擴(kuò)大社?；鹜顿Y范圍

提高流動性利好大盤

數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年底，全國社會保障基金理事會管理的基金資產(chǎn)總額達(dá)到15289.60億元，基金權(quán)益14509.57億元。

本次四條擴(kuò)大社?；鹜顿Y范圍的措施中，其中一條是允許基金按規(guī)定在全國銀行間一級市場直接投資同業(yè)存單，并按照銀行存款管理。對此光大證券投資顧問李竺松認(rèn)為，同業(yè)存單存在的意義之一，本來就是為了緩解中國銀行業(yè)的流動性管理壓力。社保資金體量很大，當(dāng)投資同業(yè)存單后，可能會導(dǎo)致資金供給超過需求，這樣會引導(dǎo)利率下行。

“我認(rèn)為起碼短時間內(nèi)不必考慮流動性缺乏的問題，這將顯著利好大盤。”李竺松分析。昨天還有更樂觀的其他市場人士認(rèn)為，大盤4000點看來不是夢。

利好城投、基建等多板塊

本次擴(kuò)大投資范圍舉措之一是把社?；饌顿Y范圍擴(kuò)展到地方政府債券，并將企業(yè)債和地方政府債投資比例從10%提高到20%。對此海通證券投資顧問翁玉洋認(rèn)為，城投項目原本處于“穩(wěn)增長”和“控風(fēng)險”的夾縫中，社保資金進(jìn)場意味著優(yōu)秀的城投項目不會缺資金，將利好城投類上市公司和地方城投平臺上市公司，如中天城投、渝開發(fā)等。

此外社?；鸬男磐匈J款投資比例上限將由5%提高到10%，加大對保障性住房、城市基礎(chǔ)設(shè)施等項目的參與力度。翁玉洋認(rèn)為，這明顯利好信托和基建類上市公司，對于基建類上市公司利好尤為明顯。

將利好現(xiàn)有社保重倉股

本次社?；鹬苯庸蓹?quán)投資的范圍，從中央管理企業(yè)的改制或改革試點項目，擴(kuò)大到中央企業(yè)及其子公司，以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)包括優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)。值得注意的是，直接股權(quán)投資是在一級市場投入，不同于在二級市場“炒股”。

日前，已有近三分之一的上市公司披露了2014年年報，而社保基金已顯現(xiàn)其最新的投資動向。據(jù)統(tǒng)計，社?；鸨酒谛逻M(jìn)持股72家上市公司，上述公司主要集中在化工（9家）、醫(yī)藥生物（8家）、電氣設(shè)備（6家）、機(jī)械設(shè)備（6家）、計算機(jī)（6家）五大行業(yè)中。

“按照社?；鸬耐顿Y原則，重倉股一般都為業(yè)績優(yōu)良的藍(lán)籌股，直接股權(quán)投資很可能直接或間接地涉及其所持有的重倉股，從而對他們形成利好。”李竺松分析。