專家指出，除可能牽涉的個(gè)人問題，此事也暴露出地方社保保值增值的兩難境地

    而一位社保專家認(rèn)為，關(guān)鍵還不是投與不投，問題在于祝均一導(dǎo)演的這種投資類似一個(gè)“黑箱”，沒有像全國社?；鹉菢舆M(jìn)行公開披露的游戲規(guī)則。
   
    7月18日，周二，上海市勞動和社會保障局召開了一次處級以上干部的緊急會議，會議通報(bào)了其局長祝均一已被中紀(jì)委帶走接受調(diào)查的情況。

    此事似乎甚為突然，被調(diào)查前一天早上9點(diǎn)，祝均一還準(zhǔn)時(shí)出現(xiàn)在社保局辦公室，并主持召開了局例行工作會議，這成為他最后一次公開露面。

    據(jù)說，其坐駕至今停在住所內(nèi)，可能是在家中被直接帶走。

    上海有關(guān)部門就此事下發(fā)的一份通知上稱，“社保局有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)重違紀(jì)”，“違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律，用社保基金進(jìn)行違規(guī)投資”。

    幾乎在同一時(shí)間，上海福禧投資控股有限公司董事局主席張榮坤亦被有關(guān)部門“帶走”，據(jù)本報(bào)記者調(diào)查，兩事間存在某種程度的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

    消息人士說，2002年張榮坤以32.07億元，拿下滬杭高速公路上海段99.35%的股權(quán)，其資金來源正是上海市社保基金(相關(guān)報(bào)道詳見9版)。

    據(jù)本報(bào)了解，祝出事后，上海勞動和社會保障局下屬的基金處處長和社?；鸸芾?/a>中心主任也沒有再正常上班。
   
    安聯(lián)的“社保血統(tǒng)”

    據(jù)本報(bào)記者調(diào)查，上海社保資金的違規(guī)投資可能涉及房地產(chǎn)和證券等多個(gè)領(lǐng)域，形式主要是委托理財(cái)入股市和委托貸款入樓市。

    接近社保局的人士透露，祝的操作手法是社保局直接和項(xiàng)目接觸，看過土地證和規(guī)劃證之后覺得項(xiàng)目可以，就以6%-7％的短期銀行貸款利率放出去，資金都在1億元以上，中間找個(gè)銀行辦下手續(xù)，看起來是社保局———銀行———企業(yè)的銀行委托貸款，其實(shí)都是社保局和企業(yè)之間聯(lián)系好的。

    “有四五個(gè)人專門做這個(gè)事，他們和很多銀行都合作過。”上述人士透露。

    21日，上海銀行界一位人士也告訴記者，今年國家審計(jì)部門對上海社?；鹩羞^審計(jì)，當(dāng)時(shí)就發(fā)現(xiàn)大量的上海地方社?；鹜ㄟ^委托貸款形式進(jìn)入房地產(chǎn)。

    除隱秘的委托貸款形式外，上海早在1992年就成立專門的房地產(chǎn)公司運(yùn)作社?；?。

    就記者掌握的資料來看，其中的一個(gè)載體便是上海安聯(lián)投資股份有限公司———它今年初從浦西第一高樓明天廣場抽身時(shí)，暴露了和社?；鸬年P(guān)系(詳見本報(bào)4月18日《社?；鹈钍殖樯砩虾０猜?lián)停售明天廣場》)。

    當(dāng)時(shí)的種種跡象顯露，上海社?；鹫?yàn)槟撤N壓力，急于從房地產(chǎn)市場撤退。不久后，安聯(lián)投資轉(zhuǎn)到了上海國資委旗下的資產(chǎn)經(jīng)營公司上海盛融。

    不過，安聯(lián)的“社保血統(tǒng)”無法抹去。

    工商登記資料顯示，安聯(lián)投資原為1992年成立的申寶房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營公司，這家獨(dú)立核算的全民所有制企業(yè)屬市退休費(fèi)統(tǒng)籌管理所領(lǐng)導(dǎo)。注冊資金人民幣1億元。

    而一份名為《上海市退休費(fèi)統(tǒng)籌管理所關(guān)于成立上海申寶房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營公司的申請》的資料揭示了它與上海社保基金的關(guān)系：

    “本市(上海)自1986年10月起，對企業(yè)職工退休費(fèi)用實(shí)行社會統(tǒng)籌，目前(1992年)全年退休費(fèi)統(tǒng)籌基金收入和支出已經(jīng)達(dá)到20多億……要采取措施，盡量使現(xiàn)有的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值……從現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)基金余額中劃出一部分資金，由公司進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，通過房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營所取得的利潤，轉(zhuǎn)作養(yǎng)老保險(xiǎn)基金?！?/P>

    “當(dāng)時(shí)，上海的部分社?；鹗俏衅职l(fā)銀行做經(jīng)營管理的?！敝槿耸扛嬖V記者。

    工商登記資料顯示，1998年1月，申寶房地產(chǎn)移交給上海浦東發(fā)展銀行經(jīng)營管理，并作了如下變更：

    上級主管部門變更為上海東展公司；開展上海浦發(fā)受托社會保險(xiǎn)基金的資產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)；公司名稱變?yōu)樯虾０猜?lián)投資發(fā)展公司；主營從房地產(chǎn)經(jīng)營擴(kuò)大到實(shí)業(yè)投資、房地產(chǎn)開發(fā)、資產(chǎn)經(jīng)營管理等。

    1998年12月，安聯(lián)的注冊資金數(shù)額從1億增加到3億人民幣，全部由上海東展公司以社會保險(xiǎn)基金投入，占注冊資本100％。

    “為了保全資產(chǎn)，安聯(lián)進(jìn)行了投資組合，將資金分為短期投資如委托貸款，中期投資如項(xiàng)目貸款，以及長期投資，比如房地產(chǎn)?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。

    上海安聯(lián)的地產(chǎn)投資版圖頗為壯觀，先后在上海南京西路、北京東路、西藏南路等市區(qū)黃金地段，相繼投資建設(shè)了明天廣場、東銀大廈等各類地產(chǎn)項(xiàng)目，商品房面積達(dá)四十多萬平方米，資產(chǎn)總額高達(dá)幾十億元。

    除安聯(lián)外，社?；鸬牡禺a(chǎn)生意還有其他“門客”。

    比如，上海市社會保險(xiǎn)事業(yè)基金結(jié)算管理中心本身即擁有多座房地產(chǎn)。
   
    不斷減倉股市

    不僅是地產(chǎn)，安聯(lián)還進(jìn)入股市。在部分上?；惿鲜泄镜牧魍ü晒蓶|名單中，安聯(lián)名列前茅———2004年上實(shí)發(fā)展半年報(bào)顯示，安聯(lián)投資是其前十名流通股股東之一；截至2005年底，安聯(lián)投資也是上海建工的十大流通股股東之一。

    上海社?；鹆魅牍墒械那肋h(yuǎn)不止安聯(lián)一條。

    知情人士稱，上海的社?；鹬饕ㄟ^三方委托理財(cái)?shù)韧緩竭M(jìn)入證券市場。直至2005年前后，或許是考慮風(fēng)險(xiǎn)等因素，社保投資的資金開始不斷地從股票市場撤走，轉(zhuǎn)到房地產(chǎn)等其他領(lǐng)域。

    記者獨(dú)家獲得的上海市企業(yè)年金發(fā)展中心重倉持有的股票數(shù)據(jù)(持有量進(jìn)入流通股股東前十名)也表明了這一趨勢。

    2003年，上海市企業(yè)年金發(fā)展中心共持有28只重倉股股票，持倉6531.8463萬股，持倉市值67682.635萬元。

    一年之后，2004年該中心共持有的重倉股股票減少為17只，持倉5459.2902萬股，持倉市值31496.786萬元。2005年底，該中心持有重倉股股票急劇減少，只有5只，持倉3797.744萬股，持倉市值20562.1萬元。

    最新的數(shù)據(jù)表明，2006年一季度，該中心只持有4只重倉股股票，持倉3361.3097萬股，持倉市值16070.052萬元。

    除上海市企業(yè)年金發(fā)展中心外，上海市社會保險(xiǎn)事業(yè)基金結(jié)算管理中心是股市的一支生力軍———它曾經(jīng)是金豐投資的第七大股東，持有168.7萬股流通股；也是東方熱電的第六大股東，持有74萬股流通股。

    而2004年年初，關(guān)于上海社保局將7億元社保資金“借給”風(fēng)險(xiǎn)券商愛建證券的消息，就曾引起過軒然大波。
   
    違規(guī)之辨

    知情人說，1999年前，上海社保局對自己的投資行為并不避諱。但是，當(dāng)年《社會保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》的頒布成為一個(gè)轉(zhuǎn)折。

    “1999年后，這些投資就變成違規(guī)操作?！币晃粯I(yè)內(nèi)專家說，1990年代末，很多地方投資不當(dāng)，出現(xiàn)社?；鹛澘?，以致中央政府下令叫停了部分投資試點(diǎn)。另外，1999年前后，正趕上浦發(fā)銀行要在A股市場上市，“安聯(lián)的投資是它的賬外資產(chǎn)，必須與浦發(fā)銀行脫離關(guān)系。”

    但資料顯示，此后上海社保資金雖然低調(diào)了許多，卻并未減速。

    社保投資的收益究竟幾何則是另外一個(gè)懸念。

    2005年安聯(lián)工商年檢報(bào)告顯示，其對外投資情況包括，光通信發(fā)展股份有限公司，上海通信技術(shù)中心，常熟泛亞建筑陶瓷工業(yè)有限公司，上海明天物業(yè)管理有限公司，上海聯(lián)琛實(shí)業(yè)有限公司等多種門類。

    最新的工商年檢報(bào)告還顯示，截至2005年底，安聯(lián)資產(chǎn)總額5.5億，凈資產(chǎn)總額3億，利潤1252萬。

    不過，安聯(lián)投資并非每年都盈利。這家公司的工商年檢資料顯示，2003年該公司曾出現(xiàn)了3400萬的虧損。

    而且，由于安聯(lián)投資是受托開展養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資產(chǎn)管理，其委托經(jīng)營、管理的資產(chǎn)和其自營的資產(chǎn)是分開在兩份財(cái)務(wù)報(bào)表中的，而其向工商年檢上報(bào)的會計(jì)報(bào)表僅是自營業(yè)務(wù)的報(bào)表———委托資產(chǎn)的部分并未包括其中。

    這部分資產(chǎn)規(guī)模多大，損益如何，至今是外界無法知曉的謎團(tuán)。

    安聯(lián)有一位內(nèi)部人士對記者表示，安聯(lián)與社?；鸬年P(guān)系，類似委托理財(cái)，安聯(lián)需要“連本帶息”償還社?；稹?/P>

    也有說法是，安聯(lián)每年給社?；鹨欢ǖ耐顿Y回報(bào)率，一度約定為超過10%。但這些說法目前無法得到權(quán)威機(jī)構(gòu)的證實(shí)。

    該安聯(lián)人士還表示，盡管政策不允許，但現(xiàn)在他們是盈利的，并且投資回報(bào)超過了國債，“這證明我們的投資方式，是有利于社保基金增值保值的，但卻沒有人會給掌聲?！?BR>   
    地方社保兩難

    對地方社保資金而言，投和不投，確實(shí)是個(gè)問題。

    據(jù)了解，目前國內(nèi)的社保資金有三個(gè)層面：第一是全國社?；穑诙堑胤缴绫；?，第三是規(guī)范的企業(yè)年金(詳見表格)。

    其中，作為地方社保局領(lǐng)導(dǎo)，祝均一有權(quán)運(yùn)作的資金是第二部分，具體又分為兩塊：

    一塊為20世紀(jì)90年代初期上海建立養(yǎng)老保險(xiǎn)體制時(shí)候的節(jié)余，節(jié)余最高時(shí)曾達(dá)100億元左右。但是20世紀(jì)90年代中后期開始，由于支付的壓力不斷增加，這部分節(jié)余已大大縮小。

    另一塊則是地方補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，由于上海市成立了一個(gè)企業(yè)年金發(fā)展中心來運(yùn)作這筆資金，故又被稱為“上海年金”。這部分資金目前的規(guī)模已超過80億元。

    2004年年初，上海市勞動保障局的一份內(nèi)部報(bào)告對上海的基金缺口有過一個(gè)估計(jì)———如果處理不當(dāng)，未來30年的總債務(wù)可達(dá)萬億元以上。

    “如此巨額負(fù)債，必然導(dǎo)致現(xiàn)制度模式的崩潰?！痹搱?bào)告得出了這樣的結(jié)論。

    “為社保資金保值增值”———或許正是這個(gè)理由，或曰借口，讓祝均一毫不猶豫地邁過了《社會保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》的規(guī)定———通常，地方社會保險(xiǎn)基金只能購買國債，“任何地區(qū)、部門、單位和個(gè)人不得動用基金結(jié)余進(jìn)行其他任何形式的直接或間接投資?！?/P>

    而一位社保專家認(rèn)為，關(guān)鍵還不是投與不投，問題在于祝均一導(dǎo)演的這種投資類似一個(gè)“黑箱”，沒有像全國社?；鹉菢舆M(jìn)行公開披露的游戲規(guī)則。

    “因此，另外一個(gè)問題是，祝均一是否會有個(gè)人的財(cái)務(wù)問題?！边@位專家最后說。

2006-07-24 15:09:20  來源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者: 陳芳