AIG中國微妙時刻

壽險業(yè)務遭遇政策困境，直接投資加碼

盡管在2007年年底，美國友邦保險公司AIA(下稱"友邦保險")整合中國內(nèi)地旗下分公司變身子公司的申請受到中國保監(jiān)會一紙否決，但這絲毫沒有減慢友邦保險現(xiàn)有分支機構的擴張速度。
而幾乎與此同時，友邦保險更是在廣東佛山做出了關乎公司未來戰(zhàn)略的一項重大舉動--代表母公司美國國際集團(下稱"AIG")投資5億元人民幣打造亞太區(qū)后援中心。
在AIG2006年年報中，中國內(nèi)地被視為其在亞洲市場戰(zhàn)略的首當其沖者。不過，眼下對于正在努力擺脫美國次貸危機漩渦的友邦保險的母公司AIG來說，這家美國金融大佬在中國內(nèi)地的業(yè)務推進顯然正處于一個微妙又關鍵的時期。

壽險獨資難成

僅在2008年1月份，友邦保險就分別在廣東茂名、湛江和江蘇常州、泰州成立4家營銷服務部。并且，江蘇的兩家還成為當?shù)剡M入的首家外資保險公司。這4家營銷服務部的設立，一下使友邦保險在廣東和江蘇的城市覆蓋網(wǎng)絡分別達到12和16個。
然而，值得注意的是，就在去年年底，保監(jiān)會網(wǎng)站上正式掛出了不批準友邦保險整合其在華分支機構的批復。保監(jiān)會是這樣措辭的，"根據(jù)該整合申請，你公司擬將友邦上海分公司改建為一家子公司，其實質(zhì)是你公司申請在華設立一家獨資壽險公司。根據(jù)我國入世承諾，境外壽險公司在華設立營業(yè)機構必須采取合資形式，外方股比不超過50%。鑒此，我們認為你公司的整合申請存在法律障礙，對此申請不予批準。"
獨資經(jīng)營保險業(yè)務，這是友邦保險母公司AIG一向的市場理念。AIG現(xiàn)有業(yè)務遍及亞洲19個國家，客戶約2000萬。亞洲地區(qū)是該集團獲利最為豐厚、利潤率也最高的地區(qū)。根據(jù)年報分析，AIG的核心壽險業(yè)務中約有一半來自亞洲地區(qū)；集團總收入的近三分之一也來自亞洲。2006年集團公司年報顯示，包括友邦保險在內(nèi)的來自美國之外的壽險業(yè)務給集團整個人壽保險貢獻了68%的業(yè)務份額。
1992年，同屬AIG的友邦保險和美亞保險落戶中國上海。相對美亞保險，友邦保險則在中國壽險市場的姿態(tài)要張揚和高調(diào)很多。特別是在當AIG下屬財險公司美亞保險2007年7月獲得保監(jiān)會批準，將其在中國的分公司改建為在中國注冊的全資附屬子公司之后，友邦保險中國內(nèi)地壽險公司分改子的整合似乎對AIG下一步的市場戰(zhàn)略尤顯迫切。
出于眾所周知的政策原因，1992年進入中國內(nèi)地的友邦保險獨享了全外資的權益。根據(jù)2004年5月13日公布的《＜中華人民共和國外資保險公司管理條例＞實施細則》，外商獨資壽險分公司再行開設分支機構時應當合資，而內(nèi)地目前只有友邦保險屬于這一范疇。因此，自2001年12月獲得可于北京、蘇州、東莞及江門4個保險經(jīng)營牌照后，友邦分公司設立就基本處于停滯狀態(tài)。直到2006年，友邦保險獲得中國保監(jiān)會的批復，允許其在廣東省及江蘇省全省范圍內(nèi)開展業(yè)務，并可通過國內(nèi)各分支機構經(jīng)營團體保險。
但是，此刻的中國內(nèi)地，作為金融領域早全面對外張放的保險行業(yè)，國際保險巨頭們的身影已經(jīng)隨處可見。根據(jù)中國入世承諾，保險入世5年內(nèi)，對外資取消所有的地域限制，因此，很多外資保險公司，例如像德國安聯(lián)、美國紐約人壽、意大利宏利等金融巨頭，在對中國市場進行了一兩年摸索后，開始加快分支機構網(wǎng)點的布局速度。于是，從2006年年底開始，長三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)以及西南內(nèi)地，甚至中原地區(qū)都成為各家外資保險公司的必爭之地。相形之下，第一家進入中國壽險市場的友邦保險卻依然只能因為堅守獨資身份而局域在廣東和江蘇全省范圍之內(nèi)。無奈于目前在任何一個省市開設分公司和營銷服務部，都需要重新提出申請，得到監(jiān)管部門的同意，因此友邦保險只能給自身眼下定位為"在已有市場精耕細作"。
事實上，兩年前AIG就提出了要建立整合友邦保險中國業(yè)務總部的戰(zhàn)略。根據(jù)當時的設想，這個中國業(yè)務總部設在上海，在這個保險總部中還包含資產(chǎn)管理公司，以便把分散在8家分公司的資金集中有效管理。
某合資壽險公司總經(jīng)理對記者表示，友邦保險當初打算放棄分公司戰(zhàn)略，其實是想通過設立中國保險總部的方式，在不改變獨資身份的情況下，獲得與合資保險公司相同甚至更好的發(fā)展機遇。
不過，現(xiàn)在看來，AIG當初這個一廂情愿的想法顯然太天真。除了資產(chǎn)管理公司之外，友邦保險8家分公司的變身整合依然遙遙無期。

AIG中國微妙時刻：廣東突圍
廣東突圍？

"成為中國的市場領導者和有利可圖的保險商。"這是美國國際集團現(xiàn)任掌門馬丁·沙利文給AIG在未來中國市場中的定位。
2007年11月13日，AIG全資子公司美國友邦保險與廣東佛山南海區(qū)政府簽訂諒解備忘錄，根據(jù)此諒解備忘錄，AIG成員公司包括友邦保險將把其在廣東地區(qū)現(xiàn)有的大部分后援部門及其他輔助服務部門，包括電話營銷中心和培訓部門均整合到廣東金融高新技術服務區(qū)內(nèi)。
AIG資深副董事長、美國友邦保險有限公司董事長暨首席執(zhí)行官謝仕榮在接受當?shù)孛襟w采訪時透露，友邦保險在南海的投資項目將分兩期進行，第一期保守預算投資額為7000萬-8000萬美元，而第二期工程規(guī)模會更大。并且，此次投資南海項目的資金并非來自AIG，而是全部來自友邦保險在海外的資金。屆時至少將有AIG及AIA等3000多名保險、金融從業(yè)人員在此工作。
顯然，對總部位于香港的友邦保險而言，毗鄰的廣東地區(qū)無疑具有獨特的資源和地域優(yōu)勢，盡管友邦保險最早正式在中國內(nèi)地落戶是在上海。
而據(jù)地方媒體刊登的消息稱，謝仕榮表示，友邦保險在南海的投資項目首先是為了實現(xiàn)AIG在中國經(jīng)營機構的"后援大集中"，"在地域范圍上，不僅僅是支援廣東，還將支援北京、上海、江蘇等地區(qū)，成為包括香港在內(nèi)的整個中國的后援中心"。
其實，對2007年在中國內(nèi)地有了88.96億元人民幣保費收入的友邦保險來說，如果能和其他同等級競爭對手一樣，方便并且快速地擴張布點，那無論是對友邦保險，還是AIG，都是美事一樁。
謝仕榮曾坦言，在AIG最看好的三大新興市場中，中國排第一，其次是印度，巴西和俄羅斯并列排第三位。這也是AIG所做出的第一次在中國建立全面集中后援平臺的舉措。
此外，廣東也將成為AIG以綜合形式在中國內(nèi)地開展其金融業(yè)務的試點之地。"AIG是一家綜合性的金融公司，我們也希望有一天能夠獲得中國政府的批準，允許我們以綜合形式開展業(yè)務。"
謝仕榮對當?shù)孛襟w表示，希望能夠在廣東試點，由友邦成立一家專業(yè)養(yǎng)老保險公司，從事企業(yè)年金業(yè)務。并且，信用卡業(yè)務的試點設想也被謝在與當?shù)孛襟w的對話中屢次提及。
但是，即便倚靠廣東的各方優(yōu)勢，AIG對未來的美好憧憬依然有些微妙，加之最近不斷爆出的美國次貸金融丑聞以及友邦保險以往類似地下保單、疑似團險洗錢等等一些不算小的紕漏，究竟能否如愿在廣東獲得業(yè)務突破尚待觀望。
另一方面，隨著來自本地及國外保險公司的競爭不斷加劇，在未來數(shù)十年中，亞洲能否繼續(xù)為AIG的利潤增長提供支持，這一點也正成為包括AIG自己的共識(見AIG2006年報)。對AIG而言，公司在亞洲的主導地位若有任何實質(zhì)性削弱，都可能對整個集團造成影響。顯然，要想在亞洲繼續(xù)興旺，AIG就必須在中國取得成功。

直接投資加碼

這是目前為止可以公開見到的關于AIG在中國股權投資的最新消息。來自外媒的消息稱，2008年1月31日，AIG宣布將收購中國頂級摩托車制造商力帆集團的股份。AIG發(fā)言人Chris Winans證實這次收購是一次私人股權投資，將通過AIG資產(chǎn)管理部門設立的一只基金來完成。
而在2007年年底，AIG在北京正式宣布，將通過購買大約31萬公噸二氧化碳排放指標的方式，投資支持中國新疆和四川兩省(自治區(qū))的溫室氣體減排項目。
雖然AIG集團中國成員公司主席魏歐林強調(diào)，"這是一個非盈利的項目，將給兩地的農(nóng)民以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來很多益處。"但事實上，碳排放交易這類環(huán)保項目投資具有巨大誘人的利潤。從中國購入價廉物美量大的CDM碳排放項目，然后尋找最合適的時機轉手。雖然中國至今沒有自己的碳排放交易所，但粗略統(tǒng)計，中國市場出售的年減排額已達到全球的70%。有業(yè)內(nèi)人士估計，中國當前已簽訂的碳交易項目收益可達20億美元。
在中國內(nèi)地金融市場尤其是資本市場上，相比其他同行，以保險起家的AIG的知名度似乎要比保險行業(yè)的位置稍遜。不過實際上，AIG從一開始進入中國內(nèi)地，就不僅僅依賴保險。于1990年竣工并成為當時美國在華最大的投資項目之一的上海商城就是由AIG當時掌門人格林博格一手拍板主投的。
值得一提的是，在亞洲負責AIG直接投資運作的是AIG(亞洲)投資有限公司。2002年1月，AIG(亞洲)投資在上海設立代表處，欲在消費品、保健品、電信、傳媒和資訊技術等投資市場中尋求更多機會。
在過去的10年，AIG(亞洲)投資曾參與過逾百項投資計劃，涉及的投資額由一千萬美元到一億美元不等，僅在中國的投資至今已高達九億美元。AIG(亞洲)投資在亞洲運作的直接投資基金包括AIG Asian Infrastructure Fund I & II、AIG Asian Opportunity Fund、AIG Asian Direct Investment Fund和中國商業(yè)發(fā)展基金。AIG全球投資(亞洲)副總裁湯柔曾表示："AIG全球募集的資金目標是50%投資在中國，實際上，每個基金運作下來，往往發(fā)現(xiàn)實際投資中國的比例超過50%。"在2007年中國私募股權投資排行榜上，AIG位列23名。
AIG不僅僅是個保險公司，更是一個金融集團，這是AIG公司中國區(qū)總裁魏歐林先生一直對媒體公眾反復強調(diào)的概念。或許，對AIG來說，在強項壽險方面遭遇政策困境之后，加強股權直接投資包括其他資本市場投資業(yè)務也不失為一個階段性上策。

AIG在中國

主要業(yè)務發(fā)展1919年 AIG的創(chuàng)始人史帶先生(C.V. Starr)在上海創(chuàng)立了集團的前身公司美亞保險公司(AAU)，使AIG成為極少數(shù)起源于中國的美國公司之一。
1921年 史帶先生創(chuàng)立友邦人壽保險公司,1951年更名為美國人壽保險公司 。
1931年 史帶先生在上海創(chuàng)立四海保險公司，1948年更名為美國友邦保險有限公司。
1980年 AIG在北京設立代表處，這是外資金融機構在華開設的首家代表處。同年與中國人民保險公司(PICC)合作成立中美保險公司。
1992年 AIG在上海設立美國友邦保險有限公司上海分公司，成為首家從中國人民銀行獲得牌照在華經(jīng)營壽險及非壽險業(yè)務的外資保險機構。
1995年 AIG獲準在廣東開展壽險及非壽險業(yè)務。
1997年 友邦保險上海分公司產(chǎn)險部更名并正式成立美亞保險公司上海分公司。
1999年 AIG獲批在深圳和佛山經(jīng)營壽險及非壽險業(yè)務。同年，友邦保險佛山支公司和深圳分公司以及美亞保險佛山支公司和深圳分公司先后正式開業(yè)，分別經(jīng)營壽險及非壽險業(yè)務。
2000年 友邦創(chuàng)新資訊科技(北京)有限公司成立。
2001年 AIG在北京及江蘇籌建全資壽險分公司，在廣東省東莞市和江門市分別籌建壽險支公司,在四川省成都市正式設立代表處。
2002年 AIG(亞洲)投資有限公司在上海設立代表處。
友邦-北大精算中心在北京正式成立。
2003年 AIG購入中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司9.9%的股份。
2004年 AIG正式籌建友邦華泰基金管理有限公司，并于當年11月正式獲準開業(yè)。
2005年 將其在友邦華泰基金管理有限公司中所持股份的比例從33%增加至49%。
瑞士友邦銀行有限公司在中國上海開設代表處。這是首家獲準在上海開設代表處的外資私人銀行。

2008年02月15日  中財網(wǎng)（記者 唐君燕）財富時報