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和訊消息 11月10日，中國(guó)社?；?/a>
理事會(huì)直投部總經(jīng)理冀國(guó)強(qiáng)在全球PE北京論壇上表示，社保基金將完全按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，放手讓專家理財(cái)，做到LP（有限合伙人）與GP（普通合伙人）目標(biāo)相一致。由北京市金融辦、中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)（籌）等聯(lián)合主辦的“全球PE北京論壇”于11月9日--10日在香格里拉酒店如期舉行。10日下午的“金融危機(jī)下的股權(quán)投資”分論壇的上，社?；?/a>自投部總經(jīng)理冀國(guó)強(qiáng)介紹，社保基金目前處于“兩條腿走路”的狀態(tài)，一方面利用自身資金規(guī)模及機(jī)構(gòu)性質(zhì)直接投資國(guó)家重大項(xiàng)目，例如鐵路、國(guó)有大型銀行的改制等，比例約為總資金規(guī)模的20%左右；另一方面，社保基金可通過(guò)投資股權(quán)基金而變身LP，以達(dá)到間接投資中小企業(yè)的目的，比例約為10%。
2008年，在監(jiān)管層授權(quán)下，全國(guó)社保基金獲準(zhǔn)在一定比例下可以按照市場(chǎng)自由選擇GP。但隨之而來(lái)的實(shí)際問(wèn)題，便是如何選擇一個(gè)優(yōu)秀的GP？股權(quán)投資基金雖然在中國(guó)剛剛起步，但發(fā)展迅速，而相反，LP的發(fā)展速度則相較緩慢，因此LP的短期行為給予了GP較大壓力；另外，由于LP對(duì)于GP不能做到百分百信任，因此出現(xiàn)干預(yù)過(guò)多的局面，導(dǎo)致具體責(zé)任不能完全細(xì)分。
對(duì)于上述問(wèn)題，冀國(guó)強(qiáng)表示，社保基金會(huì)完全按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，即完全信任GP的專家理財(cái)，努力做到LP與GP遠(yuǎn)期目標(biāo)相一致。而社?；鸬膰L試是否正確，冀國(guó)強(qiáng)說(shuō)：“只有等市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)?！?/P>
當(dāng)被問(wèn)及作為L(zhǎng)P，社保基金選擇GP的具體標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，冀國(guó)強(qiáng)表示，由于社?；鹪诠蓹?quán)投資方面還處于學(xué)習(xí)階段，因此初期只能謹(jǐn)慎的選擇國(guó)內(nèi)最好的GP，而最好GP的選擇標(biāo)準(zhǔn)基本為三點(diǎn)：經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績(jī)與體制結(jié)構(gòu)。其中，GP與LP資產(chǎn)捆綁的激勵(lì)機(jī)制很重要，另外，基金的投資歷史及經(jīng)驗(yàn)也是社?；鹪u(píng)判選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。
中國(guó)GP發(fā)展歷史較短，許多公司甚至不具備顯赫的投資歷史，依照以上標(biāo)準(zhǔn)或會(huì)出現(xiàn)多數(shù)基金無(wú)法參與市場(chǎng)的局面，在接受和訊網(wǎng)采訪時(shí)，尚高資本董事總經(jīng)理帕特麗莎.迪寧表示，在市場(chǎng)高速發(fā)展及變化之下，僅僅依靠公司的投資歷史記錄做判斷是毫無(wú)意義的，尚高資本會(huì)通過(guò)長(zhǎng)期觀察GP的投資組合進(jìn)行判別，“這非常重要?！迸撂佧惿瘜?duì)和訊網(wǎng)表示。
