本報求職版上周推出“企業(yè)年金”的相關(guān)報道后，引起了廣大企業(yè)和職場人的關(guān)注，很多讀者打電話咨詢有關(guān)企業(yè)年金的相關(guān)問題。為滿足大家的需要，讓大家進一步認識這種養(yǎng)老金計劃，記者采訪了太平養(yǎng)老保險股份有限公司、平安養(yǎng)老保險股份有限公司企業(yè)年金方面的專業(yè)人士，請他們從不同的角度解讀企業(yè)年金。

機構(gòu) 專業(yè)又專一

2005年8月，首批養(yǎng)老保險公司———太平養(yǎng)老保險股份有限公司、平安養(yǎng)老保險股份有限公司正式獲得勞動和社會保障部企業(yè)年金基金法人受托機構(gòu)資格和企業(yè)年金基金法人投資管理人資格的認定。這意味著我國企業(yè)可以通過專業(yè)養(yǎng)老金公司建立符合國家法規(guī)規(guī)定的企業(yè)年金計劃，專業(yè)機構(gòu)的專業(yè)運作成為我國企業(yè)年金制度的重要內(nèi)容。

太平養(yǎng)老保險股份有限公司最引以為傲的是，他們是擁有企業(yè)年金基金管理資格的機構(gòu)中唯一一家專門從事企業(yè)年金受托和投資管理業(yè)務(wù)的專業(yè)金融機構(gòu)，“說得更直接一點就是只做企業(yè)年金，專一?！碧金B(yǎng)老保險股份有限公司西南中心負責人羅鳴理先生告訴記者，一般人可能會混淆標準企業(yè)年金和企業(yè)的補充養(yǎng)老團險（后者被俗稱為傳統(tǒng)年金）。“雖然都叫年金，但二者的區(qū)別很大?！绷_透露說，從太平養(yǎng)老的標準年金投資回報率來看，保守投資回報率達到20％左右，激進的達到70％；而企業(yè)的補充養(yǎng)老團險則是固定利率2.5％+分紅。

羅鳴理先生介紹，完善的社會保障體系包括三個方面，一是社會基本保險，這是強制性的；二是補充養(yǎng)老保險，其中就包括標準企業(yè)年金；三是商業(yè)保險，這是個人根據(jù)經(jīng)濟狀況而購買的?！皣栏裾f來，企業(yè)的補充養(yǎng)老團險只能算在商業(yè)保險的范疇中，”因此，太平養(yǎng)老若遇到客戶選做企業(yè)的補充養(yǎng)老團險，一般都是轉(zhuǎn)交給太平人壽來做。

據(jù)了解，與太平養(yǎng)老正式簽訂企業(yè)年金管理協(xié)議的企業(yè)已有1400家，國有、合資、民營企業(yè)都有，簽約管理資產(chǎn)規(guī)模近70億元。從四川來看，羅鳴理表示，雖然很多企業(yè)都表示自己有企業(yè)年金計劃，但大多屬于企業(yè)的補充養(yǎng)老團險，如果嚴格按照標準企業(yè)年金的標準來衡量，完成運作的四川企業(yè)不到10家，太平養(yǎng)老去年簽了2家，今年簽了3家，目前正在洽談的有若干家。

羅鳴理先生強調(diào)，勞動和社會保障部已經(jīng)發(fā)文，要求全國社保管理的企業(yè)年金存量要在今年之內(nèi)逐步移交給專業(yè)機構(gòu)，這是“政府部門搭臺，專業(yè)機構(gòu)唱戲”的體現(xiàn)，專業(yè)機構(gòu)將把企業(yè)年金推向更加專業(yè)、規(guī)范的發(fā)展?！霸谖铱磥恚鳛轲B(yǎng)老保險的補充，企業(yè)年金的范圍將來會進一步擴大，不止企業(yè)員工可享受，非企業(yè)員工也可享受，只是名稱上可能有所不同，比如事業(yè)單位就可能叫‘職業(yè)年金’、進城務(wù)工人員可能叫‘務(wù)工年金’。”羅鳴理先生分析，企業(yè)年金將是一個擴散型的養(yǎng)老支柱。

企業(yè)年金計劃建立步驟

企業(yè)具備建立企業(yè)年金的基本條件（見上周求職版）后，召開職工代表大會，通過企業(yè)年金方案

選定四種人（受托人、帳戶管理人、托管人、投資管理人）。

向當?shù)?a href="http://www.kcuv.cn/laogongbaozhang/2301253/">勞動保障部門報備方案，審批通過后簽訂受托管理合同和各項基金管理合同。

當?shù)?a href="http://www.kcuv.cn/laogongbaozhang/2301253/">勞動保障部門審查合同，發(fā)放“計劃登記號”（年金號）。

托管人憑計劃登記號開戶，企業(yè)劃帳，進入運行階段。

關(guān)鍵 找好受托人這個大管家

又是受托人、又是賬戶管理人、又是托管人、又是投資管理人，要建企業(yè)年金是不是太復雜啦？初次接觸企業(yè)年金，不少企業(yè)都有這樣的想法。“其實不然，關(guān)鍵是要找好自己的大管家?！逼桨材衬杲饘I(yè)支持人員說，大管家其實就是企業(yè)年金的受托人，根據(jù)《企業(yè)年金基金管理運作流程》的規(guī)定，受托人作為信息處理的樞紐環(huán)節(jié)，其服務(wù)將貫穿企業(yè)年金計劃建立的整個過程以及后續(xù)運營階段。

受托人是指受托管理企業(yè)年金基金的企業(yè)年金理事會或符合國家規(guī)定的養(yǎng)老金管理公司等法人受托機構(gòu)（企業(yè)年金理事會由企業(yè)代表和職工代表等人員組成，由于專業(yè)性的局限，越來越多的企業(yè)不再成立企業(yè)年金理事會，而是直接選擇專業(yè)受托機構(gòu)）?！八喈斢谄髽I(yè)年金基金這個大家庭的大管家，企業(yè)其實是這個大管家發(fā)生法律關(guān)系，簽署受托合同；然后再由這個大管家與專業(yè)廚師、園林設(shè)計師等，也就是企業(yè)年金計劃中的賬戶管理人、托管和投資管理人簽署相關(guān)基金管理合同?！备鶕?jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，賬戶管理人是指受托人委托管理企業(yè)年金基金賬戶的專業(yè)機構(gòu)；托管人是指受托人委托保管企業(yè)年金基金財產(chǎn)的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)機構(gòu)；投資管理人是指受托人委托投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)的專業(yè)機構(gòu)。按照規(guī)定，投資管理人與托管人不得為同一人，不得相互出資或相互持有股份。這就意味著至少要兩個具備資格的管理人，才能實現(xiàn)年金的服務(wù)，這從制度層面使年金的管理實現(xiàn)錢權(quán)分離，有效保障了資金的安全性。

以平安、太平養(yǎng)老為例，它們具有受托和投資管理兩種資格，而另外的一些商業(yè)銀行或?qū)I(yè)機構(gòu)則具有賬戶管理和托管兩種資格，因此在企業(yè)年金的推介中，人們往往會接觸到這種養(yǎng)老金公司與銀行聯(lián)手的“2+2”模式，兩家機構(gòu)就能擔任企業(yè)年金計劃中的四種角色，為企業(yè)提供便捷服務(wù)?！暗珜τ谝恍┐笮推髽I(yè)，他們可能要權(quán)衡的問題比較多，我們會為企業(yè)量身打造企業(yè)年金計劃，也期待與其他企業(yè)年金運營機構(gòu)的緊密合作?！边@位年金專業(yè)支持人員介紹到，作為受托機構(gòu)，平安養(yǎng)老建立了專業(yè)化的受托及投資監(jiān)督體系，實現(xiàn)對賬戶管理人、托管人、投資管理人日常運作的監(jiān)督，利用報告制度和現(xiàn)場檢查制度，降低各管理人出錯和發(fā)生道德風險的可能性，盡最大努力保護受益人的利益。

投資 風險可控下的收益最大化

一旦企業(yè)建立企業(yè)年金計劃，相信企業(yè)員工很多都會開始盤算：年金基金用于投資能賺多少錢啊？投資有無風險??？平安養(yǎng)老保險股份有限公司四川分公司在四川省簽下多個企業(yè)年金計劃，供款金額達到8000萬元，他們是怎么投資的呢？對此，平安養(yǎng)老四川分公司負責人李宏煒再三強調(diào)：企業(yè)年金基金關(guān)系到企業(yè)員工的未來生活，一切投資行為都必須建立在安全的前提上。

“首先，我們的經(jīng)營理念就必須是‘風險可控下的收益最大化’，這是企業(yè)員工的養(yǎng)老錢，安全性是實現(xiàn)收益的最大前提?！崩羁偙硎荆桨拆B(yǎng)老上上下下都貫穿著這樣的思想：企業(yè)年金基金的投資必須安全，其次才談得到增值。

李宏煒指出，為了保障企業(yè)年金基金投資的安全，國家相關(guān)部門也專門從投資比例上進行了規(guī)定。勞動和社會保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會令第23號《企業(yè)年金基金管理試行辦法》中明確規(guī)定：投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20％；投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50％，其中，投資國債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20％；投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30％，其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20％。同時還規(guī)定，單個投資管理人管理的企業(yè)年金基金財產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5％；也不得超過其管理的企業(yè)年金基金財產(chǎn)總值的10％?！斑@些比例的規(guī)定，實際上就是對風險的一種控制?！崩羁傉f：“這些比例將企業(yè)年金基金的大部分都放在了債券、銀行存款等方面?！?/P>

除了這些規(guī)定的外部環(huán)境過濾之外，作為企業(yè)年金的投資管理人，平安養(yǎng)老也形成了一套謹慎的內(nèi)部操作系統(tǒng)，李宏煒介紹說，平安養(yǎng)老有著補充養(yǎng)老保險的多年經(jīng)驗，有自己的投資研究所，有嚴格的投資選擇標準，“專業(yè)團隊數(shù)十人，他們會分析研究，比如股票的選擇，不會選擇高風險股票?！崩畋硎?，投資風險不能說完全沒有，大環(huán)境的風險、操作的風險、信用的風險等都有可能存在，但是公司的內(nèi)控制度會貫穿整個投資行為的事前、事中、事后。

李總還透露，投資管理人會拿出投資管理費的20％用做企業(yè)年金基金投資風險準備金，以彌補市場不可控因素導致的基金受損?！爱斎?，我們會針對不同的企業(yè)設(shè)計不同的企業(yè)年金方案，投資最終是取決于客戶的意見?！崩羁偙硎?，收益和安全有對立的層面，企業(yè)需要仔細權(quán)衡。李總指出，也有一些企業(yè)年金理事會過分考慮了安全因素，投資方面幾乎不涉及，這樣的年金計劃與銀行存款相差無幾，不足以抵消通貨膨脹帶來的壓力，同時，也不符合相關(guān)法規(guī)的要求?！皬囊粋€方面說，這是一種對受益人不負責任的行為?！?/P>

2007年09月02日 11:05   成都商報（本報記者 何箏）