由易方達(dá)基金負(fù)責(zé)投資管理的首筆企業(yè)年金已開始下單交易，這也是國(guó)內(nèi)第一筆正式入市的企業(yè)年金基金。

由于在如何開立證券賬戶、銀行存款賬戶、租用席位、辦理資金清算等方面無(wú)先例可參照，易方達(dá)的舉動(dòng)頗具示范效應(yīng)。本報(bào)獲悉，南方基金有望于本周投下企業(yè)年金的第二單，多家公司也在近日紛紛公布了簽署企業(yè)年金的消息。

直接入市

第一單的入市并不容易，歷時(shí)兩個(gè)多月。

今年3月，易方達(dá)基金與廣東某知名國(guó)企集團(tuán)簽下基金行業(yè)第一單企業(yè)年金投資管理合同后，相關(guān)部門就開始著手準(zhǔn)備年金入市的具體事宜。

但是缺乏相關(guān)規(guī)定，“易方達(dá)也只能是逐步摸索?！睋?jù)易方達(dá)集中交易室負(fù)責(zé)人孫松介紹，易方達(dá)已在交易所和銀行開設(shè)帳戶。

盡管銀行間賬戶還未能開戶，但是交易所市場(chǎng)開戶已經(jīng)意味著企業(yè)年金可以投資股市。據(jù)易方達(dá)人士介紹，年金的股市投資在管理模式上也是參照社保，沿用了易方達(dá)原有的投資平臺(tái)，并共用整個(gè)公司的研究平臺(tái)和交易平臺(tái)，公司設(shè)置了專門的投資經(jīng)理。

南方基金養(yǎng)老金及機(jī)構(gòu)理財(cái)部總監(jiān)鄭文祥也表示，“南方基金之前簽的一些合同如馬鋼、淮北煤礦等正在報(bào)批，入市應(yīng)該快了?！卑凑臻L(zhǎng)春亞泰集團(tuán)與海富通基金前段時(shí)間的合同，近期首批400萬(wàn)元資金也將正式入市。

除了已經(jīng)簽署的年金在積極準(zhǔn)備入市，新的年金合同也在全面開花。6月15日，易方達(dá)又與新疆準(zhǔn)東石油技術(shù)股份有限公司簽署了企業(yè)年金投資管理合同。另外，招商基金等企業(yè)年金計(jì)劃也箭在弦上，同處深圳一家基金公司人士預(yù)計(jì)本周會(huì)公布兩單簽約的企業(yè)年金。

路徑之爭(zhēng)

易方達(dá)和南方基金作為年金入市的兩名急先鋒，在具體入市的操作方法上卻微有差異。

本報(bào)獲悉，易方達(dá)是由機(jī)構(gòu)理財(cái)部配置了專門的投資經(jīng)理來(lái)管理首筆入市的年金；而南方基金是由南方避險(xiǎn)增值基金經(jīng)理蘇彥祝兼任年金經(jīng)理。

“這主要緣于會(huì)里未作出明確規(guī)定”，業(yè)內(nèi)人士透露，“所以在專戶理財(cái)?shù)恼髑笠庖姼逯?，這一類似分歧就體現(xiàn)了出來(lái)?！?/P>

陳志民介紹，“對(duì)于共同基金和專戶理財(cái)?shù)南鄬?duì)獨(dú)立方面，監(jiān)管層還沒(méi)有出臺(tái)具體的辦法。”當(dāng)初征求意見的專戶理財(cái)?shù)谝桓迕鞔_說(shuō)“共同基金的基金經(jīng)理不能兼任專戶理財(cái)?shù)幕鸾?jīng)理”，而在最近的第二稿中就取消了這個(gè)具體規(guī)定。

業(yè)內(nèi)估計(jì)，這個(gè)規(guī)定將會(huì)在三季度末四季度初就會(huì)正式出臺(tái)。

同時(shí)對(duì)于企業(yè)年金的投資范圍，業(yè)界也有不同的一些看法，目前的規(guī)定是企業(yè)年金產(chǎn)品規(guī)定權(quán)益類投資不超過(guò)30%，其中包括了股票和封閉式基金。

而南方基金總經(jīng)理高良玉則有不同看法。“目前年金業(yè)務(wù)還剛剛起步，我們?cè)诿^過(guò)河。因此控制風(fēng)險(xiǎn)是必要的，但未來(lái)權(quán)益類產(chǎn)品投資不超過(guò)30%的限制可能會(huì)有所調(diào)整?！彼€指出，目前的法規(guī)上也為這一突破預(yù)留了口子，一部三會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)節(jié)投資比例。

另外，企業(yè)年金基金信息披露管理辦法也還在制定中，不過(guò)這個(gè)并不影響實(shí)質(zhì)操作。

此次高良玉還透露了創(chuàng)新思路，“南方以后還會(huì)推出年金的保本產(chǎn)品，具有銀行擔(dān)保的年金產(chǎn)品，由銀行出具保函。”

2006-06-25 09:31:00經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 百靈編輯：朱靈