馬明哲釋疑再融資用途 最終融資額或為1200億元

《第一財經(jīng)日報》昨日獲悉，包括董事長馬明哲在內的中國平安(601318.SH)高層團隊日前兵分京滬兩路，集中拜訪當?shù)馗鞔蠡鸸?，意在向后者初步解釋備受市場質疑的“天量”再融資用途等，稱所籌資金將投資與中國平安主營業(yè)務相關、具有良好成長性和能帶來協(xié)同效應的項目。
本報昨日致電中國平安投資者關系主管金紹梁求證此事，金紹梁以出差在外為由未予回答。
知情人士告訴本報，由馬明哲帶隊，中國平安總精算師兼總經(jīng)理助姚波、平安資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理萬放等組成的團隊，
日前集中拜訪上海多家基金公司相關負責人；另一隊中國平安高管則前往北京拜訪當?shù)馗鞔蠡鸸尽３鲈L主要目的是介紹中國平安戰(zhàn)略構想、闡述壽險業(yè)務對于中國平安的重要性和初步解釋“天量”再融資的用途。
中國平安在與基金公司溝通時表示，最終的再融資額可能包含約800億元的增發(fā)和約400億元的分離交易可轉債，與之前所說的1600億元有出入。中國平安高層稱，再融資計劃的出臺正好碰上股市回調，出現(xiàn)如此大的負面影響出乎意料。據(jù)悉，中國平安曾考慮過多種融資方式。
根據(jù)1月21日的公告，中國平安增發(fā)不超過12億股A股，發(fā)行價不低于公告招股意向書前20個交易日均價或前一個交易日均價。中國平安1月18日收于98.21元，截至1月18日(含)的20個交易日均價為105.27元。按此粗略計算，若足額認購，中國平安增發(fā)融資額約1200億元，加上不超過412億元分離交易可轉債，中國平安再融資額將達1600億元——這也是備受市場質疑的中國平安再融資1600億元之說的由來。
再融資公告發(fā)布后，中國平安股價應聲下落，昨日收于74.44元，較1月18日收盤價下跌24.20%。中國平安昨日的均價為74.87元，截至昨日(含)的20個交易日均價為78.82元。按此粗略計算，若足額認購，中國平安增發(fā)融資額將“縮量”至898.44億~945.84億元。
根據(jù)公告，中國平安再融資將用于充實資本金、補充營運資金和(或)有關監(jiān)管部門批準的投資項目，但公告未說明具體投資項目，由此引來相當多的市場質疑。
中國平安在和基金公司的溝通中透露，所籌資金的一個重要用途是收購境內外優(yōu)良資產(chǎn)，雖未透露具體目標，但表示將選擇與中國平安主營業(yè)務相關、具有良好成長性和能帶來協(xié)同效應的項目。中國平安將目前被低估的境外金融服務企業(yè)分為兩類：一是受次貸沖擊很大的企業(yè)，二是受次貸牽連但本身并無太大問題的公司。據(jù)悉，中國平安未透露收購項目的凈資產(chǎn)收益率，但表示收購項目的內部收益率不低于15%。
對于所籌資金用于充實資金本，中國平安解釋稱，在凈資產(chǎn)規(guī)模方面，其和中國人壽(40.20,-0.69,-1.69%,吧)、中國人保均存在相當大的差距。中國平安旗下養(yǎng)老金公司在全國鋪設網(wǎng)點需要相當大規(guī)模的資本金支持，并且著重提升企業(yè)年金業(yè)務是中國平安未來的增長亮點。
據(jù)悉，中國平安的相關收購項目正在進行，摩根大通和高盛等境外機構可能進入其收購團隊。
中國平安的再融資方案將在3月5日召開的股東大會上審議。

2008年02月21日 04:16 第一財經(jīng)日報陳天翔 韓圣海