海鉆石地段的明天廣場彌補缺口,但這樁數(shù)額巨大的交易最終因為復(fù)雜的原因而停止。
之后,上海市政府將安聯(lián)轉(zhuǎn)移到上海國資委旗下,其中包括約三十多億元明天廣場資產(chǎn),而安聯(lián)應(yīng)償還社保的資金則交由上海國資委處理。
這一切悄然進行,直至2006年上海社保案爆發(fā),雖然一股份制銀行知情人士稱,安聯(lián)與祝均一社保案沒有聯(lián)系,但安聯(lián)同樣涉及隱蔽的社保投資,亦不可避免地被推至聚光燈下。
知情人士稱,安聯(lián)此后向相關(guān)機構(gòu)的投資匯報時說,其多年投資不僅沒有虧損,還實現(xiàn)了盈利,安聯(lián)運作社保資金的本金約百億元,盈利約50億-60億元。"不僅歸還了本金,還歸還了約定的收益率,甚至還產(chǎn)生了收益溢價。"據(jù)銀行界人士分析,自1993年至2006年,安聯(lián)平均年投資收益約8%。而另據(jù)知情人士透露,早期發(fā)放的八十多億委托貸款,形成的不良貸款大約僅一億多,大部分壞賬是在資產(chǎn)處理過程中,抵押物市場價值低于貸款的差價形成的。
不過,也有人士認為社保投資過程正逢上海地產(chǎn)價格暴漲時期,有較高的盈利頗為僥幸。其中存在的公司治理結(jié)構(gòu)不清、信息不透明,是不可忽視的隱患,隱藏的利益輸送和腐敗更難以防范。
中國社科院學(xué)者鄭秉文認為,社保投資即使盈利,但不符合有關(guān)規(guī)定已經(jīng)是事實。而令人思考的則是,全國各地社保違規(guī)問題屢禁不止,正是暴露目前社保投資體制缺失,管理體制不順的深層次矛盾?；颈ｋU資金的投資渠道規(guī)定只可購買國債和協(xié)議存款,但回報率太低,成為擠占挪用的"內(nèi)在驅(qū)動力",也常常成為有關(guān)部門突破投資限制的口實。因此徹底解決社保資金運用問題必須在投資體制和管理體制上加以完善。

2007年09月02日 13:57 21世紀經(jīng)濟報道上海報道 本報記者 陳芳