新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)的主要內(nèi)容具有基礎(chǔ)性和思辨性，深入系統(tǒng)地分析了基本養(yǎng)老金從何而來、到哪里去、如何確定和為什么的問題。

——基本內(nèi)容上，引入了一系列新觀念、新概念和新方法

對學(xué)術(shù)界習(xí)以為常的一些理論概念，包括建立基本養(yǎng)老金制度的政策目標(biāo)、養(yǎng)老繳費、養(yǎng)老待遇、現(xiàn)收現(xiàn)付制、基金積累制、社會統(tǒng)籌、個人賬戶、養(yǎng)老金替代率、養(yǎng)老基金等，從分析隱含假設(shè)入手進行了重新解釋并建立新的聯(lián)系，引入了一系列新觀念、新概念和新方法，特別是引入了因果關(guān)系、交易合約、參保周期、保險原則、相對產(chǎn)權(quán)、投資紅利、政策扶持紅利、轉(zhuǎn)軌紅利、待遇調(diào)節(jié)、個人積累、個人系數(shù)、統(tǒng)個結(jié)合、差額補助、長期資金平衡表、養(yǎng)老金合約治理等新內(nèi)容，建立了關(guān)于基本養(yǎng)老保險機制和基本養(yǎng)老救濟機制的兩個系統(tǒng)動力學(xué)模型和兩個基本制度的整體框架。在具體內(nèi)容上，分為四個部分：第一部分為綜述、問題、思想、方法與模型，主要是序、內(nèi)容提要、引論和第1章至第3章；第二部分為基本養(yǎng)老保險制度，主要是第4章至第14章；第三部分為基本養(yǎng)老救濟制度，主要是第15章；第四部分為基本養(yǎng)老金制度一體化，主要是第16章至第18章。

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)的研究指出，傳統(tǒng)養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)是以“老養(yǎng)”問題(為老年人給付資金問題)為研究核心的，存在先天不足，在整體上已不適應(yīng)形勢發(fā)展變化需要。新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)以“養(yǎng)老”問題(解決個人老無所養(yǎng)問題)為研究核心，是一個以養(yǎng)老金投入為切入點的投入回報模型，投入方式分為有參保投入和無參保投入，回報方式分為養(yǎng)老保險待遇和養(yǎng)老救濟待遇。這個新理論，通過引入因果關(guān)系，建構(gòu)了養(yǎng)老保障制度的公平性；引入交易合約，建構(gòu)了養(yǎng)老保障制度的公開性；引入?yún)⒈Ｖ芷?，建?gòu)了養(yǎng)老資金周轉(zhuǎn)的整體性；引入保險原則，建構(gòu)了養(yǎng)老資金使用的規(guī)范性；引入相對產(chǎn)權(quán)，建構(gòu)了參保者在制度內(nèi)的權(quán)利；引入轉(zhuǎn)軌紅利，建構(gòu)了養(yǎng)老資金平衡的特殊性；引入差額補助，建構(gòu)了養(yǎng)老救濟制度的一般性。

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)提出的主要觀點

——基本養(yǎng)老金制度是一個比較特殊的領(lǐng)域

制度的本質(zhì)是一個限額交易合約，目標(biāo)函數(shù)是全數(shù)保障和終身保障。這個制度聯(lián)系著過去、現(xiàn)在和未來三個階段，連接著個人、單位和國家三個主體，組合著強制性、可選性和合約性三種權(quán)利，有明確顯示的內(nèi)容和隱含假設(shè)的內(nèi)容兩個部分，有保持穩(wěn)定的內(nèi)容和不斷變化的內(nèi)容兩個方面，有確定性的內(nèi)容和不確定性的內(nèi)容兩個結(jié)合。

——主流養(yǎng)老金制度設(shè)計中存在四大保障悖論

主要問題是：存在年輕時參保年老時不保，制度內(nèi)排斥；存在保險制度不保險，制度內(nèi)不平衡；存在養(yǎng)老資金不養(yǎng)老，制度內(nèi)不足；存在稀缺資源分散使用，制度內(nèi)低效。這些問題的出現(xiàn)與以給付籌資模型為核心的傳統(tǒng)養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)理論的不完善有關(guān)。

——現(xiàn)行養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)存在六大理論缺陷

主要缺陷及不足是：忽視養(yǎng)老金制度解決的問題界定，不適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展的新變化；忽視養(yǎng)老金收支過程的雙重屬性，將復(fù)雜的參保行為和承保行為簡單化；忽視養(yǎng)老金資源配置的產(chǎn)權(quán)界定，為承保者不合理使用資金提供了可能；忽視養(yǎng)老金待遇確定的隱含因素，將具有不確定性的因素按確定因素處理；忽視養(yǎng)老金待遇分配的紅利特征，制約了制度比較優(yōu)勢的有效利用；忽視政府在市場經(jīng)濟中的有限性，對政府的承保行為缺乏必要限定和保護。

——政府的政策目標(biāo)是解決個人老無所養(yǎng)問題

在現(xiàn)代社會市場經(jīng)濟條件下，政府解決個人老無所養(yǎng)問題并不等于政府提供基本養(yǎng)老金支付。要用基本養(yǎng)老保險制度和基本養(yǎng)老救濟制度兩種制度分別解決養(yǎng)老保險問題和養(yǎng)老救濟問題兩種養(yǎng)老問題，在制度內(nèi)實現(xiàn)公平和在制度間實現(xiàn)銜接。對有參保投入的個人，要在基本養(yǎng)老保險制度內(nèi)按照投入提供養(yǎng)老待遇，實行系數(shù)基準(zhǔn)制；對沒有參保投入的老年貧困人員，要在基本養(yǎng)老救濟制度內(nèi)按照貧困提供養(yǎng)老待遇，實行差額基準(zhǔn)制；對于沒有參保投入的非老年貧困人員，在兩個制度中都不予提供養(yǎng)老待遇。

——人們參保的過程具有雙重屬性

這個過程不僅是一方為另一方提供資金，更重要的是利益平衡。養(yǎng)老金在形式上是一種不勞而獲的收入，在性質(zhì)上是一種相對財產(chǎn)權(quán)利，在標(biāo)準(zhǔn)上是有別于基本生活費的，在類型上分為養(yǎng)老保險金和養(yǎng)老救濟金。養(yǎng)老金資源是稀缺的，每一分錢都很珍貴；養(yǎng)老金是生產(chǎn)出來的，養(yǎng)老資金投入是前提，養(yǎng)老資金支付是結(jié)果，養(yǎng)老待遇只不過是對養(yǎng)老金投入的一種分配。養(yǎng)老保險金制度有三個不同層次，養(yǎng)老保險的過程意味著資產(chǎn)專用和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

——基本養(yǎng)老保險制度是一個保險分紅合約

基本養(yǎng)老保險制度是一種繳費型的基本養(yǎng)老金制度，是按照養(yǎng)老保險機制運行解決個人老無所養(yǎng)問題的制度安排，是面向一般社會人員、設(shè)立限額基本投入和限額基本回報以實現(xiàn)養(yǎng)老保障的交易合約，制度的微觀基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)交易和限額交易，基本的參加者是個人、單位和國家。在這一制度中，參加對象是有勞動收入的人員及一般社會成員；在資金平衡上實行參保者內(nèi)籌資與參保者內(nèi)分配；在養(yǎng)老金投入上實行強制與激勵相結(jié)合；在養(yǎng)老金待遇上實行彈性保障與雙重增長；在運行機制上實行積累分配和保險分紅相結(jié)合；積累分配的內(nèi)容是以動態(tài)修正的基本參保周期為依據(jù)對基本參保周期的實際籌資實行年金分配或按月均衡分配決定養(yǎng)老待遇；保險的內(nèi)容是以社會平均預(yù)期壽命為依據(jù)，引入社會平均工資基本周期參保者作為中間人和社會平均養(yǎng)老金作為中間變量，向參保者平等分散養(yǎng)老不確定性風(fēng)險；分紅的內(nèi)容是籌集和分配投資紅利、政策扶持紅利和轉(zhuǎn)軌紅利，并按照遞延稅收調(diào)節(jié)與公共福利分配相結(jié)合的原則對不同收入?yún)⒈Ｕ叩酿B(yǎng)老待遇進行調(diào)節(jié)。

——基本養(yǎng)老救濟制度是一個低保補差合約

基本養(yǎng)老救濟制度是一種免費提供養(yǎng)老金的基本養(yǎng)老金制度，是按照基本養(yǎng)老救濟機制運行解決個人老無所養(yǎng)問題的制度安排，是專門面向貧困老人、設(shè)立限額財政投入和限額保障標(biāo)準(zhǔn)以實現(xiàn)養(yǎng)老保障的差額補助合約，制度的實施也是通過養(yǎng)老資金交易來完成的，制度的基本參加者是個人和國家。在這一制度中，參加對象是無收入及低收入的老年人員；在資金平衡上實行參保者外籌資金與參保者內(nèi)分配；在養(yǎng)老金投入上由公共財政負責(zé)，實行轉(zhuǎn)移支付；在養(yǎng)老金待遇上實行最低保障與差額補助；在運行機制上實行低保補差和國家救濟；低保的內(nèi)容是政府設(shè)立最低收入保障線并進行動態(tài)調(diào)整，個人以此為依據(jù)進行申請和領(lǐng)取養(yǎng)老金；補差的內(nèi)容是個人申請需要準(zhǔn)確備案個人自有收入，包括老年財產(chǎn)收入、家庭收入及其他收入等，按照個人自有收入與最低保障線的差額獲得養(yǎng)老金；救濟的內(nèi)容是個人獲得養(yǎng)老救濟金是免費的，個人不需要繳費或投入。

——現(xiàn)收現(xiàn)付制與基金積累制具有內(nèi)在一致性

對參保者而言，現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制在制度保障性質(zhì)上是一樣的，都屬于養(yǎng)老保險金制度，都是用保險機制解決人們的養(yǎng)老保障問題，二者的籌資模式?jīng)]有什么本質(zhì)的不同。二者的真正差異在于養(yǎng)老待遇確定機制不同以及相關(guān)的承保者和養(yǎng)老資金管理方式有所不同。在制度設(shè)計合理的情況下，前者只不過是后者的一種特例。前者的適用范圍是特殊的和苛刻的，后者的適用范圍是廣泛的。從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)變，最重要的是對既得養(yǎng)老金利益和未得養(yǎng)老金利益進行區(qū)分，保證參保者通過勞動投入在制度內(nèi)獲取的既得養(yǎng)老金利益不受影響，對未得養(yǎng)老金利益全部適新，在此基礎(chǔ)上，對全體參保者的養(yǎng)老金資產(chǎn)負債關(guān)系進行正確結(jié)轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)變的合理途徑，并不是只對新人及中人的養(yǎng)老待遇計發(fā)辦法進行改革，對老人的養(yǎng)老待遇計發(fā)辦法保持不變，實行老人老辦法、新人新辦法和中人過渡辦法并存，導(dǎo)致制度碎片化，而是將老人、新人和中人作為同一種參保者，對現(xiàn)收現(xiàn)付制中的養(yǎng)老金替代率進行重新解釋，引入名義養(yǎng)老金替代率，將工資確定型機制中的隱含假設(shè)顯性化，合理確定基金積累制中的基本養(yǎng)老保險費率和基本參保周期，引入系數(shù)基準(zhǔn)制，對養(yǎng)老金資產(chǎn)負債進行整體結(jié)轉(zhuǎn)并實行多渠道化債，規(guī)范養(yǎng)老資金收支，推進養(yǎng)老基金投資融資，實行養(yǎng)老資金運行機制整體轉(zhuǎn)制。

——統(tǒng)賬結(jié)合的制度模式需要升級為統(tǒng)個結(jié)合

社會統(tǒng)籌是基本養(yǎng)老金制度中的一個重要內(nèi)容，但傳統(tǒng)的養(yǎng)老金制度理論對社會統(tǒng)籌的解釋過于形式化。社會統(tǒng)籌的本質(zhì)是由政府保險機制替代個人保險機制和單位保險機制的社會化過程，主要內(nèi)容是養(yǎng)老金收支集中化分散風(fēng)險、養(yǎng)老金投入標(biāo)準(zhǔn)化分解負擔(dān)和參保者回報產(chǎn)權(quán)化分配福利，核心是促進人們應(yīng)保盡保，為所有參加養(yǎng)老繳費的人員按份提供穩(wěn)定可靠的養(yǎng)老保障，實現(xiàn)社會養(yǎng)老資金收支總體平衡。

社會統(tǒng)籌與個人賬戶的傳統(tǒng)結(jié)合方式是一種板塊結(jié)合，盡管是一種創(chuàng)新，但從設(shè)計上還存在重要缺陷，需要進行理論升級和機制創(chuàng)新，向社會統(tǒng)籌與個人積累的鏈條結(jié)合方式轉(zhuǎn)變，實行全面的個人積累、深度的社會統(tǒng)籌和規(guī)范的機制保障。升級的主要途徑是：引入個人積累，區(qū)別于個人賬戶；以個人積累為基礎(chǔ)，實行社會統(tǒng)籌；保留個人賬戶，改造個人賬戶；實行新的結(jié)合，轉(zhuǎn)變結(jié)合方式。升級的實現(xiàn)途徑是：引入系數(shù)基準(zhǔn)制。升級的主要措施是：實行綜合配套改革，包括改進籌資投資制度，改革待遇確定機制，改造社會統(tǒng)籌機制，改造個人賬戶制度，建立基金資產(chǎn)負債管理制度和推進基本養(yǎng)老保險制度并軌等。

——養(yǎng)老基金管理并不簡單地等于養(yǎng)老基金投資

基本養(yǎng)老基金分為養(yǎng)老統(tǒng)籌基金和養(yǎng)老投資基金兩個層次。在基金管理上，首先是產(chǎn)權(quán)管理，要為每個參保者界定和保護相對產(chǎn)權(quán)，以相對產(chǎn)權(quán)為依據(jù)管理和分配整個養(yǎng)老金資源，以養(yǎng)老統(tǒng)籌基金為對象編制長期資金平衡表，從制度內(nèi)和制度外的多渠道化解基本養(yǎng)老基金缺口，推進養(yǎng)老資金收支總體平衡和動態(tài)平衡。其次是投資管理，要嚴(yán)格遵循安全有效原則，明確設(shè)立保底投資收益率，引入市場化管理運作機制。再次是信息管理，要全面登記個人賬戶，及時準(zhǔn)確披露信息，加強信息系統(tǒng)建設(shè)。最后是不確定性管理，要改進合約治理，從制度設(shè)計上堵住所有可能的機會主義，推進承保者提供承諾，對交易雙方的行為進行必要的強制和必要的限制，建立從確定式投入到確定式支付的確定式轉(zhuǎn)換機制和對參保者和承保者雙方的利益進行保護的有效機制。

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)在學(xué)術(shù)研究上的主要創(chuàng)新

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)在研究過程中采用了多種方法。一是比較制度分析，用于歸類養(yǎng)老制度。二是交易合約分析，建立制度分析的微觀基礎(chǔ)。三是財產(chǎn)權(quán)利分析，引入、界定和保護個人相對產(chǎn)權(quán)。四是參保周期分析，考慮投入和回報兩個階段，將兩個階段作為一個整體進行分析。五是總體平衡分析，遵循保險原則，對養(yǎng)老金資源進行總體均衡分配。六是社會平均分析，引入社會平均工資基本周期參保者作為中間人和社會平均養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)作為中間變量，核算和建立不同參保者之間的比較基準(zhǔn)。七是投入產(chǎn)出分析，引入和建立養(yǎng)老金累積生產(chǎn)函數(shù)。八是收入分配分析，將個人養(yǎng)老金作為與其他個人收入一樣的性質(zhì)進行平等對待，引入和建立待遇調(diào)節(jié)機制。九是邊際替代分析，分析不同制度的比較優(yōu)勢和比較劣勢，改進制度設(shè)計。

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)在學(xué)術(shù)研究上的主要創(chuàng)新是，突破了以養(yǎng)老金給付籌資為核心的分析范式和按一個代表性個體的兩階段收支進行平衡的分析框架，將養(yǎng)老待遇作為結(jié)果而不是原因，將養(yǎng)老資金作為稀缺資源而不是社會福利，將利益平衡問題引入養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)，將基本養(yǎng)老金制度作為一個交易合約，將界定和保護個人產(chǎn)權(quán)作為重點，建立了從投入回報入手、以參保者與承保者限額交易為內(nèi)容、以基本養(yǎng)老保險制度與基本養(yǎng)老救濟制度為基礎(chǔ)、以系統(tǒng)動力學(xué)模型為支撐、面向全社會提供基本養(yǎng)老保障的完整理論框架。

——對養(yǎng)老金給付籌資模型進行拆分，將參保投入作為條件，提出新的基本養(yǎng)老保障制度框架

按是否參保投入，分為基本養(yǎng)老保險機制模型(實行因勞而獲)和基本養(yǎng)老救濟機制模型(實行因貧而獲)，將沒有參保投入而又非老年貧困的人員排除在基本養(yǎng)老金支付之外。促進稀缺資源合理使用，否定“多支柱”養(yǎng)老金的設(shè)計理念，代之基本養(yǎng)老保險制度；否定“零支柱”養(yǎng)老金的設(shè)計理念，代之以基本養(yǎng)老救濟制度。

——把交易和產(chǎn)權(quán)作為制度基礎(chǔ)，將個人、單位和國家三種主體歸并為參保者與承保者兩種角色

個人是參保者，用人單位從屬于參保者，政府(代表國家)是承保者，參保者與承保者之間進行限額交易、各取所需、利益平衡，雙方的行為都具有復(fù)雜性。交易是資金周轉(zhuǎn)和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的結(jié)合，對個人交易的加總除了要求資金平衡外，還要求責(zé)任和利益的平衡。為解決這一問題，本項研究引入了相對產(chǎn)權(quán)，因果關(guān)系、參保周期、保險原則、待遇調(diào)節(jié)、差額補助等，都是界定相對產(chǎn)權(quán)的規(guī)范。有了相對產(chǎn)權(quán)，通過合理界定和保護產(chǎn)權(quán)，就可以為制度持續(xù)穩(wěn)定運行提供動力機制。

——兼顧表面現(xiàn)象和內(nèi)在本質(zhì)，將表面不同的一些相關(guān)概念從考察隱含假設(shè)入手建立新的聯(lián)系

對養(yǎng)老保險繳費、養(yǎng)老保險待遇、現(xiàn)收現(xiàn)付制、基金積累制、社會統(tǒng)籌、個人賬戶、收入再分配、養(yǎng)老基金等重要概念進行重新解釋，在此基礎(chǔ)上引入個人積累、個人系數(shù)、統(tǒng)個結(jié)合、系數(shù)基準(zhǔn)制等新內(nèi)容，建立一個整合的新框架。

——關(guān)注兩個不確定性，將防控和化解不確定性作為制度重要內(nèi)容

一個是交易行為的不確定性，也就是投機或?qū)ぷ?，另一個是交易結(jié)果的不確定性，也就是風(fēng)險或危害，提出要完善合約治理，消除機會主義的影響，綜合運用法規(guī)治理、激勵機制和社會規(guī)范三種手段，建立從確定式投入到確定式支付的確定式轉(zhuǎn)換機制。

——連接過去、現(xiàn)在和未來，將時間、人口變化、穩(wěn)定性和庫存利用等作為制度重要內(nèi)容

引入?yún)⒈Ｖ芷?，界定參保周期；建立系統(tǒng)動力學(xué)模型，將制度變量區(qū)分為被解釋變量、參數(shù)、控制變量、政策變量、狀態(tài)變量和解釋變量六個層次，變量和不變量兩種屬性，以及月度、年度和周期三種時態(tài)；建立人口預(yù)測模型，分析人口壽命、總量和結(jié)構(gòu)的可能變化及相關(guān)影響；考察養(yǎng)老基金庫存中存在的一種可分配新資源，引入轉(zhuǎn)軌紅利；將養(yǎng)老保險待遇作為一種保險分紅，將養(yǎng)老救濟待遇作為一種低保補差，建構(gòu)養(yǎng)老資金管理分配的一般性和收支平衡的特殊性。

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)的研究具有重要意義

新養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)的研究具有重要意義。在學(xué)術(shù)研究上，這一理論從深入界定問題入手研究社會制度，區(qū)分了“老養(yǎng)”問題和“養(yǎng)老”問題以及養(yǎng)老保險問題和養(yǎng)老救濟問題，拓展了假定性、靜態(tài)性和確定性的經(jīng)濟學(xué)研究框架，拓展了現(xiàn)代制度經(jīng)濟學(xué)的研究領(lǐng)域，豐富了產(chǎn)權(quán)理論和交易理論特別是相對產(chǎn)權(quán)和限額交易的內(nèi)容，對養(yǎng)老金制度中的一些重要概念從分析隱含假設(shè)入手進行了重新解釋，引入了一系列新觀念、新概念和新方法，特別是連接過去、現(xiàn)在和未來，引入轉(zhuǎn)軌紅利，在此基礎(chǔ)上引入養(yǎng)老資金總體平衡的新思路，改造了傳統(tǒng)養(yǎng)老金經(jīng)濟學(xué)對養(yǎng)老保險基金長期收支平衡分析的框架，建構(gòu)了對養(yǎng)老金制度分析的新理論。

在實踐應(yīng)用上，這一理論突破傳統(tǒng)思維定勢，解釋特殊經(jīng)濟現(xiàn)象，促進人們解放思想、轉(zhuǎn)變觀念和統(tǒng)一認(rèn)識，科學(xué)界定問題，深化政策改革，切實保護產(chǎn)權(quán)，創(chuàng)新管理機制，建立具有包容性的基本養(yǎng)老金制度，將養(yǎng)老金待遇增長建立在養(yǎng)老投入及積累的基礎(chǔ)上，消除人們在養(yǎng)老問題上的依賴思想和機會主義，引導(dǎo)和推動人們在年老退休前更加自覺、主動地參加養(yǎng)老繳費及其他的資金投入，從而建立整個養(yǎng)老金制度運行的微觀基礎(chǔ)、動力機制和長期可持續(xù)性，使引入養(yǎng)老金制度需要解決的問題與實際所解決的問題保持一致。（秦中春）

【出處：中國經(jīng)濟時報】