“國十條”打開投資大門，保險業(yè)確定發(fā)展新思維

    ★《中國經(jīng)濟周刊》記者 唐韻/上海、北京報道

    面對“國十條”對保險資金運用渠道的拓寬，一位保險資產(chǎn)管理公司負責人的評價是：“字字如金”。

    6月26日，《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》（以下簡稱“國十條”）發(fā)布，保險資金主要投資渠道幾乎同時開放：提高投資資本市場比例、參股商業(yè)銀行、境外投資、投資資產(chǎn)證券化、投資不動產(chǎn)、投資創(chuàng)投企業(yè)……

    對于“一夜之間”喜降而來的投資渠道，泰康人壽董事長陳東升表達了其樂觀預測：“保險資金參與到金融資源配置中去，總體看保險業(yè)在未來3到5年盈利能力將提升20%左右。”

    而恒康天安人壽保險有限公司（以下簡稱“恒康天安”）總經(jīng)理王天運依然保持一貫的謹慎：“所有這些都意味著，認識風險、管理風險以及對整個金融領(lǐng)域更強的風險控制將成為中國保險機構(gòu)一項更重要的挑戰(zhàn)?！?

    “凡是錢可以去的通道，都對保險資金打開”

    “我是去中國當太保頭子的?！?/STRONG>

    太平洋保險公司經(jīng)營委員會主席（CEO）潘燊昌曾對媒體笑稱：“有這個難得的機會可以參與中國壽險業(yè)的改變，使之國際化、進入國際級，做得好甚至會對全世界產(chǎn)生影響，我的生涯已經(jīng)無憾了?！?/P>

    這位前任ING安泰人壽大中華區(qū)總裁似乎在“國十條”發(fā)布之前，就看準了中資保險業(yè)的“藍?！鼻熬?。

    而“國十條”有關(guān)保險資金運用的規(guī)定，意味著保險資金投資渠道的瓶頸已被全部打破?！胺彩清X可以去的通道，原則上都已經(jīng)對保險資金打開，或者正在打開的過程中?！北ｋU業(yè)廣闊的“藍海”市場，誘惑著每一家保險機構(gòu)。與此同時，償付能力的風險也越發(fā)突出。

    7月4日， “國十條”公布十天左右，執(zhí)掌保險資金運用大權(quán)的數(shù)十家保險機構(gòu)負責人齊聚京城，出席“保險資產(chǎn)管理聯(lián)席會議”。

    “應當著力于產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。”華泰資產(chǎn)管理公司董事長趙明浩表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應形成各自優(yōu)勢、發(fā)展特色?！案髯栽谀硞€領(lǐng)域?qū)Ｗ⒌刈龊靡粌杉?，可能比全面開花效果更好?！?/P>

    恒康天安總經(jīng)理王天運則談及國外比較流行的保險資金投資理念：“保險公司拿來做投資資金的，是公司的利潤還是負債？客戶對保險公司的償付要求，都是保險公司的負債。因此，無論是保障型壽險，還是投資型壽險，保險公司在運用資金進行投資時，都應以負債來決定投資策略?！?

    他告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“保險就是風險管理，償付能力是關(guān)鍵?！?/P>

    “從行業(yè)角度看，中國的壽險業(yè)還處在比較初期的發(fā)展階段，償付能力尤其關(guān)鍵。”

    凱雷投資集團董事總經(jīng)理楊向東表示。凱雷將偕同美國保德信金融集團為太平洋人壽主要的業(yè)務(wù)部門輸入管理者，包括管理委員會主席，投資總監(jiān)、總精算師、總審計師等。潘昌就是由凱雷挖角而來。

    對于如何實現(xiàn)“國十條”指出的“建立有效的風險控制和預警機制，實行全面風險管理，確保資產(chǎn)安全”，中央財經(jīng)大學保險系主任郝演蘇撰文指出，保監(jiān)會將有大量的協(xié)調(diào)以及法規(guī)制訂工作需要展開，“這是對保監(jiān)會監(jiān)管智慧和協(xié)調(diào)能力的極大考驗?！?/P>

    “沒想到三板斧來得如此之快”

    就在“國十條”發(fā)布不久，7月3日，保監(jiān)會在其官方網(wǎng)站上披露了其與銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行代理保險業(yè)務(wù)的通知》。通知規(guī)定，除手續(xù)費之外，保險公司不得向代理機構(gòu)、網(wǎng)點或經(jīng)辦人員支付除手續(xù)費之外的其他任何費用。

    一位保險公司人士感嘆：“沒想到三板斧來得如此之快。”

    “目前的保險業(yè)，渠道競爭尤為激烈。銀保渠道，僧多粥少，往往形成惡性競爭?！?

    恒康天安總經(jīng)理王天運告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“銀保往往是保險公司花錢賺吆喝，業(yè)務(wù)本身并不能帶來很大的利潤。”

    2006年一季度，全國銀行保險市場異?；鸨?，實現(xiàn)保費收入411億元，比去年同期將近翻了一番。

    然而激增的背后不無隱患。

    “一方面是銀保業(yè)務(wù)規(guī)模的大幅度提升，一方面是銀行收取保險公司的費用已使后者越來越難以承受?！?

    4月21日，在“中國保險發(fā)展論壇2006國際學術(shù)年會”上，中國保監(jiān)會主席助理陳文輝表示：“銀保業(yè)務(wù)在快速發(fā)展過程中暴露出一些問題，如手續(xù)費惡性競爭、費率水平超過保險公司可承受范圍；手續(xù)費支付方式不規(guī)范，存在保險公司賬外暗中向銀行代理機構(gòu)、網(wǎng)點及其工作人員直接或間接支付各種費用的行為等?！?/P>

    “銀保顯示了國內(nèi)保險業(yè)渠道競爭白熱化。此外，渠道競爭中的挖角現(xiàn)象，也令各保險公司感到頭疼。”王天運說。

    以恒康天安為例，該公司在首次保險上每掙一元保費，需要花去的成本在1.5元到1.75元之間，如果保險顧問被挖角，公司將很難得到續(xù)保，業(yè)績必然受到影響。

    如何留住人才，已成為關(guān)系到保險業(yè)長期發(fā)展的關(guān)鍵問題。對此，“國十條”明確指出“保險業(yè)要轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，建立科學的考評體系，探索規(guī)范的股權(quán)、期權(quán)等激勵機制”，以利于改善公司治理結(jié)構(gòu)，也利于員工與公司之間形成長效發(fā)展機制。

    在渠道管理方面，除了《關(guān)于規(guī)范銀行代理保險業(yè)務(wù)的通知》之外，保監(jiān)會制定的《保險營銷員管理規(guī)定》也已于7月1日開始施行，對粗放的“人海戰(zhàn)術(shù)”式營銷策略叫停。

    可見，保監(jiān)會的監(jiān)管，正如同保監(jiān)會主席吳定富在年初2006年全國保險工作會議上所說，“逐步實現(xiàn)從以業(yè)務(wù)規(guī)模為基礎(chǔ)的靜態(tài)監(jiān)管向以風險為基礎(chǔ)的動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從以監(jiān)管外力為動因的監(jiān)管向以保險公司自身風險管理為內(nèi)在需求的監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從結(jié)果性的事后監(jiān)管向過程性的事前事中連續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。”

    “對銀保合作持樂觀態(tài)度”

    “國十條”支持保險資金參股商業(yè)銀行，意味著銀保合作將從銷售層面進一步擴大到資本層面。

    這無疑成為中國人壽入股農(nóng)行的政策東風。6月29日，在“中國農(nóng)業(yè)銀行與中國人壽合作十五周年慶典”上，中國人壽保險股份有限公司董事長楊超表示希望能入股農(nóng)業(yè)銀行，在場的農(nóng)業(yè)銀行行長楊明生也積極回應“對楊超的預期持樂觀態(tài)度”，農(nóng)行將就“引進戰(zhàn)略投資者的問題進行預案研究”。

    “順應國際金融保險業(yè)綜合性經(jīng)營、專業(yè)化運作趨勢，發(fā)展保險（金融）控股集團，……形成長期可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢?！鄙頌閲鴥?nèi)首家在境外上市的國有保險企業(yè)老總，中國人?？毓晒究偨?jīng)理唐運祥也如此坦言。

    但是，隨著保險企業(yè)向金融控股集團發(fā)展，保險監(jiān)管將更趨復雜。

    7月10日，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于加強對保險機構(gòu)所屬境內(nèi)非保險類經(jīng)濟實體和境外保險機構(gòu)財務(wù)監(jiān)管若干事項的通知》，要求保險公司旗下的非保險類經(jīng)濟實體，如銀行、信托、證券等，以及境外保險機構(gòu)定期向保監(jiān)會上交財務(wù)報表。此前，保險集團只需上報保險類業(yè)務(wù)報表。
“這一通知是對保險集團（控股）公司財務(wù)并表監(jiān)督的探索性規(guī)定?！北１O(jiān)會財會部財務(wù)監(jiān)管處負責人趙宇龍表示。

    此外，關(guān)于是否要成立一個在中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、發(fā)改委財政金融司和財政部金融司之間的協(xié)調(diào)機制也成了目前學界和業(yè)界關(guān)注的焦點。

    全國金融工作會議將在下半年舉行。一位監(jiān)管部門的人士透露，目前大家最關(guān)心的是本次會議將如何搭建一個金融監(jiān)管協(xié)作平臺，如類似“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會”的模式。

2006-07-17 03:27:47來源: 中國經(jīng)濟周刊