“五一”前夕，全國社會保障基金理事會在其官方網(wǎng)站上相繼發(fā)布了關(guān)于選聘境外投資管理人和境外投資全球托管人評選的公告。一場投資管理人和托管人的遴選工作即將展開。

    根據(jù)公告要求，申請境外投資管理人的機(jī)構(gòu)，除符合《暫行規(guī)定》中的參選條件外，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)須達(dá)6年以上（以2006年3月31日為截止日，往前推算6年以上）、截至2006年3月31日管理的資產(chǎn)不少于50億美元（或等值貨幣）,此外, 其所在國或地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中國證監(jiān)會已簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持有效的監(jiān)管合作關(guān)系。

    公告規(guī)定，參選的投資管理人主要受托投資管理全球股票（除美國以外）積極型、美國股票指數(shù)增強(qiáng)型、香港股票積極型、全球債券積極型和外匯現(xiàn)金管理等五大類投資產(chǎn)品，每位申請人最多可申請兩個品種。此外，公告對投資基準(zhǔn)和投資目標(biāo)做出了詳細(xì)的規(guī)定，各產(chǎn)品年度收益率要超過同期投資基準(zhǔn)收益率50~200個基點以上,年度跟蹤誤差則控制在2%或8%以內(nèi)。

    自從2003年6月正式開始委托投資以來，社?；?/a>會已在投資管理人和托管人的選擇以及績效考評等方面建立了較完備的委托投資管理模式。據(jù)了解，此次社?；?/a>理事會將通過申請、初評、復(fù)評、費(fèi)率議價及合同商定等評選程序，由外部專家和理事會內(nèi)部人員組成復(fù)評專家遴選小組，最終遴選出符合要求的投資管理人。

    而對于社保基金境外投資全球托管人，公告要求，申請人最近一個會計年度實收資本不少于50億美元（或等值貨幣）或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于5000億美元（或等值貨幣）、國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)最近3年的長期信用評級在A級或者相當(dāng)于A級以上、境外金融機(jī)構(gòu)必須在中國內(nèi)地有分支機(jī)構(gòu)（包括代表處）。

    目前，國際專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)已向社?；?/a>會提供了一個全球托管人候選名單，而社保基金會則將參照國際通行原則，組織評選和確定境外資產(chǎn)托管人。

    社?；鹩?002年就率先引入了托管人制度，并于2004年聘請了中國銀行和交通銀行作為其資產(chǎn)托管人。

    《第一財經(jīng)日報》從北美信托銀行獲悉，作為全球最大的資產(chǎn)服務(wù)公司之一的北美信托，目前正在積極著手進(jìn)行全球托管人的申請準(zhǔn)備工作。早在2004年年初,交通銀行就已著手開展對境外投資托管的準(zhǔn)備工作，目前已在境外托管模式、組織架構(gòu)和人力資源系統(tǒng)對接等方面做好了充分準(zhǔn)備，而與北美信托共同設(shè)計的境外投資托管方案也已告完成。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對風(fēng)險瞬息萬變的國際金融市場，托管人制度可以控制投資機(jī)構(gòu)的代理風(fēng)險，而專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，則能有效控制投資本身面臨的風(fēng)險。對于作為老百姓“養(yǎng)命錢”的社?；饋碚f，如何防范和降低各種投資風(fēng)險，成為社保基金“出?！泵媾R的重要問題。

    雖然《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》已于5月1日正式施行，但由于全球托管人和投資管理人的遴選尚需時日，有關(guān)人士估計，社?；鹫竭M(jìn)行海外投資，最快可能也要到今年三季度才能啟動。

2006-05-08 來源: 第一財經(jīng)日報