6月13日，易方達(dá)基金公司旗下首只企業(yè)年金基金正式開(kāi)始下單交易，成為第一筆正式入市的企業(yè)年金基金。旋即南方基金傳來(lái)消息，旗下兩只企業(yè)年金也將在6月底前入市。

“我們最近正在拉單子，競(jìng)爭(zhēng)太激烈了，15個(gè)投資管理人都來(lái)爭(zhēng)搶這個(gè)市場(chǎng)，把大家胃口吊得很高?！背朔懦鲲L(fēng)聲的兩家基金公司外，15家首批獲得企業(yè)年金基金管理資格之一的某保險(xiǎn)公司一位資深人士告訴記者。

基金、銀行、保險(xiǎn)、信托、券商短兵相接開(kāi)始進(jìn)入實(shí)際性拼搶，一場(chǎng)企業(yè)年金入市高潮正在悄悄到來(lái)。

對(duì)股市象征意義更大

“單從基金公司短期收益來(lái)說(shuō)效果不會(huì)馬上顯現(xiàn)，但易方達(dá)基金的選股能力和投資業(yè)績(jī)?cè)跇I(yè)內(nèi)有目共睹，我們希望通過(guò)操作首筆企業(yè)年金基金讓客戶對(duì)我們過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越認(rèn)同，將來(lái)可以開(kāi)展其他業(yè)務(wù)?！币追竭_(dá)基金公司機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理陳志民告訴記者。

早在3月份易方達(dá)基金已與某知名國(guó)有企業(yè)集團(tuán)簽訂了業(yè)內(nèi)第一單企業(yè)年金基金投資管理合同。陳志民表示，雖然資金量不是很大，但是易方達(dá)在企業(yè)年金的市場(chǎng)策略著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)。

陳志民表示，易方達(dá)選股的重點(diǎn)是長(zhǎng)期穩(wěn)定成長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，股票投資在第一單企業(yè)年金中比例為20%左右；另外，雖然現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)出現(xiàn)萎靡，由于企業(yè)年金可以投30%的可轉(zhuǎn)債，且可轉(zhuǎn)債有低風(fēng)險(xiǎn)高收益的特征，可以考慮投資可轉(zhuǎn)債。此外，國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金也有相當(dāng)比例投資。

有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)企業(yè)年金年均增長(zhǎng)800億~1000億元，按照投資股票比例不高于年金凈資產(chǎn)20%計(jì)算，年金投資股市的資金在200億元左右。

“企業(yè)年金作為長(zhǎng)期穩(wěn)定股市的資金供給作用不容小覷，但是目前來(lái)看，因?yàn)橘Y金量不是很大，可能象征意義更大。”深交所基金債券部人士告訴記者。

年內(nèi)大規(guī)模入市？

記者采訪了解到，勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等出臺(tái)一系列規(guī)范企業(yè)年金基金證券投資的文件之后，規(guī)定了受托人、投資管理人、托管人、賬戶管理人的規(guī)范操作，嚴(yán)格把控企業(yè)年金入市風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，企業(yè)年金由受托設(shè)立，委托、賬戶設(shè)立到入市，過(guò)程非常繁瑣，在四種角色中有的機(jī)構(gòu)身兼二職，溝通也并非順暢。

“初衷是好的，但運(yùn)行效率比較低，實(shí)際過(guò)程會(huì)比想象有更多困難。”前述保險(xiǎn)公司資深人士表示。

年初，光大銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人保3家中央級(jí)金融企業(yè)成為首批獲準(zhǔn)籌建企業(yè)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)3家央企的企業(yè)年金規(guī)模超過(guò)10億元。值得關(guān)注的是，目前各家基金簽訂投資管理合同的企業(yè)年金多以中型企業(yè)為主，大型企業(yè)尤其是央企的企業(yè)年金還未進(jìn)入。為此，眾多基金公司、保險(xiǎn)公司等正在虎視眈眈企業(yè)年金大市場(chǎng)，以期獲得各企業(yè)年金的管家身份。

“企業(yè)年金今年的市場(chǎng)不會(huì)非常大。隨著未來(lái)大央企年金投資方向落定，大規(guī)模資金進(jìn)入的高峰期應(yīng)該在下半年或者明年初。”陳志民表示。

http://finance.sina.com.cn 2006年06月17日 10:44 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)作者：朱紫云 石海平