“懶人”懶到極至，可能就連讓自己挑個賬戶、選只股票、找個基金都覺得麻煩。在美國，已經(jīng)有不少適合這些“極至”懶人的服務(wù)。

養(yǎng)老金自動投資

美國的401(k)養(yǎng)老計劃讀者應(yīng)該不陌生吧，這是一種由雇主提供的養(yǎng)老金福利，類似于企業(yè)年金。

通常雇員會擁有一個養(yǎng)老金賬戶，其中的資金可以用來購買股票、基金或者債券等等，范圍非常廣泛。

不過很多人也許不知道的是，有些401(k)還提供了一種“自動”投資功能，對于那些懶人尤其合適。早期的401(k)是非?！凹议L式”的，由雇主決定投資方向，而賬戶擁有者只有朝里面放錢的份，很多人并不認可這種方式。后來雇主干脆把決定權(quán)全部下放，但是大多數(shù)人又覺得非常麻煩，懶得做出投資選擇。

這之后就有了“自動”投資。如果雇員沒有提出特別意見，雇主會為你自動選擇他們認為合適的投資選擇，比如各種基金組合。這種自動投資推出后，受歡迎程度明顯上升。有些雇主還特別聘請相關(guān)的公司為他們提供指導(dǎo)，并且進行賬戶管理。

懶人基金孕育而生

美國還有一些專門為懶人度身定做的基金。為了迎合不同年齡層次人士的需求，美國指數(shù)基金巨頭先鋒集團于2003年10月，推出了一個名為退休目標(biāo)的基金系列。這個系列目前共有6個基金，分別是退休2005、退休2015、退休2025、退休2035、退休2045和退休收入基金。

購買這個系列基金，你唯一需要知道的就是何時會退休，然后根據(jù)退休的年份購買最相近的目標(biāo)基金。比如你現(xiàn)在30歲，打算再過25年即2031年退休，那么就可以購買“退休2035”基金?！巴诵?035”基金會按照一個打算2035年退休的投資者投資需要的潛在回報和潛在風(fēng)險比例，逐年調(diào)整在不同品種的比重，逐漸降低風(fēng)險，當(dāng)然也降低對收益的渴求。

我們知道，通常一個好的投資組合，應(yīng)當(dāng)根據(jù)年齡的增長，調(diào)整投資組合的內(nèi)容和比例，以便使投資組合的預(yù)期收益和預(yù)期波動符合那個年齡的投資需要。比如年輕時可以多持有一些股票，而臨近退休則應(yīng)該少持股票多持債券。這個道理很簡單，但是實行起來一來不太容易，即使確定多少錢買股票，那么究竟是買美國股票、歐洲股票還是新興市場的股票，買成長性股票還是買價值型股票，買高科技股票還是買公共事業(yè)類股票，這些問題對于普通投資者仍舊頭痛。二來手續(xù)也非常的麻煩。

對比一下退休2005和退休2045基金，我們就會發(fā)現(xiàn)兩者在投資風(fēng)格上的區(qū)別。由于退休2005針對的是已經(jīng)退休或馬上退休的投資者，所以其持有50.3%的全美債券基金，30.4%的全美股票基金，17.9%的通貨膨脹保護基金和1.4%的貨幣基金。而退休2045基金因為還有差不多40年的退休期，所以相當(dāng)激進。其持有70.4%的全美股票基金，12.1%的全美債券基金，11.8%的歐洲股票基金和5.7%的太平洋區(qū)股票基金。完全不同的組合，回報自然不同。退休2005過去1年的回報為5.69%，而退休2045對應(yīng)的回報則為14.58%。

退休目標(biāo)基金對于美國這樣的市場也是新東西，暫時也就先鋒基金這樣的巨頭推出才能獲得用戶的信任，畢竟這是要持續(xù)幾十年的基金。不過先鋒的這個產(chǎn)品相當(dāng)受歡迎，發(fā)行沒幾年總規(guī)模已經(jīng)近100億美元了。而且近期剛剛宣布增加一個新的基金系列，包括退休2010至退休2050五個新成員，可見美國投資者中的懶人也是不少。

2006年05月12日 浙江在線新聞網(wǎng)站